Geri Dön

Alternatif mortgage teknikleri ve türkiye uygulaması

Alternative mortgage instruments and turkey application

PDF İndir

  1. Tez No: 209290
  2. Yazar: ERHAN EROĞLU
  3. Danışmanlar: PROF.DR. İLHAN ULUDAĞ
  4. Tez Türü: Doktora
  5. Konular: Bankacılık, Banking
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2007
  8. Dil: Türkçe
  9. Üniversite: Marmara Üniversitesi
  10. Enstitü: Bankacılık ve Sigortacılık Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: Bankacılık Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 198

Özet

Konut finansmanõnõn temel amacõ, konut sahibi olmak isteyen kişilere, kendi konutlarõnõ satõn almak için ihtiyaç duyduklarõ fonlarõ sağlamaktõr. Bu amaç doğrultusunda yeterli fona sahip olmayan kişiler ya dolaysõz finansman yöntemini kullanarak yakõn akraba veya arkadaş çevresinden borç alacak ya da ipotek kredisi veren kurumlara başvurarak, gerekli inceleme ve değerlendirmeler sonucu satõn aldõğõ konuta ipotek konularak (kredi alarak) fon temin edebileceklerdir. Genel olarak ipotek piyasasõ denildiğinde, hem birinci el hem de ikinci el ipotek piyasasõ ifade edilmektedir. Birinci el piyasada konut ipotek kredileri düzenlenmekte, ikinci el piyasada ise düzenlenmiş olan bu krediler işlem görmekte, diğer bir değişle alõnõp satõlmaktadõr. Düzenlenmiş olan ipotek kredilerinin biraraya toplanmasõ suretiyle oluşturulan ipotek havuzuna dayalõ olarak ihraç edilen menkul kõymetlere ipoteğe dayalõ menkul kõymetler (Mortgage Backed-Securities - MBS) denilmektedir. İpoteğe dayalõ menkul kõymetler bazen ipotekten geçen menkul kõymetler olarak da adlandõrõlõrlar. Bir konut finansman sistemi olarak mortgage’õn doğrudan konut kredisi sisteminden farkõ, fonlama açõsõndan kendine yeterli olmasõ ve sistemin kendini besleyebilmesidir. Mortgage sisteminde bankalarõn ve yetkili diğer finansal kuruluşlarõn ipotek karşõlõğõ verdikleri krediler için havuzlar oluşturulur. Bu havuzlara tüketiciler tarafõndan yapõlacak anapara ve faiz geri ödemeleri karşõlõğõnda düzenlenen menkul kõymetler, sermaye piyasalarõnda yatõrõmcõlara arz edilerek toplanan fonlar yeniden konut kredilerine dönüşür. Ülkemizde konut almak isteyen kişilerin başvurabileceği kaynaklar çok sõnõrlõdõr. Çalõşmamõzda önerilen ve yasanõn da çõkmasõyla son şeklini alan Türk mortgage sisteminde konut kredileri; bankalar, katõlõm bankalarõ, tüketici finans şirketleri ve finansal kiralama şirketleri tarafõndan açõlabilmektedir. Bu çerçevede çalõşmanõn özellikle son bölümünde de görüleceği gibi, Türkiye’de çok uzun yõllardõr, yüksek enflasyon ve dolayõsõyla yüksek faiz oranlarõ ile mücadele edildiği için, konut sektörü ve bir finansman tekniği olan mortgage-ipotekli konut finansmanõ hep ihmal edilmiştir. Enflasyon problemini çözmüş olan, sadece gelişmiş değil, Türkiye’den daha düşük kişi başõna milli gelir düzeyine sahip bazõ ülkelerde dahi mortgage-ipotekli konut finansmanõ sisteminin işlediği görülmektedir. Türkiye için çok büyük yenilik olan ikinci el ipotek piyasasõnõn zamanla gelişmesi ile birlikte, değişik tiplerdeki ipoteğe dayalõ menkul kõymetleştirme türlerinin uygulanmasõna olanak sağlayacak ve ülkemiz ekonomisinin çok daha iyi yerlere gelmesine imkan tanõyacaktõr.

Özet (Çeviri)

The common goal and the major focus of housing finance systems is providing funds for households to buy their own houses. In order to fulfill the funding requirement of low/middle income groups, housing finance system offers basically two alternatives. For the countries which does not have a developed housing finance system, people usually borrow funds from their relatives within the context of traditional social support mechanism of family relations which is called “direct finance”. However in line with the economic development, when there is an effective housing finanace system exists, even modest income groups borrow funds from financial institutions utilizing the mortgage loan facilities. In general terms, the mortgage market has two faces, the primary and the secondary markets. The primary market covers housing mortgage loans. On the other side of the mechanism, these loans are securitized and issued in financial markets with different form of securities in secondary markets. The common name of these instruments is “mortgage backed securities - MBS”. A mortgage backed security is a financial instrument issued in capital markets for investors, derived from either backed by the cash flow of the housing loan repayments (which is called pay-through) or backed by directly selling the mortgage pools to the MBS issuers (which is called pass-through) . The major difference of mortgage system from the direct housing loan mechanism is it’s ability of self-funding suffeciency. The banking industry and the other financial institutions who are authorized to allocate housing loans with the repayment guarantee of mortgages, build mortgage pools considering the major uniform characteristics of these loans (i.e. termination of the loans, specific housing projects). With the help of the cash flow from loan and interest repayments, the pass through or pay-through mortgage backed securities are issued in capital markets by authorized financial institutions. The issue income from MBS is the major source of the new mortgage loans, therefore the system has self-growing facility. Regarding the low marginal propensity to save multiple of the household economy, the Turkish financial system offers limited alternatives and funding facilities for housing finance. The banking industry which is the major power behind our financial system, can only utilize YTL and FX deposits and syndication facilities from foreign banks in order to fund housing loans. Therefore, a great deal of termination and currency mismatch risk appears in the balance sheet of the banking system as a consequence of these operations. The infant Turkish Mortgage System which has been in effect since a couple of months offers a new horizon for both supply and demand sides of the housing finance. According to the new mortgage legislation, apart from the banks which still will be the major engine of the housing finance, financial leasing and consumer finance companies can also utilize mortgage facility loans. As indicated in the last part of our study, despite the fact that the falling inflation and interest rates from unbearable to the modest levels in recent years, these indicators are still too high for the healty operation of our mortgage finance system. As a consequence of these high levels of inflation and interest rates, housing finance in general and mortgage finance was neglected over the past decades. Even the developing countries which have lower per capita GNP than Turkey, could operate their mortgage finance system with both primary and secondary markets due to their lower levels of inflation rates. Turkey is now facing with the problem of building the secondary mortgage markets in order to make a self-sufficient housing finance system. Our prospective secondary mortgage market will introduce new investment vehicle alternatives for the investors who are still continue to play with company stocks and fixed income state bonds. This mission will be a new era for the development of the Turkish economy and financial markets. In our study we tried to envisage the basic operation of our prospective mortgage finance system. Within this context, we tried to discover the interrelations among the financial institutions and their products which will be intoduced in the primary and secondary mortgage markets. We also tried to build a simple model for the operation of pass-through and pay-through mortgage bonds related to Housing Finance Funds (KFF) and Mortgage Finance Institutions (IFK).

Benzer Tezler

  1. Tez No

    377852

    A stress testıng framework for the Turkısh bankıng sector: an augmented approach

    Türk bankacılık sektörü için bir stres testi çerçevesi: Bir genişletilmiş yaklaşım

    BAHADIR ÇAKMAK

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2014

    BankacılıkOrta Doğu Teknik Üniversitesi

    İktisat Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. NADİR ÖCAL

  2. Tez No

    84059

    Finansal kiralamanın finans sektöründeki yeri ve iktisat leasing A.Ş. uygulaması

    Başlık çevirisi yok

    M. VOLKAN AYKUL

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    1999

    Mühendislik BilimleriGebze Yüksek Teknoloji Enstitüsü

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. OYA ERDİL

  3. Tez No

    708903

    Menkul kıymetleştirilen varlıkların Monte Carlo Simülasyonu analizi: Türkiye finans sektörü üzerine bir uygulama

    Monte Carlo Simulation analysis of securitized assets: An application on Turkish finance sector

    NURAY YÜZBAŞIOĞLU

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2020

    İşletmeİstanbul Gelişim Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DR. ÖĞR. ÜYESİ BÜLENT İLHAN

  4. Tez No

    816348

    Emlak vergisi için CBS ve makine öğrenmesi teknikleri kullanılarak toplu taşınmaz değerleme modeli tasarımı

    Designing a mass real estate valuation model using GIS and machine learning techniques for property taxation

    HALUK GÜL

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2023

    Jeodezi ve Fotogrametriİstanbul Teknik Üniversitesi

    Geomatik Mühendisliği Ana Bilim Dalı

    DR. ÖĞR. ÜYESİ MAHMUT OĞUZ SELBESOĞLU

  5. Tez No

    253802

    Alternatif bir konut finansman tekniği olarak mortgage'nin Türkiye'de uygulanabiliriği

    Housing finance as an alternative technique applicability mortgage in Turkey

    YUNUS EMRE BAKER

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2009

    BankacılıkMarmara Üniversitesi

    Bankacılık Ana Bilim Dalı

    YRD. DOÇ. DR. BAŞAK TANINMIŞ YÜCEMEMİŞ

Geri Dön