Credit default swap (CDS) ındexes and their usage in risk management by Turkish banks
Kredi temerrut swap endeksleri ve Türkiye'deki bankalar tarafından risk yonetiminde kullanımları
- Tez No: 254450
- Danışmanlar: DR. ENGİN KURUN
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Bankacılık, Ekonometri, Ekonomi, Banking, Econometrics, Economics
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2008
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İstanbul Bilgi Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Ekonomi Bölümü
- Bilim Dalı: İktisat (İngilizce) Ana Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: 115
Özet
Avrupa ve Amerika'da finansal işletmelerin ve bankaların risk yönetiminde Kredi Temerrüt Swap endekslerini her geçen gün artarak kullanmaları, bu endekslerin risk yönetiminde verimli bir araç olduğuna işaret etmektedir. Bu çalışmanın amacı, Kredi Temerrüt Swap endekslerinin risk yönetiminde kullanımını analiz edip bu endekslerin Türkiye'deki kullanım olasılıklarını değerlendirmektir. Dolayısıyla, ilk aşamada Kredi Temerrüt Swaplarının ve Kredi Temerrüt Swap endekslerinin genel bir değerlendirmesi yapılmış ve ardından en çok kullanılan Kredi Temerrüt Swap Endeks türevleri sunulmuştur. Özellikle, ?Kredi Temerrüt Swap Index Futures? sözleşmeleri detaylandırılmış ve bu sözleşmelerin kullanım avantajları vurgulanmıştır. Uygulama bölümünde dört büyük Türk bankasının (Akbank A.Ş., İş Bank A.Ş., Garanti A.Ş., Yapi Kredi Bankası A.Ş.) 2007 yıl sonu finansal raporlarına ve Türkiye Bankalar Birliği'nden alınan bankacılık sisteminin mevcut verilerine dayanarak (12/2002-09/2007), Türkiye'deki bankaların maruz kaldığı kredi riski ve bu bankalarda kullanılan kredi risk yönetim teknikleri değerlendirilmiştir. Eldeki veriler incelendiğinde, genel olarak Türkiye'deki Bankaların ekonomik alanlar açısından çeşitlendirilmiş kredi portföyüne sahip olmalarına rağmen göreceli olarak yüksek ülke riski taşıdıkları sonucuna varılmaktadır. Türkiye ve Avrupa ülkeleri arasındaki korelasyon ve kointegrasyon seviyesi dikkate alındığında, Türkiyedeki Bankaların ?iTraxx Endeks Futures? sözleşmelerini kullanarak yurtiçi ülke risk konsantrasyonunu azaltıp kredi portföylerini uluslararası olarak da çeşitlendirebilecekleri önerilmiştir.
Özet (Çeviri)
The unprecedented growth in the use of Credit Default Swap (CDS) indexes in risk management in Europe and USA suggests that market participants find them to be effective tools for risk management. The objective of this thesis is to analyze the motivation behind using CDS indexes and potential uses of CDS indexes in risk management in Turkish Banks. Therefore, firstly, an overview of single name CDSs and CDS index markets are presented, followed by the introduction of most popular derivatives on CDS indexes. Especially, CDS Index Futures contracts are presented in a detailed way and their advantages are emphasized. Then credit exposures and credit risk management techniques of Turkish banks are examined based on the financial statements (31 December 2007) of four biggest Turkish Banks (Akbank, İş Bank, Yapı Kredi, and Garanti Bank) and the credit data (12/2002-09/2007) received from The Banks Association of Turkey. Findings revealed that although Turkish banks have disciplined risk management and well diversified loan portfolios in terms of economical segments; they have relatively high home country risk concentrations. Given the correlation and cointegration level between Turkish and European Markets, it is concluded that iTraxx Index Future contracts can be an effective risk management tools for Turkish Banks to reduce their home country concentration and diversify their loan portfolios internationally.
Benzer Tezler
- CDS primlerinin borsa endeksleri ile ilişkisi: Kırılgan 5'li ve G7 ülkeleri üzerine bir inceleme
Relation of CDS premiums with stock market indices: A study on fragile 5 and G7 countries
EMRE TURĞUT
Yüksek Lisans
Türkçe
2020
EkonomiAkdeniz ÜniversitesiBankacılık ve Finans Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ NURİ AVŞARLIGİL
- Finansal ve mali krizlerde türev ürünlerin etkileri
Effects of derivative products in financial crises
DİLEK AKIN ŞARE
Yüksek Lisans
Türkçe
2010
İşletmeİstanbul Ticaret ÜniversitesiBankacılık ve Finans Ana Bilim Dalı
DR. GÖKHAN BÜYÜKŞENGÜR
- Kredi temerrüt takası primini belirleyen faktörler: Bir panel veri analizi
Determinants of credit default swap spread:A panel data analysis
BAHADIR UYSAL
- Kredi temerrüt SWAP (CDS) primlerindeki değişimin borsa endeksleri yabancı payları üzerine etkisi: Türkiye örneği
The effect of change in credit default SWAP (CDS) premiums on foreign shares of stock market indexes: The case of Turkey
SEVİL BİNGÖL
Yüksek Lisans
Türkçe
2022
EkonomiAnkara Hacı Bayram Veli Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
PROF. DR. CİHAN TANRIÖVEN
- Kredi temerrüt takaslarının (CDS), kriz değişkenleriyle ilişkisi: PIGS ülkeleri ve Türkiye kapsamında bir araştırma
Relationship between credit default swap(CDS) and crises variables: An application about PIGS countries and Turkey
GÖRKEM HANCI