Valuing risky projects in incomplete markets
Eksik piyasalarda riskli projelerin fiyatlandırılması
- Tez No: 246591
- Danışmanlar: PROF. DR. MUSTAFA Ç. PINAR
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Endüstri ve Endüstri Mühendisliği, Industrial and Industrial Engineering
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2009
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İhsan Doğramacı Bilkent Üniversitesi
- Enstitü: Mühendislik ve Fen Bilimleri Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Endüstri Mühendisliği Bölümü
- Bilim Dalı: Endüstri Mühendisliği Ana Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: 87
Özet
Bu tez çalışmasında riskli projelerin eksik piyasalarda ? yatlandırılması üzerindeçalışılmıştır. Projenin kazanç kayıp oranı kısıtlanarak, riskli projeleri ? yatlamakiçin yeni bir yöntem geliştirilmiştir. Sayısal bir örnek üzerinde proje değerininsınırları hesaplanmış ve opsiyon ? yatlama yönteminin sonuçlarıyla karşılaştırılmıştır.Geliştirilen yöntem opsiyon ? yatlama yöntemine göre daha dar sınırlar vermekte-dir. Hatta, belirli bir ?? değeri için tek bir proje değeri vermektedir, fakat çoğaltmaportföyleri üst ve alt sınır problemleri için de farklıdır. Sonuçlar ayrık zaman, ayrıkuzay çerçevesinde elde edilmiştir. Bu method ayrıca işlem maliyeti olan piyasalar vedurum olasılıkları tam olarak belli olmayan piyasalar için de geliştirilmiştir.
Özet (Çeviri)
We study the problem of valuing risky projects in incomplete markets. We developa new method to value risky projects by restricting the so-called gain-loss ratio. Wecalculate the project value bounds on a numerical example and compare the resultsof our method with the option pricing analysis method. The proposed method yieldstighter price bounds to the projects than option pricing analysis method. Moreover,for a speci ? c value of gain-loss preference parameter, ??, our new method may yielda unique project value. Interestingly, replicating portfolios are different in the upperand lower bound problems for ??. The results are obtained in a discrete time, discretespace framework. We also extend our method to markets with transaction costs andsituations with uncertain state probabilities.
Benzer Tezler
- Kentsel dönüşüm sürecinde iş sağlığı ve güvenliği uygulamalarının değerlendirilmesi
Evaluation of occupational health and safety practices in urban transformation process
ASLIHAN AYÇA AÇIKGÖZ
Yüksek Lisans
Türkçe
2021
Şehircilik ve Bölge PlanlamaKastamonu Üniversitesiİş Sağlığı ve Güvenliği Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ GÖKHAN KAPLAN
- Kamu özel sektör işbişiğindeki projelerde kamu garantilerinin reel opsiyonlar yaklaşımıyla değerlemesi: Yeni İstanbul Havalimanı örneği
Valuing public guarantees in public private partnership projects with real option approach: case of New İstanbul Airport
EMRAH DURMAZ
Yüksek Lisans
Türkçe
2017
Sivil HavacılıkAnadolu ÜniversitesiSivil Havacılık Yönetimi Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. ÜNAL BATTAL
- Kömür gazlaştırma ürünlerinin gerçek opsiyonlar yöntemi ile değerlemesi
Real options valuation of coal gasification products
METİN AKTAN
Doktora
Türkçe
2020
Maden Mühendisliği ve MadencilikHacettepe ÜniversitesiMaden Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. ABDULLAH ERHAN TERCAN
- Türk inşaat sektöründeki proje paydaşlarının sürdürülebilirlik algısı
The assesment of project stakeholders' sustainability perceptions in Turkish construction industry
GİZEM AKGÜL
Yüksek Lisans
Türkçe
2014
Mimarlıkİstanbul Teknik ÜniversitesiMimarlık Ana Bilim Dalı
PROF. DR. HEYECAN GİRİTLİ
- Osmanlı Para Sisteminin Teorik Temelleri
Theoretical Principles of the Ottoman Monetary System
OĞUZ BAL