Dynamics of CDS spreads: Türkiye's credit risk
CDS primlerinin dinamikleri: Türkiye'nin kredi riski
- Tez No: 982480
- Danışmanlar: DOÇ. DR. ERDEM KILIÇ
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Maliye, Finance
- Anahtar Kelimeler: Finans, Uluslararası finansal piyasalar, Finance, International financial markets
- Yıl: 2025
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Türk-Alman Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Uluslararası Finans Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Uluslararası Finans Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Bu tez çalışmasında, Türkiye'nin beş yıllık kredi risk priminin belirleyicileri, yurt içi ve yurt dışı (hem ABD hem de akran ülke kaynaklı) piyasa değişkenleri çerçevesinde incelenmiştir. Gelişmekte olan ülkeler arasında yer alan Türkiye'nin CDS primleri, hem ülkeye özgü faktörlerden hem de küresel finansal gelişmelerden etkilenmektedir. Bu doğrultuda çalışmada, Türkiye CDS priminin; döviz kuru oynaklıkları, gelişmekte olan ülke CDS primleri ve küresel risk göstergeleri (VIX, DXY) gibi değişkenlerle olan ilişkisi ele alınmıştır. Analiz yöntemi olarak, eş zamanlı denklem sistemi modelleme tekniklerinden biri olan Vektör Otoregresyon (VAR) modeli kullanılmıştır. Model aracılığıyla, şoklara verilen tepkiler (Impulse Response Functions) ve açıklanan varyanslar (Variance Decomposition) detaylı şekilde değerlendirilmiştir. Elde edilen bulgular, Türkiye CDS primlerinin özellikle emsal ülke şoklarına ve döviz kuru oynaklığına karşı yüksek duyarlılık gösterdiğini ortaya koymaktadır. Diğer taraftan, küresel risk algısı da Türkiye CDS priminde daha sınırlı da olsa etkisini göstermektedir. Çalışma bulguları, kredi riskinin yönetimi, yatırımcı güveni ve kamu borçlanma maliyetlerinin anlaşılması açısından değerlendirilebilir çıktılar sunmaktadır.
Özet (Çeviri)
This thesis examines the determinants of Turkey's five-year credit risk premium within the framework of domestic and global market variables (both originating from the US and peer countries). Turkey's CDS premiums, as a developing country, are affected by both country-specific factors and global financial developments. Accordingly, the study examines the relationship between Türkiye's CDS premium and variables such as exchange rate volatility, emerging market CDS premiums, and global risk indicators (VIX, DXY). The Vector Autoregression (VAR) model, a simultaneous equation system modeling technique, is used as the analysis method. The model provides a detailed analysis of the responses to shocks (Impulse Response Functions) and explained variances (Variance Decomposition). The findings reveal that Türkiye's CDS premiums are particularly sensitive to peer country shocks and exchange rate volatility. On the other hand, global risk perception also exerts an influence, albeit more limited, on Türkiye's CDS premium. The study findings provide evaluable outcomes in terms of managing credit risk, investor confidence and understanding public borrowing costs.
Benzer Tezler
- Understanding the link between CDS and exchange inflation and interest rate in Turkish economy
Türkiye ekonomisinde CDS kur ve faiz oranları arasındaki bağlantıyı anlamak
ÖZGÜR DENİZ AKYOL
Yüksek Lisans
İngilizce
2025
Ekonomiİstanbul Bilgi ÜniversitesiFinansal Ekonomi Ana Bilim Dalı
PROF. DR. SERDA SELİN ÖZTÜRK
- Extreme risk connectedness of sovereign credit default swaps: Evidence from BRICS and MIST countries
Ülke kredi temerrüt takaslarının aşırı risk bağlantılılık analizi: BRICS ve MIST ülkeleri örneği
EBRU YENİCE
- Effects of credit default swap spread on the real economy: The case of Turkey
Kredi temerrüt takası primlerinin reel ekonomi üzerindeki etkileri: Türkiye uygulaması
EMRE AYDOS
- Hisse senedi piyasaları arasındaki volatilite yayılımı ve makroekonomik temelleri: DCC-MIDAS yaklaşımı
Volatility spillover between stock markets and macroeconomic fundamentals: DCC-MIDAS approach
ARİFENUR GÜNGÖR
- Batı Raman petrol sahasına CO2-köpük yönteminin uygulanabilirliği üzerine deneysel araştırmalar
Laboratory investigations on the applicability of CO2-foam method to Batı Raman oil field
K.HAKAN ALKAN
Doktora
Türkçe
1990
Petrol ve Doğal Gaz Mühendisliğiİstanbul Teknik ÜniversitesiPROF.DR. AYTİN GÖKTEKİN