A market model for pricing inflation indexed bonds with jumps incorporation
Enflasyona endeksli tahvilleri fiyatlamak için sıçramaları içeren bir piyasa modeli
- Tez No: 255607
- Danışmanlar: DOÇ. DR. AZİZE HAYFAVİ, YRD. DOÇ. DR. KASIRGA YILDIRAK
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, Economics
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2008
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Orta Doğu Teknik Üniversitesi
- Enstitü: Uygulamalı Matematik Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Finansal Matematik Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 94
Özet
Enflasyona karşı korunmak, günümüz finansal piyasalarında, özellikle yüksek enflasyona sahip ekonomiler için oldukça hassas bir konudur. Bu nedenle, günümüzde finansal piyasalarda enflasyona endeksli enstrümanların popülaritesi gittikçe artmaktadır. Bu çalışmada, Türk tahvil piyasasında işlem gören enflasyona endeksli tek enstrüman olan tahvillerin fiyatlandırılması üzerinde çalışılmıştır. İlk olarak, Jarrow ve Yıldırım'ın geliştirmiş oldukları, enflasyona endeksli enstrümanları HJM çerçevesinde fiyatlayan model incelenmiştir. Daha sonra, Jarrow-Yıldırım modelin genişlemesi olan bir fiyatlama modeli önerilmiştir. Bu model,ileri tarihli faiz oranlarının, enflasyon endeksinin ve tahvil fiyatlarının Brown hareketi ve sonlu sayıdaki Poisson süreçlerini içerdiğini kabul etmektedir. Son olarak, enflasyon endeksi üzerine yazılmış olan Avrupa tipi bir alım opsiyonu içinkapalı formda fiyatlama formülü elde edilmiştir.
Özet (Çeviri)
Protection against inflation is an essential part of the today's financial markets, particularly in high-inflation economies. Hence, nowadays inflation indexed instruments are being increasingly popular in the world financial markets. In this thesis, we focus on pricing of the inflation-indexed bonds which are the unique inflation-indexed instruments traded in the Turkish bond market. Firstly, we review the Jarrow-Yildirim model which deals with pricing of the inflation-indexed instruments within the HJM framework. Then, we propose a pricing model that is an extension of the Jarrow-Yildirim model. The model allows instantaneousforward rates, inflation index and bond prices to be driven by both a standard Brownian motion and a finite number of Poisson processes. A closed-form pricing formula for an European call option on the inflation index is also derived.
Benzer Tezler
- Pricing inflation indexed bonds and embedded deflation floor options: An analysis on Turkish bond market
Enflasyona endeksli tahvillerin ve gömülü deflasyon koruma opsiyonlarının fiyatlanması: Türk tahvil piyasası üzerine analiz
BERAT BAYRAM
Yüksek Lisans
İngilizce
2020
MaliyeOrta Doğu Teknik ÜniversitesiFinansal Matematik Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. ALİ DEVİN SEZER
- Faiz swapı ve Türk bankacılık sektörü açısından bir değerlendirme
Approach of interest rate swaps in Turkish banking sector
BERK TİMUR ALVER
- Uzun kısa süreli bellek ile altın fiyatı tahmini
Gold price forecasting using long short-term memory
SİNA BİRECİK
Yüksek Lisans
Türkçe
2022
Bilgisayar Mühendisliği Bilimleri-Bilgisayar ve Kontrolİstanbul Teknik ÜniversitesiMekatronik Mühendisliği Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. GÜLAY ÖKE GÜNEL
- Gelişmekte olan menkul kıymet borsalarında arbitraj fiyatlama teorisinin test edilmesi
Testing arbitrage pricing theory on developing economies stock exchanges
BOUBACAR AMADOU CISSE
- Bir demir çelik işletmesinde verimlilik oranlarının ölçülmesi
Assessment of productivity ratios in an iron and steel enterprise
SİNAN AKSOY
Yüksek Lisans
Türkçe
1997
İşletmeİstanbul Teknik Üniversitesiİşletme Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. SITKI GÖZLÜ