Skewness and kurtosis faktors and asset pricing in Borsa Istanbul
Çarpıklık ve basıklık faktörleri ve Borsa İstanbul için varlık fiyatlaması
- Tez No: 380978
- Danışmanlar: YRD. DOÇ. DR. SEZA DANIŞOĞLU
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Maliye, Finance
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2014
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Orta Doğu Teknik Üniversitesi
- Enstitü: Uygulamalı Matematik Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Finansal Matematik Ana Bilim Dalı (disiplinlerarası)
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Varlık fiyatlandırma her zaman finans dünyası için önemli bir konu olmuştur ve Sermaye Varlıklarını Fiyatlandırma Modeli (SVFM) ile varlık fiyatlandırma ortalama ve varyans üzerine dayandırılmıştır. SVFM finans literatüründe yaygın kullanılan bir fomül olmasına rağmen geçerliliği her zaman sorgulanmıştır. Araştırmacılar ampirik testler ile modelin geçerliliğini incelemiş ve sonucunda modelin eleştirileri hakkında geniş bir literatür oluşmuştur. Bu sebeplerden dolayı, araşatırmacılar varlık fiyatlandırma modelleri üzerinde çalışmaya başlamış ve varlıkların yüksek momentleri de göz önünde bulundurulmaya başlanmıştır. Bu çalışmanın amacı, basıklık ve çarpıklık faktörlerinin Borsa Istanbul'da Ocak 1990 ve Haziran 2013 yılları arasında yer alan hisselerden oluşturulmuş portföylerin getiri değişkenliğine etkisinin olup olmadığının tespit edilmesidir. Portföyler büyüklük, defter değeri/ piyasa değeri, mometum, basıklık, çarpıklık faktörlerinine göre oluşturulmuştur. Analizlerde Fama French Üç Faktör Modeli temel model olarak kullanılmış ve basıklık ve çarpıklık faktörleri teker teker modele ilave edilmiştir. Basıklık ve çarpıklık faktörlerinin Fama French Üç Faktör Modeli üzerinde artırıcı etkisinin olup olmadığını gözlemlemek için zaman serisi regresyonu kullanılmış ve temel model ile karşılaştırma yapılmıştır.
Özet (Çeviri)
Asset pricing has been always an important subject for finance world and it was built on the mean-variance context with The Capital Asset Pricing Model (CAPM). Although CAPM is a commonly used formula in the finance literature, the validity of CAPM is always questioned. The researchers have investigated the significance of it by empirical tests, and there has been a fairly large body of the literature about the criticism of the model. For these reasons, researchers on asset pricing have started to develop different models and consider higher moments in asset pricing. The aim of this study to determine the effect of skewness and kurtosis factors on the variation of portfolio excess returns in Borsa Istanbul (BIST) over the period January 1990 and June 2013. The portfolios are formed according to the size, book to market, momentum, coskewness, cokurtosis and both size and book to market (double sorted) factors. Moreover, the Fama French three-factor are used as base model, and skewness and kurtosis factors are included to the base model separately. The skewness and kurtosis factors' incremental effect over Fama French three-factor model is examined with the time series regressions and the results are compared with each other.
Benzer Tezler
- XAU/USD prıce predıctıon usıng deep learnıng: hyperparameter optımızatıon wıth bayesıan, grey-wolf and genetıc algorıthms
Derin öğrenme kullanarak XAU/USD fiyat tahmini: bayes, gri kurt ve genetik algoritmalarla hiperparametre optimizasyonu
MELİS KÜÇÜK
Yüksek Lisans
İngilizce
2025
Mühendislik Bilimleriİstanbul Teknik Üniversitesiİşletme Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. FERHAN ÇEBİ
- Sınav Kaygısı Envanterinin iki ve üç faktörlü modelinin karşılaştırmalı bir incelemesi
A Comparative investigating of two and three factorial structure of test anxiety inventory
MAHSUM AYDIN
Yüksek Lisans
Türkçe
2001
Eğitim ve ÖğretimÇukurova ÜniversitesiEğitim Bilimleri Ana Bilim Dalı
Y.DOÇ.DR. RAGIP ÖZYÜREK
- Yeni ürünün müşteri yaratma önemi ve bir araştırma
Creating customer value of new product importance and a research
ÖZGÜR AYDIN
- Okul öncesi öğretmenlerinin ve 4-6 yaş grubu çocuğu olan ebeveynlerin riskli oyuna bakış açılarının incelenmesi
Examining the perspectives of preschool teachers and parents of children aged 4-6 on risk play
PELİN TARAKÇI
Yüksek Lisans
Türkçe
2026
Eğitim ve ÖğretimGazi ÜniversitesiTemel Eğitim Ana Bilim Dalı
PROF. DR. FATMA TEZEL ŞAHİN
- Ülkemizdeki teletıp uygulamaları ve tıpta yapay zekâ kullanımı konusunda aile hekimliği asistanlarının tutumlarını ve farkındalıklarını etkileyen değişkenlerin değerlendirilmesi
Evaluation of variables affecting the attitudes and awareness of family medicine residents regarding telemedicine applications and the use of artificial intelligence in medicine in Türkiye
GÜNEŞ FİDANBOY
Tıpta Uzmanlık
Türkçe
2025
Aile HekimliğiSağlık BakanlığıAile Hekimliği Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. OLGU AYGÜN