Portföy yönetiminde sistematik olmayan risk ve hisse senedi getirisi ilişkisi (İMKB'de bir uygulama)
Non-systematic risk in portfolio management and relationship between risk and stock return (an application in ISE)
- Tez No: 162018
- Danışmanlar: PROF. DR. ÖCAL USTA
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2005
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Dokuz Eylül Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Muhasebe Finansman Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: 145
Özet
Yatırımcılar finansal piyasa ortamında faaliyet gösterip sözkonusu piyasalar çeşitlenmeye başladığından beri, gerek yatırımcı davranışları, gerekse finansal araçlar çok farklı evreler geçirmiş, sürekli bir gelişme göstermiştir. Bu gelişim süreci boyunca birçok akademik çalışma, uygulamada yatırımcıların yatırım figürleriyle birleşmiş, kapsamlı birçok araştırma yapılmıştır. Yapılan çalışmalar incelendiğinde, yatırım sürecinde dikkate alınması gereken ilk olgunun risk olgusu olduğu sonucuna varılmaktadır. Riskli yatırım projelerinin, yatırımcıya sağladığı getirilerin her zaman daha fazla olması, yatırımların bu alanlara yönlenmesine neden olmuş, elde edilen getiriler ise bu alana ilgiyi artırmıştır. Çalışma üç bölümden oluşmaktadır. Birinci bölümde öncelikle portföy kavramı tanımlanmış, portföy türleri üzerinde durulmuştur. Daha sonra portföy yönetimi kavramına değinilmiş, portföy yönetim süreci, portföy yönetiminde dikkat edilecek hususlar, portföy yönetiminde yasal çerçeve konuları bu kavram kapsamında incelenmiştir. Portföy yönetimi süreci ve bu süreçte kullanılan yönetim stratejileri üzerinde durulmuştur. Birinci bölümün son kısmında ise özellikle riskin azaltılması konusuna yoğunlaşan ve geleneksel portföyün bir sonraki adımı olan, modern portföy teorisine yer verilmiştir. İkinci bölümde ise risk olgusu ele alınmış, finansal piyasalarda risk olgusunun önemine değinilmiştir. Risk türleri sistematik ve sistematik olmayan şeklinde sınıflandırıldıktan sonra tek yatırımın risk ve getirişi incelenmiş, ardından portföy kapsamında yatırımın risk ve getirişi üzerinde durulmuştur. Portföy bazında risk ve getirinin ilişkilendirilmesi amacıyla standart sapma, varyans, kovaryans, korelasyon katsayısı kavramları üzerinde durulmuş, riskin farklı portföy bileşenlerindeki değişimleri matematiksel ve istatistiki analizlerle gösterilmiştir. vıIn the third part, the shares of firms in different sectors were chosen causally from IMKB 30 Index. The interaction of risk and returns are analyzed in the levels of negative and positive correlation. The returns of shares in the portfolios that are formed are classified by risk levels. Then it is showed that as varying the portfolio in the levels of positive and negative correlation, the non- systematic risk can be decreased.
Özet (Çeviri)
As the investors had a place in financial markets and the various markets had been formed, either investors' behaviour or financial materials have had different stages and continuously progressed. During this developmental progress, lots of conceptual academic studies associated with the investments figures were accomplished. When these studies were evaluated, it is concluded that the risk factor is the prime fact that should be taken into consideration during investment process. The fact that the risky investment projects make the best returns to the investors causes the investments to be made into these areas which have become popular as a result of their better profits. This study consists of three parts. In the first part, the concept of portfolio is defined and the kinds of portfolio are introduced. Then, portfolio management, the process of portfolio management and the management strategies that are used in this process, the issues that need to be careful in portfolio management and legal context in portfolio management are investigated. At the end of the first part, the modern portfolio theory that focus on decreasing risk, the second stage of traditional portflio, is introduced. In the second part of the study, the concept of risk and the importance of risk in financial markets are investigated. After classifying the risk as systematic and non-systematic, the risk and profit of single investment and the risk and profit of investment in the portfolio are analyzed. As the target of a correlation of risk and return in the level of portfolio, the concept of standart deviation, vairance, covariance, correlation coefficient are introduced. Then the risk changes in different portfolios are showed by mathematical and statistical analyses. In the second part, capital assest pricing model and then the models of Sharpe, Treynor and Jensen, second step of modern portfolio management, are introduced. VlllIn the third part, the shares of firms in different sectors were chosen causally from IMKB 30 Index. The interaction of risk and returns are analyzed in the levels of negative and positive correlation. The returns of shares in the portfolios that are formed are classified by risk levels. Then it is showed that as varying the portfolio in the levels of positive and negative correlation, the non- systematic risk can be decreased.
Benzer Tezler
- Piyasa etkinliği ve modern portföy kuramı
Efficent markets and modern portfolio theory
İBRAHİM FIÇICIOĞLU
Yüksek Lisans
Türkçe
2002
İşletmeMarmara ÜniversitesiSermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı
PROF. DR. NİYAZİ BERK
- Riske maruz değer modellemesinin hisse senedi endekslerine uygulanması
Value at risk is taken into consideration regarding ise (İstanbul stock exchange) quoted shares reoction to possible crisis
ÖZDEM ÜNLÜ
Yüksek Lisans
Türkçe
2003
EkonometriMarmara ÜniversitesiEkonometri Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. AHMET ÇİLİNGİRTÜRK
- Machine learning applications for time series analysis
Zaman serileri analizi için makine öğrenmesi uygulamaları
MERT CAN
Yüksek Lisans
İngilizce
2024
Matematikİstanbul Teknik ÜniversitesiMatematik Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. ATABEY KAYGUN
- Portföy yönetiminde sistematik olmayan riski azaltacak bir doğrusal programlama modeli önerisi
A linear programming model to decreases unsystematic risk in the portfolio management
MURAT UĞURLU
Yüksek Lisans
Türkçe
2012
İşletmeSüleyman Demirel Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
PROF. DR. ABDULLAH EROĞLU
- Opsiyon işlemleri, döviz opsiyonları ve TRL/döviz opsiyonları fiyatlama ve risk yönetiminde uygulamaya yönelik model önerisi
Option transactions, currency options and a practical model for pricing and risk management of TRL/FX options
MUSTAFA DOĞAN