Performance measurement of portfolios constructed by the single index model with historical and adjusted betas
Başlık çevirisi mevcut değil.
- Tez No: 36215
- Danışmanlar: DOÇ.DR. KURSAT AYDOĞAN
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Tekil indeks modeli, geçmiş beta, bayesian gelecek beta tahmini, düzeltilmiş beta, getiri değişkenlik oranı. ıı, Single index model, historical beta, bayesian estimates of future betas, adjusted beta, reward to variability
- Yıl: 1994
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İhsan Doğramacı Bilkent Üniversitesi
- Enstitü: İşletme Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 65
Özet
ÖZET Bu çalışma tekil indeks modeli yardımıyla geçmiş beta ve gelecekteki tahmini beta kullanılarak oluşturulmuş portföylerin performanslarını ölçmek amacıyla yapılmıştır. Portföylerin performansları Sharpe'm getiri değişkenlik oranına göre ölçülmüştür. Elton, Gruber, Padberg'in yöntemiyle oluşturulan portföyler piyasadan daha iyi performans göstermişler, fakat bu sonuç istatistiksel belirginlikte olmamıştır. Bunun sebebi, piyasanın derinliğinin az olması ve değişkenliğinin yüksek olması olarak gösterilebilir. Piyasa ve hisse senetlerinin korelasyonları^ düşük olarak bulunmuştur. Aynı zamanda hisse senetlerinin betaları dönemden döneme çok değişkenlik göstermektedir. Daha önceki çalışmalar Vasicek'in betasının geçmiş betaya göre daha iyi performans gösterdiğini belirtmekle beraber, aynı olgu İMKB için bu çalışmada gösterilememiştir.
Özet (Çeviri)
ABSTRACT This study investigates the performance of portfolios constructed by single index model with historical (least squares regression) betas and estimated future betas by Vasicek's Bayesian Estimation Technique. The performances of the portfolios are measured by Sharpe's reward to variability ratio. The portfolios constructed by the simple criteria for portfolio selection of Elton, Gruber, Padberg have outperformed the market, but not at a statistically significant level. This is caused by the low market volume and high volatility of the market. The correlation between the market and the stocks turned out to be very low. Also the betas of the stocks were very volatile. Previous studies have shown that Vasicek's adjusted beta outperforms the historical one, but in this, study, this could not be shown for the Istanbul Stock Exchange.
Benzer Tezler
- Portföy yönetiminde portföy yöneticisinin nitelikleri ve portföy oluşturma stratejileri
In the portfolio management, qualities of the portfolio manager and the strategies of constructing portfolios
AYLİN SATIR
- Portföy yönetiminde dinamik varlık yönetim stratejileri
Dynamic asset allocation strategies in portfolio management
MUSTAFA DUMAN
Yüksek Lisans
Türkçe
2000
BankacılıkMarmara ÜniversitesiSermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. ÖZLEM KOÇ
- The effect of investor sentiment on non-ferrous metals contracts at LME and optimizing a metals commodity portfolio
LME'de işlem gören endüstriyel metal sözleşmelerinde yatırımcı duygusu etkisi ve metal emtia portföyü optimizasyonu
EKİN AÇIKGÖZ
Yüksek Lisans
İngilizce
2024
Ekonometriİstanbul Teknik Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
PROF. DR. OKTAY TAŞ
- Cryptocurrency investment portfolio evaluation
Kriptopara yatırım portföyü degerlendirmesi
NIMA NIYAZPOUR
Yüksek Lisans
İngilizce
2022
Maliyeİstanbul Teknik Üniversitesiİşletme Mühendisliği Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. KAYA TOKMAKÇIOĞLU
- Riske maruz değer (VaR) ve portföy optimizasyonu
Value at risk (VaR) and portfolio optimization
ELİF KARAASLAN