Macroeconomic indicators affecting Turkey's eurobond spread
Türk eurobond spreadlerini etkileyen makroekonomik göstergeler
- Tez No: 208514
- Danışmanlar: DOÇ.DR. A. TÜLAY YÜCEL
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Ekonomi, Business Administration, Economics
- Anahtar Kelimeler: Euro tahvil, Uluslar arası Tahvil Piyasaları, Uluslar arası Finansal Piyasalar, Finansal Yönetim, Eurobond, International Bond Markets, International Financial Markets, Financial Management
- Yıl: 2007
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Dokuz Eylül Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Bu çalısma ülkenin makroekonomik göstergelerinde görülebilen ülke riskinin ihraç ettigi eurobondların spreadlerini nasıl etkileyip sekillendirdigini göstermeyi amaçlamıstır. Veriler hem Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası hem de Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu'nun veri bankalarından alınmıstır. Bu çalısmada 2000 ve 2005 yılları arasında çeyrekler itibarı ile ülkenin toplam borç stogu ve cari dengesinin gayrısafi milli hasılaya oranı, tüketici fiyat indeksi, Merkez Bankası reel kesim güven indeksi ve gelismekte olan ülkelere ait tahvil indeksi bagımsız degiskenler olarak alınmıs ve bagımlı degisken olan Türkiye Cumhuriyeti Hazinesinin USD cinsinden çıkarttıgı eurobondların spreadleriyle regresyona tabi tutulmustur. Bu analizde, cari denge dısında tüm diger bagımsız degiskenlerin katsayılarının teoride beklenenlerle uyumlu oldugu ve %10 güven aralıgı ile kabul edilebilir oldugu gösterilmistir. Çalısmanın yapısına bakıldıgında; lk kısımda, euro tahviller ve uluslar arası tahvil piyasası ile ilgili genel bilgiler, ikinci kısımda Türkiye ile ilgili bilgiler ve son kısımda ise Türkiye'nin ülke riskini gösteren makroekonomik göstergelerini, çıkarttıgı eurobond spreadleri ile iliskilendiren bir yapının oldugu görülür.
Özet (Çeviri)
This paper aims to present a proof that country specific risk factors namely some macroeconomic indicators of the country affect and shape sovereign spreads of eurobonds issued by the same country. Data is derived from Turkish Central Bank?s and Banking Regulation and Supervision Agency of Turkey?s data banks. In this study total debt, current account balance as a ratio of GNP, Emerging Market Bond Index, Consumer Price Index and Central Bank?s Trust Index are taken as independent variables against dependent variable US Dolar denominated Turkish Eurobonds? spreads within quarters from 2000 up to end of 2005. The analysis shows that; Except current account balance, all other independent variables have significant and theoretically expected coefficients within 10% confidence intervals. Looking to the structure of the study; In the first chapter takes place general information about eurobonds and international bond markets. In the second chapter investigation focused on Turkey. And in the last Chapter there is the analysis connecting Turkey? s eurobond spreads with country specific risk factor indicators.
Benzer Tezler
- Türkiye'nin makroekonomik göstergeleri ile yurtiçi tasarrufları arasında gri ilişkisel analiz
Grey relational analysis between Turkey's macroeconomic indicators and domestic savings
ENGİN DURAN
Yüksek Lisans
Türkçe
2016
Endüstri ve Endüstri MühendisliğiGazi ÜniversitesiEndüstri Mühendisliği Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. DİYAR AKAY
- Konut fiyat endeksi ile makro ekonomik göstergeler arasındaki ilişkinin wavelet coherence (Dalgacık tutarlığı) analiziyle incelenmesi: Türkiye örneği
Investigation of the relationship between house price index and macroeconomic indicators by wavelet coherence analysis: The case of Turkey
AYÇA GÜRSOY
Doktora
Türkçe
2025
BankacılıkBaşkent ÜniversitesiUluslararası Finans ve Bankacılık Ana Bilim Dalı
PROF. DR. ONUR SUNAL
- Sağlık harcamaları ile makroekonomik göstergelerin TOPSİS yöntemi ile değerlendirilmesi Türkiye ve seçilmiş ülkeler
Evaluation of health expenditures and macroeconomic indicators by TOPSİS method: Turkey and selected countries
DİLBER KUZUGÜDEN
Yüksek Lisans
Türkçe
2022
İşletmeİstanbul Aydın Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ ÖZGE DEMİRKALE
- 2008 küresel finans krizi sonrasında FED'in uyguladığı geleneksel olmayan para politikalarının makroekonomik göstergelere etkisi: Kırılgan Beşli üzerine panel var analizi
The effect of the FED's non-traditional monetary policies after the 2008 global finance crisis on macroeconomic indicators: A panel analysis on Fragile Five
HİLAL YOKUŞ TOPTAŞ
Doktora
Türkçe
2023
EkonomiTokat Gaziosmanpaşa Üniversitesiİktisat Ana Bilim Dalı
PROF. DR. İLHAN EROĞLU
- Hisse senedi fiyatlarını etkileyen makroekonomik faktörler: BIST'de yer alan elektrik ve iletişim sektörleri üzerine bir uygulama
Macroeconomic factors affecting stock prices: An application related to electricity and telecommunications sectors on the BIST
DENİZ CANDAN