Tüketim bazlı model yardımıyla hisse senedi veriminin risksiz faiz oranını aşan kısmının açıklanması ve Türk para ve sermaye piyasalarında bir araştırma
Consumption based model, equity premium puzzle, and evidence from an emerging market: Turkey
- Tez No: 104764
- Danışmanlar: PROF.DR. HÜLYA TALU
- Tez Türü: Doktora
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Faiz oranları, Finansal varlık değerleme modeli, Fiyatlandırma, Hisse senetleri, Para piyasası, Riskten korunma, Sermaye piyasası, Verim, Interest rates, Financial asset evaluation model, Pricing, Stocks, Money market, Protection from risk, Capital market, Yield
- Yıl: 2001
- Dil: Türkçe
- Üniversite: İstanbul Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Uluslararası İşletmecilik Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
“Ek verim sorunu”, hisse senedi getirilerinin risksiz faiz oranı üzerinde kalan kısmının,“Tüketim-Bazlı Finansal Varlık Fiyatlandırma Modeli”nin öngördüğü ek verimden çok daha yüksek gerçekleşmesidir. Bu sorun ilk olarak A.B.D.'nde tespit edilmekle birlikte, özellikle Avrupa ülkeleri ve Japonya gibi gelişmiş ülke piyasalarında da aynı sorun saptanmıştır. Bu tezde gelişmekte olan bir piyasa olarak Türkiye'de ek verim sorununun mevcudiyeti araştırılmış ve sonuç olarak, Türkiye'de ek verim sorunu bulunmadığı tespit edilmiştir. Araştırmada kullanılan yöntem, ek verim sorununun ilk olarak 1985 yılında Mehra ve Prescott tarafından ifade edildiği çalışmada kullanılan yöntemdir. Gelişmiş ülkelerle kıyaslandığında, Türkiye'de Sharpe oranının, diğer bir ifadeyle riske göre getirinin, düşük; tüketimin değişken olması nedeniyle, tüketim-bazlı modelin öngörüleriyle gerçekleşen finansal varlık getirileri arasında herhangi bir uyumsuzluk yoktur. Bu araştırmadan çıkan diğer bir önemli sonuç, Türkiye'de hazine bonosu ve devlet tahvillerine yapılan yatırımın gerçek anlamda bir sabit getirili finansal varlık yatırımı olmadığıdır. A.B.D. 'nden bir yatırımcının perspektifi ile, Türkiye'de hazine bonosu veya devlet tahviline yapılan yatırım, AB.D.'nde hisse senedine yapılan yatırımla, riske göre getirişi potansiyeli açısından, eşdeğer seviyededir. Diğer bir ifadeyle, Türkiye'de hazine bonosu veya devlet tahviline yapılan yatırım, temelde bir hisse senedi yatırımıdır.
Özet (Çeviri)
The equity premium, namely the excess stock market return above riskless rate, is grossly underestimated by“the Consumption-Based Asset Pricing Model”. This anomaly is commonly known as“the equity premium puzzle”. While the equity premium puzzle has been first cited in the USA, it has also been discovered that the same anomaly prevails in developed markets such as European countries and Japan. This dissertation quests for the answer of whether there is any prevailing equity premium puzzle in an emerging market such as Turkey. It has been concluded that
Benzer Tezler
- Yakıcılık hissi baskılanmış kapsaisin mikrokapsüllerinin üretimi ve ürün stabilitesinin belirlenmesi
Production of suppressed pungent capsaicin microcapsules and determination of the product stability
ZEHRA GÜNEL
Doktora
Türkçe
2019
Gıda MühendisliğiAkdeniz ÜniversitesiGıda Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. AYHAN TOPUZ
DOÇ. DR. HİLAL ŞAHİN NADEEM
- Meteorolojik şartların (baz, sulak ve kurak senaryolar) 2022-2031 yılları arasında Türkiye'deki kurulu güç kaynak bazlı enerji üretimine olan etkisi ve üretim projeksiyonu
The effect of meteorological conditions (base, wet and dry scenarios) on installed power source-based energy generation in Turkey between 2022-2031 and the production projection
BAHADIR KARABEKİROĞLU
Yüksek Lisans
Türkçe
2023
Enerjiİstanbul Teknik ÜniversitesiMeteoroloji Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. AHMET DURAN ŞAHİN
- Bilgisayarlarda yüksek performans ve dengeli mod seçimlerinde enerji tüketimlerinin incelemesi
Investigation of energy consumptions in high performance and balanced mode selections in computers
ABDULLAH FATİH ÖZEN
Yüksek Lisans
Türkçe
2024
Enerjiİnönü ÜniversitesiEnerji Bilimi ve Teknolojileri Ana Bilim Dalı (disiplinlerarası)
PROF. DR. SERDAR ALTIN
- Modelling the fate of particular components in aerobic sludge stabilization for alkaloid wastewater using membrane bioreactor
Alkaloid atık suyunun membran biyoreaktör ile arıtılmasıyla oluşan atık çamurun aerobik çamur stabilizasyonunda partiküler bileşenlerin modellenmesi
GİZEM YÜKSEL EKER
Yüksek Lisans
İngilizce
2015
Çevre Mühendisliğiİstanbul Teknik ÜniversitesiÇevre Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. EMİNE ÇOKGÖR
- Investigation of thermal comfort performance of radiant heating systems: Comparisons of different heating surface configurations
Radyant ısıtma sistemlerinin termal konfor performansının incelenmesi: Farklı ısıtma yüzey konfigürasyonlarının karşılaştırılması
RUŞEN CAN ACET
Yüksek Lisans
İngilizce
2018
Makine MühendisliğiÖzyeğin ÜniversitesiMakine Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. MUSTAFA PINAR MENGÜÇ