Gecelik faiz oranları volatilitesinin modellenmesinde asimetrik garch modelleri
Başlık çevirisi mevcut değil.
- Tez No: 207431
- Danışmanlar: YRD. DOÇ. DR. EBRU ÇAĞLAYAN
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonometri, Econometrics
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2006
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Marmara Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Ekonometri Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Ekonometri Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: 157
Özet
Riskin temel göstergesi olan volatilite, finansın en önemli konularından birini olusturmaktadır.Finansal zaman serilerinde volatilitenin modellenmesi ve tahmini önemle üzerinde durulan bir konudur. Finansal uygulamalarda genelde varyans sabit olmamasına ragmen ekonometri yöntemleri genelde sabit varyans varsayımını öngörmektedir.Bunun yerine önerilen model ARCH (ardısık baglanımlı kosullu degisen varynas) Modelleridir.Bu model için sabit varyans varsayımı gerekli degildir. Finansal piyasalarda faiz oranları üzerine tam olarak öngörüde görüs birligine varılamamaktadır.Bunun yanında finansal piyasalarda asimetri ektisi büyük rol oynar bu nedenle Asimetrik Kosullu Degisen Varynas modellerinin önemi ortaya çıkar.Finansal piyasalarda negatif sokların (kötü haberler )volatiliteyi aynı büyüklükteki pozitif soklardan (iyi haberler) daha çok arttırdıgı gözlenmektedir. Bu çalısmada 02.01.1995-31.03.2006 dönemi verilerinden yararlanılarak gecelik faiz oranlarının Asimetrik GARCH modelleri (EGARCH,A-CGARCH ,GJR-GARCH,APARCH) ile volatilitesi modellenmeye çalısılmıstır.Bundan sonra üç aylık öngörü çalısması yapılmıstır.Özellikle asimetrik etkiyi en iyi GARCH(1,1)-t E-GARCH(1,1)-t modeli ve öngörüde ise APARCH(1,1)-t ,Component Asimetrik GARCH-t ve GJR-GARCH-normal modellerinin basarılı oldugu görülmüstür.
Özet (Çeviri)
The volatility ,accepted as a basic indicator part of the risk which is the most part of finance.Modelling and forecasting the volatility is very important subject in financial time series . Characteristic majour of financial time series is that volatility is chancing over time . Eventhough financial time series never have constant variance econometric methods and applications assume that the variance is constant.To solve this problem proposed one method is Autoregressive Conditional Heteroscedasticity Model.This model does?nt need the assumption of constant variance . Also there has no similar aggrement and solidarity in financial markets about volatility of interest rates.There is more then that in fiancial markets times series include asymmetric effect on volatility .So that importance of Asymmetric Garch Models appear.In financial markets the conditional variance of daily interest rates series appears to be more volatile when bad news (negative shocks) impacts the market then when good news(positive shocks) does.In this labour asymmetric response of daily interest rates using Asymmetric Conditional Heteroscedasticity models especially GJR-GARCH ,E-GARCH,A-CGARCH for the period 02.01.1995 to 31.03.2006 then did forecast including three months .Our results show that forecasting volatility with these models especially EGARCH(1,1)-t ,GARCH(1,1)-t models are found successful about asymmetric effect.Also APARCH (1,1)-t model is found more succesfull to explain the volatility forecasts than other models .
Benzer Tezler
- Opsiyon işlemleri, döviz opsiyonları ve TRL/döviz opsiyonları fiyatlama ve risk yönetiminde uygulamaya yönelik model önerisi
Option transactions, currency options and a practical model for pricing and risk management of TRL/FX options
MUSTAFA DOĞAN
- Türkiye' de kısa vadeli faiz oranlarının uzun vadeli faiz oranları üzerine etkisi: (2002- 2009)
The effect of short term interest rates on long term interest rates in Turkey : (2002- 2009)
SABRİ GENÇ
- 2008 finansal kriz öncesi ve sonrasında hisse senedi fiyat endeksleri ve para politikası arasındaki ilişki: OECD ülkelerinde bir uygulama
The relationship between stock price indexes and monetary policy before and after the financial crisis of 2008: An application on OECD countries
CANAN SANCAR
- Merkez Bankası faiz kararlarının makroekonomik değişkenler üzerindeki etkisi: Türkiye örneği
The impact of Central Bank interest decisions on macroeconomic variables: The case of Turkey
AYŞEGÜL LADİN SÜMER
Doktora
Türkçe
2019
EkonometriAydın Adnan Menderes Üniversitesiİktisat Ana Bilim Dalı
PROF. DR. OSMAN PEKER
- The effect of interest rate on the inflation in Turkiye for 2001-2023
Faizin enflasyon üzerindeki etkisi: Türkiye örneği (2001-2023)
ABDULRAHMAN NABIL HUSSEIN AL FAHIM
Yüksek Lisans
İngilizce
2024
Ekonomiİstanbul Gelişim ÜniversitesiEkonomi Finans Ana Bilim Dalı
PROF. DR. BÜLENT EŞİYOK