How do macroeconomic indicators affect stock market returns? An analysis of the Borsa Istanbul stock exchange and Türki̇ye
Makroekonomik göstergeler hisse senedi borsası getirilerini nasıl etkiler? Borsa İstanbul ve Türkiye üzerine bir analiz
- Tez No: 975172
- Danışmanlar: PROF. DR. SERDA SELİN ÖZTÜRK
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Maliye, Finance
- Anahtar Kelimeler: Ekonomik göstergeler, Gelişmekte olan piyasalar, Menkul kıymetler borsası, Economic indicators, Emerging markets, Stock exchange
- Yıl: 2025
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İstanbul Bilgi Üniversitesi
- Enstitü: Lisansüstü Programlar Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Finansal Ekonomi Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Finansal Ekonomi Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Bu tez, 2009-2024 dönemine ait aylık verilerle Türkiye'deki makroekonomik göstergeler ile borsa getirileri arasındaki ilişkiyi incelemektedir. GARCH (1,1) modeli kullanılarak yapılan analizde, küresel piyasa eğilimleri ve USD/TRY döviz kuru BIST getirileri üzerinde anlamlı etkilere sahipken, diğer yerel makroekonomik değişkenlerin tutarlı bir etkisi bulunmamıştır. Bulgular, Türkiye borsasının iç ekonomik göstergelerden ziyade küresel yatırımcı duyarlılığı ve döviz kuru riski tarafından yönlendirildiğini göstermektedir.
Özet (Çeviri)
This thesis investigates the relationship between macroeconomic indicators and stock market returns in Türkiye using monthly data from 2009 to 2024. Employing GARCH (1,1) modeling, it finds that while global market trends and the USD/TRY exchange rate significantly impact BIST returns, other domestic macroeconomic variables show no consistent effect. These results suggest that global investor sentiment and currency risk, rather than internal economic indicators, heavily influence the Turkish stock market. The findings underscore the significance of financial stability and global market integration for both policymakers and investors.
Benzer Tezler
- Döviz kurunu belirleyen faktörler ve kur riski
Determination of foreign exchange rates and foreign exchange risk
MEHMET COŞKUN ÖZAVNİK
- Essays on the relationship between investor sentiment and stock returns
Yatırımcı duyarlılığı ile hisse senedi getirileri arasındaki ilişkiye dair çalışmalar
GÜLGÜN FİGEN ERKAN
- Sektörel reel döviz kurunun firma performansına etkisi
The impact of industry-specific real exchange rate on firm performance
CİHAN KIZIL
Yüksek Lisans
Türkçe
2012
Ekonometriİstanbul Teknik Üniversitesiİktisat Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. FUAT ERDAL
