LONG RUN RELATIONSHIP AND VOLATILITY OF FUTURES MARKET: EMPIRICAL EVIDENCE ON MALAYSIAN CRUDE PALM OIL (CPO) FUTURES
UZUN VADELİ İLİŞKİ VE VADELİ İŞLEMLER PİYASASININ DALGALANMASI: MALEZYA HAM PALM YAĞI (CPO) VADELİ İŞLEMLERİNE İLİŞKİN AMPİRİK DELİLLER
- Tez No: 1024424
- Danışmanlar: DOÇ. DR. RAZALİ HARON
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Maliye, Finance
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2014
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Internatıonal Islamıc Unıversıty Malaysıa
- Enstitü: Yurtdışı Enstitü
- Ana Bilim Dalı: Finans Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Bu çalışma, Malezya CPO vadeli işlem piyasasının uzun vadeli ilişkisini ve oynaklığını kurmayı amaçlamıştır. Çalışmada Mart 1995'ten Mart 2014'e kadar olan aylık fiyatlar kullanılmıştır. Çalışmanın gerçekleştirilmesinde VECM ve GARCH (1, 1) benimsenmiştir. Çalışmanın sonucu, Malezya CPO vadeli işlem piyasasının etkin olduğunu ve CPO spot ile vadeli işlem fiyatları arasında uzun vadeli bir ilişki kurulduğunu göstermektedir. Malezya CPO vadeli işlem piyasasının spot piyasanın iyi bir öngörücüsü olduğu görüldü. Sonuç aynı zamanda Malezya CPO pazarının değişken olduğunu da ortaya çıkardı. Piyasa volatilitesinin kalıcı olması, nedensellik, etki tepki fonksiyonları ve çalışmanın varyans ayrıştırması ile desteklendiği üzere, volatilitenin vadeli işlem piyasasından spot piyasaya yayıldığının bir göstergesi olabilir.
Özet (Çeviri)
This study aimed at establishing long-run relationship and volatility of Malaysian CPO futures market. The study used monthly prices from March, 1995 to March, 2014. VECM and GARCH (1, 1) were adopted in carrying out the study. The result of the study indicates that Malaysian CPO futures market is efficient and long-run relationship is established between CPO spot and futures prices. Malaysian CPO futures market was found to be good predictor of the spot market. The result also found that Malaysian CPO market is volatile. The market volatility is persistent which could be an indication of volatility spillover from futures market to spot market as supported by causality, impulse response functions and variance decomposition of the study.
Benzer Tezler
- Price discovery and volatility spillover in spot index and index futures markets: evidence from Turkey
Spot endeks ve endeks vadeli piyasalarında fiyat keşfi ve volatilite yayılması: Türkiye uygulaması
GÜLCE KARHAN
Yüksek Lisans
İngilizce
2011
Ekonomiİzmir Ekonomi ÜniversitesiFinansal İktisat Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. AYLA OĞUŞ BİNATLI
- The effect of investor sentiment on non-ferrous metals contracts at LME and optimizing a metals commodity portfolio
LME'de işlem gören endüstriyel metal sözleşmelerinde yatırımcı duygusu etkisi ve metal emtia portföyü optimizasyonu
EKİN AÇIKGÖZ
Yüksek Lisans
İngilizce
2024
Ekonometriİstanbul Teknik Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
PROF. DR. OKTAY TAŞ
- Kuyruk modelleri ve analizi üzerine bir uygulama
Başlık çevirisi yok
DİDEM ÖZPULAT
Yüksek Lisans
Türkçe
1985
İstatistikEge ÜniversitesiBilgisayar Bilimleri ve Mühendisliği Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. FİKRET İKİZ
- Gazi tipi eksternal fiksatörlerle yapılan uygulamalarda kırık hattındaki kompresyonun biyomekanik olarak“strain gage”lerle tayini
Başlık çevirisi yok
HÜSEYİN ŞENGÜL
Tıpta Uzmanlık
Türkçe
1987
Ortopedi ve TravmatolojiGazi ÜniversitesiOrtopedi ve Travmatoloji Ana Bilim Dalı
PROF. DR. ORHAN ASLANOĞLU
- Barajların hacim-verim ilişkisi üzerine bir araştırma
Başlık çevirisi yok
MEHMET KILIÇARSLAN
Yüksek Lisans
Türkçe
1987
İnşaat MühendisliğiÇukurova Üniversitesiİnşaat Mühendisliği Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. TEFARUK HAKTANIR