Geri Dön

Hisse senedi piyasalarında görülen kesitsel anomaliler ve İMKB'ye yönelik bir araştırma

Cross-sectional anomalies in the stock markets and a research in relation to İstanbul stock exchange

  1. Tez No: 158614
  2. Yazar: MAHMUT VOLKAN ÖZTÜRKATALAY
  3. Danışmanlar: PROF. DR. ORHAN GÖKER
  4. Tez Türü: Doktora
  5. Konular: İşletme, Business Administration
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2005
  8. Dil: Türkçe
  9. Üniversite: İstanbul Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 352

Özet

ÖZz Bu çalışmada Etkin Pazar Hipotezine ve Finansal Varlık Fiyatlama Modeline aykırılık gösteren, firma büyüklüğü, piyasa değeri / defter değeri oranı, fiyat / kazanç oranı, fiyat / satış oranı, fiyat / nakit akımı oranı, temettü verimi ve önceki getiri oranı anomalilerinin varlığına ilişkin gelişmiş ve gelişmekte olan piyasalardaki bulgular incelenmiş ve bu anomalilerin birbirleri ile ilişkileri, mevsimselliği ve nedenleri araştırılmıştır. Bu doğrultuda 1 Temmuz 1989 - 30 Haziran 2003 döneminde ve 1 Temmuz 1989 - 30 Haziran 1996 ve 1 Temmuz 1996 - 30 Haziran 2003 alt dönemlerinde İMKB'ye yönelik olarak kesitsel anomalilerin varlığının belirlenmesi amacı ile finans sektörü dışında kalan hisse senetleri ile bir araştırma yapılmıştır. Araştırmada anomalilerin belirlenmesinde Fama ve MacBeth'in (1973) kesitsel regresyon analizi ve Black, Jensen ve Scholes'in (1972) zaman serisi regresyon analizi kullanılmıştır. Ana dönemde veya alt dönemlerde firma büyüklüğü, fiyat / satış oranı, 6 aylık önceki getiri oranı ve negatif kazanç etkisine yönelik kanıtlar bulunurken piyasa değeri / defter değeri oranı, fiyat / nakit akımı oranı, pozitif fiyat / kazanç oranı ve temettü verimi etkisini destekleyen önemli bir kanıt bulunamamıştır. Beta ve hisse senedi getirilen arasında anlamlı pozitif bir ilişki tespit edilememiştir.

Özet (Çeviri)

ABSTRACT In this dissertation, those findings in the emerging and developed markets in relation to the presence of the anomalies of firm size, price to book ratio, price to earnings ratio, price to sales ratio, price to cash flow ratio, dividend yield and prior return, which display contradictions with Efficient Market Hypothesis and Capital Asset Pricing Model has been reviewed and relationship between these anomalies, their seasonality and reasons have been researched. In line with this, a study was conducted on nonfinancial firms purposes of identifying and determining the presence of the cross sectional anomalies for Istanbul Stock Exchange for the July 1st, 1989 - June 30th, 2003 period and the July 1st, 1989 - June 30th, 1996, and July 1st, 1996 - June 30th, 2003 subperiods. In the study, cross sectional regression analysis by Fama and MacBeth (1973), and time series regression analysis by Black, Jensen and Scholes (1972) were applied. While evidences were dug out in relation to the firm size, price to earnings ratio, 6 month prior return and negative earnings effect for the main or sub-periods, no significant evidence could be found which supports price to book ratio, price to cash flow ratio, positive price to earnings ratio and dividend yield impact. No significant positive relation could be identified between beta and stock returns.

Benzer Tezler

  1. Hisse senedi getirileri üzerinde etkili olan kesitsel anomalilerin Borsa İstanbul'da araştırılması

    Investigation of cross sectional anomalies affecting stock returns in Borsa iİstanbul

    DUYGU ARSLANTÜRK ÇÖLLÜ

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2014

    İşletmeKaradeniz Teknik Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. HÜSEYİN DAĞLI

  2. Hisse senedi piyasalarında görülen anomaliler ve İMKB'de gün etkisi'nin incelenmesi

    Stock markets and investigation of the day of the week effect in ISE

    FİLİZ GÜNEYSU

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2011

    EkonomiKaradeniz Teknik Üniversitesi

    İktisat Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. NEBİYE YAMAK

  3. Hisse senedi piyasalarında görülen anomalilerin volatilite üzerine etkisi: Türkiye örneği

    The effects of anomalies upon volatility in the stock market: The example of Turkey

    NEVİN ÖZER

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2017

    İşletmeAtatürk Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. REŞAT KARCIOĞLU

  4. Politik seçimlerle referandumların hisse senedi getirileri üzerindeki etkisi: İMKB örneği

    The effect of political elections and referendums on stock returns: The case of the ISE

    SELVER SEDA ADA

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2012

    EkonomiGalatasaray Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. ÖMÜR SÜER

  5. Herd behavior on Borsa İstanbul (BİST): An empirical analysis

    Borsa İstanbul (BİST)' da sürü davranışı: Ampirik bir analiz

    HİLAL HÜMEYRA ÖZSU

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2015

    İşletmeDokuz Eylül Üniversitesi

    İşletme (İngilizce) Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. MÜBECCEL BANU DURUKAN