Geri Dön

Evaluation of linkages between equity indices: evidence from İstanbul Stock Exchange and Dow Jones

Hisse senedi endeksleri arasındaki bağlantıların değerlendirilmesi: İstanbul Menkul Kıymetler Borsası ve Dow Jones

  1. Tez No: 235127
  2. Yazar: AYTEKİN ERTAN
  3. Danışmanlar: DOÇ. DR. LEVENT AKDENİZ
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Ekonometri, İşletme, Econometrics, Business Administration
  6. Anahtar Kelimeler: Hisse Senedi Endeksleri, Eşbütünleşme, Granger Nedenselliği, Stock Market Indices, Cointegration, Granger Causality
  7. Yıl: 2009
  8. Dil: İngilizce
  9. Üniversite: İhsan Doğramacı Bilkent Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İşletme Bölümü
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 71

Özet

Bu çalışma Türkiye ve Amerika Birleşik Devletleri'nin ana hisse senedi endekslerinden İMKB Ulusal 100 Endeksi ile Dow Jones Sanayi Ortalaması Endeksi'nin arasındaki ilişkiyi araştırmaktadır. Bu tezin ana amacı söz konusu endeksler arasındaki karşılıklı bağımlılık ve eşbütünleşmeyi ölçmek ve eğer varsa endeksler arası kısa vadeli etkileşimin gücünü ve yönünü belirlemektir. Johansen Yöntemi'ne dayanan eşbütünleşme çözümlemeleri endeksler arasında eşbütünleşen bir vektör olmadığını ortaya koymuş ve bütünleşik bir uzun vadeli ilişkiyi çürütmüştür. Bununla birlikte, eşbütünleşmenin olmadığı bu durumda ilk farklardaki VAR Modeli'ne uygulanan Granger Nedensellik Testi çalışmaları Dow Jones'tan İMKB'ye olan tek yönlü ve anlamlı kısa vadeli bir etkiyi ortaya koymuştur. Bu durum Dow Jones'tan gelecek endeks verileri doğrultusunda İMKB'nin tahmin edilmesini olanaklı kılmıştır. Bu bulgular İMKB'de ve/veya Dow Jones'ta uzun ve kısa vadeli yatırım portföyü sahiplerine yararlı olabilir.

Özet (Çeviri)

This study investigates the linkage between the major stock market indices of Turkey (ISE National 100) and USA (Dow Jones Industrial Average). Main purpose of this research is to measure the interdependence and cointegration between these indices and figure out the significance and the direction of short run relationship, if there exists any. Cointegration analyses based on Johansen Method demonstrated that there is not any cointegrating vector between these indices, refuting an integrated long term relationship. On the other hand -in this case of no cointegration- Granger Causality studies on the first differenced VAR model pointed out a significant unidirectional effect of Dow Jones to Istanbul Stock Exchange in the short run; which would enable feasible forecasts of ISE via index data from the US. These findings could be valuable to investors holding long and short term investment portfolios in ISE and/or in Dow Jones.

Benzer Tezler

  1. Sigortacılık sisteminde aktif-pasif yönetimi ve Türkiye hayat sigortası örneğinde portföy performansının boyutlarını belirleyen faktörlerin irdelenmesine ilişkin bir model denemesi

    Assets and liablity management in the insurance sector and investigating sectors that are determinating dimensions of the portfolio performance by relating to model testing in the Turkish life insurance sector

    ALİ İHSAN DOĞAN

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2001

    SigortacılıkMarmara Üniversitesi

    Bankacılık Ana Bilim Dalı

    PROF.DR. ABDÜLGAFFAR AĞAOĞLU

  2. Branding: How influences customer behavior

    Markalaşma: Müşteri davranışını nasıl etkiler

    RAGHDA LUTFI

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2016

    İşletmeİstanbul Aydın Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    YRD. DOÇ. DR. TUĞBA ALTINTAŞ

  3. Investigation of controlled modifications on glycation tendency of proteins

    Kontrollü modifikasyonların proteinlerin glikasyon davranışı üzerine etkilerinin incelenmesi

    HALİSE GÜL AKILLIOĞLU

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2016

    Gıda MühendisliğiHacettepe Üniversitesi

    Gıda Mühendisliği Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. VURAL GÖKMEN

  4. The political economy of Greek-Turkish relations

    Türk-Yunan ilişkilerinin politik ekonomisi

    EİRİNİ ATHANASİOU

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2011

    Uluslararası İlişkilerİstanbul Bilgi Üniversitesi

    Uluslararası İlişkiler Ana Bilim Dalı

    YRD. DOÇ. DR. ŞADAN İNAN RÜMA

  5. Reconsidering blurring boundaries: Identifying contemporary urban-rural relationships

    Bulanıklaşan sınırları yeniden ele almak: Güncel kent-kır ilişkilerinin tanımlanması

    CANER MURAT DOĞANÇAYIR

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2014

    Şehircilik ve Bölge Planlamaİstanbul Teknik Üniversitesi

    Şehir ve Bölge Planlama Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. ALİYE AHU AKGÜN