Geri Dön

Getiri eğrisi tahmini : Teori ve Türkiye piyasası için uygulama

Yield curve estimation: Theory and application for Turkish market

  1. Tez No: 231337
  2. Yazar: COŞKUN TARKOÇİN
  3. Danışmanlar: YRD. DOÇ. DR. HÜSEYİN TAŞTAN
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Ekonomi, Economics
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2008
  8. Dil: Türkçe
  9. Üniversite: Yıldız Teknik Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İktisat Bölümü
  12. Bilim Dalı: İktisat Ana Bilim Dalı
  13. Sayfa Sayısı: 114

Özet

Bu çalışmanın amacı getiri eğrisi teorileri hakkında bilgi vermek, getiri eğrisinin kullanımını açıklamak ve iskontolu bono piyasası için getiri eğrisi tahmin etmektir. Çalışmamızda getiri eğrisi teorilerinden; Beklentiler Teorisi, Likidite Tercihi Teorisi, Piyasa Ayrışması Teorisi ve Tercih Edilmiş Habitat Teorisi anlatılmıştır. Elde edilen eğri şekilleri ve şeklin oluşmasına katkısı olan; beklentiler, risk primi ve konveksite kavramları açıklanmıştır.Uygulama çalışmasında dört farklı yöntem kullanılarak 3 Ocak 2006 ve 2 Mayıs 2008 tarihleri arasında iskontolu bono piyasası için getiri eğrisi tahmini yapılmıştır. Veriler İstanbul Menkul Kıymetler Borsası günlük bültenlerinden getiri ve vadeye kalan günler homojen bir veri seti elde edebilmek için belirli kriterlere göre filtrelenerek elde edilmiştir. Matlab programı kullanılarak Nelson-Siegel, Svensson, Kübik Spline ve Smoothing Kübik Spline Yöntemleri uygulanmıştır. Nelson-Siegel ve Svensson yöntemlerinin parametreleri kısıtlı doğrusal olmayan en küçük kareler optimizasyonu ile bulunmuştur.Uygulanan yöntemlerin performansı hata karelerinden elde edilen Hata Karelerinin Ortalamasının Karekökü, Ortalama Mutlak Hata ve Ağırlıklı Ortalama Mutlak Hata terimleri hesaplanarak kıyaslanmıştır. Yöntemlerin kıyaslanabilmesi için veri içi ve veri dışı tahmin ayrı ayrı gerçekleştirilmiştir. Kıyaslamalar sonucunda veri içi ve veri dışı tahminde en iyi sonucu Smoothing Kübik Spline Yöntemi vermiştir. Parametrik yöntemlerden Svennson Yöntemi Nelson-Siegel yöntemine göre daha iyi sonuçlar üretmiştir.

Özet (Çeviri)

The scope of this work is to discuss yield curve theories, explain the use of yield curves and estimate yield curve for zero-coupon bonds. In our study, the yield curve theories that we express here are Market Expectations Theory, Liquidity Premium Theory, Market Segmentation Theory and Preferred Habitat Theory. The concepts like Expectations, Risk Premium and Convexity which determine shape of the curves are also explained in this project.In our empirical work, we used four different types of yield curve estimation method to express zero-coupon bond yield curve for dates from January 3rd , 2006 to May 2nd, 2008. We collect data from Istanbul Stock Exchange daily bulletins in order to have a homogenous data set by using specific filter criteria used. Nelson-Siegel , Svensson, Cubic Spline and Smoothing Cubic Spline Methods are practiced by using Matlab program. To estimate Nelson-Siegel and Svensson Method?s parameters we ran constrained nonlinear least square optimization procedure.In order to compare methods performance we calculated Root Mean Square Error, Mean Absolute Error, Weighted Mean Absolute Error terms for in sample forecast and out of sample forecasts. As a result of the comparison process the best performed method is Smoothing Cubic Spline either in sample or out of sample forecasts. In parametric methods Svensson Method gave a better result than Nelson-Siegel.

Benzer Tezler

  1. Yeni Cami'nin akustik açıdan performans değerlendirmesi

    Evaluation of the acoustical performance of the New Mosque

    EVREN YILDIRIM

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2003

    Mimarlıkİstanbul Teknik Üniversitesi

    Mimarlık Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. SEVTAP YILMAZ DEMİRKALE

  2. Menkul kıymet analizi ve portföy yönetimi İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda bir uygulama

    Başlık çevirisi yok

    FATMA SAHİLLİOĞLU(GÜNEŞ)

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    1993

    İşletmeİstanbul Üniversitesi

    Uluslararası İşletmecilik Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. A. BÜLENT PAMUKÇU

  3. An application of the black litterman model in borsa istanbul using analysts' forecasts as views

    Yatırımcı görüşü olarak analist tahminlerini kullanan black lıtterman modelinin borsa istanbul üzerine bir uygulaması

    CANSU ADAŞ

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2016

    MaliyeOrta Doğu Teknik Üniversitesi

    Finansal Matematik Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. ZEHRA NURAY GÜNER

    YRD. DOÇ. SEZA DANIŞOĞLU

  4. Oligopolistik piyasalarda karar alma süreçleri ve oyun teorisi

    Başlık çevirisi yok

    MUAZZEZ ÇAĞLAR

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2002

    EkonomiGazi Üniversitesi

    İktisat Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. ERCAN ENÇ

  5. On the yield curve forecasting: Applications of conventional and non-conventional techniques

    Getiri eğrisi tahmini üzerine: Geleneksel ve geleneksel olmayan tekniklerin uygulamaları

    HAKAN GENÇSOY

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2025

    EkonomiHacettepe Üniversitesi

    İktisat Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. BAŞAK DALGIÇ