Implied risk-neutral distributions from European and American option prices
Amerikan ve Avrupa opsiyon fiyatları için örtük risk nötral dağılımları
- Tez No: 964356
- Danışmanlar: PROF. DR. STEPHEN TAYLOR
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2000
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Lancaster University
- Enstitü: Yurtdışı Enstitü
- Ana Bilim Dalı: Muhasebe ve Finans Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Finans Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: 61
Özet
Bu tezde, FTSE-100 Avrupa ve Amerika opsiyonları için Eylül-1996 vadeli örtük risk nötral dağılımları İki Lognormal Karışımı, Shimko(Cubic) metodu, Genelleştirilmiş Beta Dağılımı(GB2) ve Lognormal-Polinom Fonksiyonu(Hermite) ile çekilmektedir. Her bir tarihte Avrupa opsiyonları için metotlar karşılaştırılmaktadır. Her bir yöntem için zaman serisi analizi yapılmaktadır. Ayrıca Avrupa opsiyonlarına Amerika opsiyonlarını eklemenin etkisi incelenmektedir. Amerika opsiyonlarına ilişkin örtük volatiliteleri çekmek için kuadratik tahmin kullanılmaktadır. Spot fiyatlar yerine future fiyatları kullandığımızda meydana gelen fiyatlama hataları hesaplanmakta ve değerlendirilmektedir. Barone-Adesi Whaley yerine Black-Scholes formülleri ile Amerikan opsiyonlarından örtük volatilite çekilirken oluşan hatalar hesaplanmaktadır ve değerlendirilmektedir.
Özet (Çeviri)
In this paper, implied risk neutral distributions for FTSE-100 European and American options with a maturity of September-1996 are extracted by using Mixture of Two Lognormal, Shimko(Cubic) Method, Generalised Beta Distribution (GB2) and Lognormal-Polynomial Function(Hermite). The methods are compared for European options on each date. Time-series analysis is made for each method. Also effect of adding American options to European options is examined. A quadratic approximation is used for extracting implied volatilities of American options. The pricing errors, which occur when we use future prices rather than spot prices are calculated and assessed. The errors, which arise when we extract the implied volatility from American options by Black-Scholes formulas rather than Barone-Adesi Whaley is calculated and assessed.
Benzer Tezler
- Risk management in the newsvendor model with random supply using financial instruments
Rastsal arzlı newsvendor modellerinde finansal ürünler kullanılarak risk yönetimi
HAYRETTİN KAAN OKYAY
Yüksek Lisans
İngilizce
2010
Endüstri ve Endüstri MühendisliğiKoç ÜniversitesiEndüstri Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. FİKRİ KARAESMEN
PROF. DR. SÜLEYMAN ÖZEKİCİ
- Sekonder jeneralize epileptik nöbetlerin gelişiminde talamusun rolü
The role of thalamus in secondary generalized epileptic seizures
BURCU ASMA
Tıpta Uzmanlık
Türkçe
2019
NörolojiSağlık Bilimleri ÜniversitesiNöroloji Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. İREM FATMA ULUDAĞ
- Rethinking agricultural communication in the context of power/knowledge: Socialization of digital agriculture in Geyve
Tarımsal ı̇letı̇şı̇mı̇ bilgi/iktidar bağlamında yenı̇den düşünmek: Geyve'de dı̇jı̇tal tarımın sosyalleşmesı̇
KÜBRA SULTAN YÜZÜNCÜYIL
Doktora
İngilizce
2024
İletişim BilimleriGalatasaray ÜniversitesiRadyo Televizyon ve Sinema Ana Bilim Dalı
PROF. DR. HALİME YÜCEL BOURSE
- Sekonder jeneralize epileptik nöbetlerde talamusun rolü
The role of thalamus in secondary generalized epileptic seizures
BURCU ASMA
Tıpta Uzmanlık
Türkçe
2019
NörolojiSağlık Bilimleri ÜniversitesiNöroloji Ana Bilim Dalı
DOÇ. İREM FATMA ULUDAĞ