Hisse senetlerinde fiyat değişkenliğinin incelenmesi
Price volatility of stocks
- Tez No: 92563
- Danışmanlar: DOÇ. DR. BURÇ ÜLENGİN
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, Economics
- Anahtar Kelimeler: Eşbütünleşme, IMKB-100, Bankalar vıı, Cointegration, Bank Stocks, ISE-100 Vlll
- Yıl: 1999
- Dil: Türkçe
- Üniversite: İstanbul Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: İşletme Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: 66
Özet
Üniversitesi : İstanbul Teknik Üniversitesi Enstitüsü : Sosyal Bilimler Anabilim Dali : İsletme Programi : İsletme Tez danismani : Doc. Dr. Burç ULENGIN Tez Türü ve Tarihi : Yüksek Lisans - Temmuz 1 999 ÖZET HİSSE SENETLERİNDE FİYAT DEĞİŞKENLİĞİNİN İNCELENMESİ Mehmet Hakan AKSOY Bu çalışmada, İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında işlem gören hisseler ve IMKB-100 endeksi arasında eşbütünleşik hareketlerin varlığı araştırılmıştır. Örnek grup olarak, bu tür bir ilişkiye en yatkın olduğu düşünülen dört büyük özel bankanın hisse senetlerinin ve IMKB-100 endeksinin son 5 yıldaki hareketleri incelenmiştir. Dört büyük bankanın hisse senetlerinin IMKB-100 endeksinde %40'ın üzerinde paya sahip olmaları bu kararı güçlendirmektedir. Mevcut zaman serilerinin durağan olmadığı (yani rassal yürüyen seriler olduğu) test edidikten sonra Dickey-Fuller sınamasıyla aynı dereceden birim köke sahip olup olmadıkları incelenmiş, tüm serilerin birinci dereceden birim köke sahip olması sonucunda eş-bütünleşme (cointegration) sınamalarına geçilmiştir. Johansen testi ile tüm veri setinde bir toplam eşbütünleşik ilişki sayısı ve ilişkilerin hangi seriler arasında olduğu araştırılmıştır. Alternatif olarak, Engle-Granger testi ile her hisse senedi serisinin IMKB-100 endeksiyle ikili bir eşbütünleşik ilişkiiçinde olup olmadığı test edilmiştir. Johansen testi ile %90 güven düzeyinde LIMKB ve LYKB arasında uzun süreli tek bir eşbütünleşik ilişki tanımlanmıştır. Buna göre Yapi Kredi bankası hisse senetlerinin günlük kapanış değerlerinin ve IMKB-100 endeksi günlük kapanış değerlerinin (logaritmik dönüşüm sonrasıarasında bu tarz bir ilişkiden bahsetmek mümkündür. Engle - Granger Testi sonuçları ise %95 güven düzeyinde LIMKB - LYKB uzun süreli ilişkisine işaret etmektedir. Çalışmaya bir bütün olarak bakıldığında, bankalar ile İMKB -100 endeksi arasında kuvvetli bir eşbütünleşik ilişkiye rastlanamamıştır.
Özet (Çeviri)
University : Istanbul Technical University Institute : Institute of Social Sciences Science Programme : Management Programme : Management Supervisor : Assoc. Prof. Burc ULENGIN Degree Awarded and Date : Master of Science - July 1999 ABSTRACT PRICE VOLATILITY OF STOCKS Mehmet Hakan AKSOY In this study existence of cointegation was searched among the shares listed on Istanbul Stock Ex as well as with the National Index, ISE-100. The sample group was determined as the four large private banks' shares and ISE-100 index which was thought to be the best candidates to have such relations. The time series are formed with the closing prices of these variables within the last five years. After testing that none of the series was“stable”(which showed that they were random-walk), the degree of the unit roots were tested with Dickey-Fuller method. It was observed that all the series enjoy first degree unit roots., hen cointegration tests were undertaken. With Johansen test, the whole variable set was evaluated together and both number of relations within the set as well as the nature of the relations were able to be determined. An alternative method was used as well, Engle-Granger Test, which was able to test the existence of cointegration among only two variables. With Johansen test and at 90% confidence level, a cointegral relation was defined between LIMKB and LYKB series, the daily closing values of ISE-100 index and Yapi Kredi shares after logaritmic transformance applied. Meanwhile, Engle-Granger test indicated a long term cointegral relation between LIMKB-LAKB series at 95% confidence level. It should be noted that, a higher number of relations was anticipated at the beginning of the study.
Benzer Tezler
- Dinamik logit modeli ile İMKB'de işlem gören imalat sektörü hisse senetlerinin başarısının incelenmesi
Analysis of the success of the manufacturing sector's shares which trade on the stock change with the dynamic logit model
SİNEM GÜLER KANGALLI
Yüksek Lisans
Türkçe
2010
EkonometriMarmara ÜniversitesiEkonometri Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. EBRU ÇAĞLAYAN
- Piyasa etkinliği ve modern portföy kuramı
Efficent markets and modern portfolio theory
İBRAHİM FIÇICIOĞLU
Yüksek Lisans
Türkçe
2002
İşletmeMarmara ÜniversitesiSermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı
PROF. DR. NİYAZİ BERK
- Değişkenlik modelleri ve İMKB hisse senetleri piyasasında değişkenlik modellerinin kesitsel olarak irdelenmesi
Volatility models and the cross-sectional examination of the volatility models in İstanbul stock exchange
SERRA EREN SARIOĞLU
- Hisse senetlerinde fiyat gecikmesi, opaklığın hisse senedi fiyatlarına etkisi: BİST'te işlem gören bankaların ve banka dışı finansal kuruluşların hisse senedi fiyat etkinliği karşılaştırması
Stock price delay, the effect of opacity on the efficiency of stock prices: Comparison of opacity of banks and non-bank financial institutions listed in BIST
IŞIL GÜRBÜZER YILDIRIM
- Dönemsel halka arzlarda şirket büyüklüğü ve halka arz yönteminin kısa ve uzun dönem hisse senedi fiyat performansına etkisi: Borsa İstanbul uygulaması
Effects of company size and issue method on the price performance of the stocks issued through seasoned equity offerings for long and short term: Evidence from Borsa İstanbul
MUSTAFA ÖZYEŞİL