Geri Dön

Markov chains as an interest rate model

Faiz modeli olarak Markov zincirleri

  1. Tez No: 139394
  2. Yazar: UĞUR TORUN
  3. Danışmanlar: YRD. DOÇ. DR. İLKAY BODUROĞLU
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Endüstri ve Endüstri Mühendisliği, Industrial and Industrial Engineering
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2003
  8. Dil: İngilizce
  9. Üniversite: Boğaziçi Üniversitesi
  10. Enstitü: Fen Bilimleri Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: Endüstri Mühendisliği Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 73

Özet

ÖZET FAİZ MODELİ OLARAK MARKOV ZİNCİRLERİ Son zamanlarda faiz modellerinin vade yapıları üzerine yapılan çalışmalar sürekli- zaman ve sürekli-durum içeren stokastik modeller üzerine odaklanmaktadır. Bu modeller çoğunlukla stokastik diferansiyel denklemlerle ifade edilmektedir. Bazı basit modeller için açık çözümler bulunmasına karşın bunların tahmin performansları tatmin edici değildir. Öte yandan daha karmaşık modellerin performansları iyidir, fakat bu modellerin açık çözümleri bulunmamaktadır. Bununla birlikte, yoğun işlem isteyen sayısal çözümler gerektirmektedir. Bu tez çalışmasında, faiz modeli olarak sürekli-zaman ve kesikli-durumu olan Markov zincirleri kullanılmıştır. Modelde, anlık faizin ekonominin durumunu gösteren bir Markov zmcirinin fonksiyonu olduğu düşünülmüştür. Model parametrelerinin hesaplanması için gerekli formülasyonlar açıklanmış ve parametrelerin hesaplanması için bir prosedür verilmiştir. Bu prosedür baz alınarak bir de bilgisayar programı geliştirilmiştir. Program öncelikle parametreleri önceden bilinen bir modelin simulasyonu sonucunda elde edilen veriler üzerinde çalıştırılmıştır. İkinci olarak, program piyasalarda gözlenen gerçek veriler üzerinde çalıştırılmıştır. Son olarak, model kullanılarak 10 haftalık getiri tahminleri yapılmıştır. Modelin, uzun vadeli menkul kıymetler için getiri tahminlerinde iyi bir performans göstermesine karşın vade kısaldıkça tahmin performansınında düştüğü gözlenmiştir.

Özet (Çeviri)

IV ABSTRACT MARKOV CHAINS AS AN INTEREST RATE MODEL Recent works about the term structure of interest rates focuses on continuous-time and continuous-state stochastic models. Those models are often represented by stochastic differential equations. Some simple models have explicit solutions but their prediction performance is unsatisfactory. On the other hand, some more complex models perform well, but there is not an explicit solution. Moreover, computationally demanding numerical solutions should be provided. In this thesis, continuous-time discrete-state Markov chains are used as an interest rate model, hi the model, short rate is considered as a function of an underlying Markov chain process that mimics the factors of the economy. The formulations required to estimate the parameters of the model are explained and an estimation procedure is given. Based on the estimation procedure, a computer program is developed to implement the model. The program is firstly run on a simulated data set containing observations generated with a predefined parameter set and secondly run on the actual data set observed in the market. Finally, the yields of the following 10 weeks are predicted using the model. It is observed that the prediction performance is satisfactory for the securities with long maturities and performance decreases as maturity gets shorter.

Benzer Tezler

  1. Tez No

    575877

    Adaptif piyasa hipotezi bağlamında gizli Markov modeli yaklaşımı: Borsa İstanbul örneği

    A hidden Markov model approach in the context of adaptive market hypothesis: An evidence from Borsa İstanbul

    HASAN ARDA BURHAN

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2018

    EkonometriKütahya Dumlupınar Üniversitesi

    Ekonometri Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. EYLEM ACAR

  2. Tez No

    713600

    Estimation of fast-food brand preferences with Markov Chains

    Fast-food marka tercihlerinin Markov Zincirleri ile tahmin edilmesi

    AZİZE GİZEM FINDIKLI

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2022

    İşletmeAdana Alparslan Türkeş Bilim Ve Teknoloji Üniversitesi

    Uluslararası Ticaret Ve Finansman Ana Bilim Dalı

    DR. ÖĞR. ÜYESİ FATMA FEYZA GÜNDÜZ

  3. Tez No

    147833

    The indentification of a bivariate Markov chain market model

    İki değişkenli Markov piyasa modeli

    ŞAHAP KASIRGA YILDIRAK

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2004

    EkonomiOrta Doğu Teknik Üniversitesi

    Ekonomi Ana Bilim Dalı

    YRD. DOÇ. DR. ESMA GAYGISIZ

  4. Tez No

    610600

    Dışa açık ekonomilerde denge: Teori ve uygulama

    Open economic equilibrium: Theory and application

    MUSTAFA KOÇOĞLU

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2020

    EkonomiErciyes Üniversitesi

    İktisat Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. FERİT KULA

  5. Tez No

    619782

    Designing and performance analysis of efficient and reliable medium access control protocols for vehicular ad hoc networks

    Araçsal tasarsız ağlar için verimli ve güvenilir ortam erişim kontrol protokollerinin tasarımı ve performans analizi

    A F M SHAHEN SHAH

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2020

    Elektrik ve Elektronik MühendisliğiYıldız Teknik Üniversitesi

    Elektronik ve Haberleşme Mühendisliği Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. HACI İLHAN

Geri Dön