Posterior evidence on US inflation volatility dynamics using a phillips curve model with time varying trend inflation
A. B. D enflasyon oynaklık dinamiklerinin zamanla değişen enflasyon trendi kullanılarak tahminlenmesi
- Tez No: 412331
- Danışmanlar: YRD. DOÇ. DR. CEM ÇAKMAKLI
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, Economics
- Anahtar Kelimeler: Amerika Birleşik Devletleri, Enflasyon, Enflasyon hedeflemesi, Finansal hareketler, Fiyat hareketi, Tahmin, Tahmin teknikleri, Tahmin yöntemleri, Yeni Keynesyen ekonomi, United States of America, Inflation, Inflation targeting, Financial movements, Price movement, Estimation, Estimation techniques, Estimation methods, New Keynesian economics
- Yıl: 2015
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Koç Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İktisat Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
A.B.D. enflasyon seviyesi ile oynakl ğı aras ndaki dinamikleri analiz edebilmek i cin zamanla de gi şen enflasyon seviyesi olan Yeni Keynesyen Phillips e grisi modeli kurduk. Bu model fiyatları optimumla ştı ramayan firrmalar n ge cen d onem fiyatları kulland ığı Calvo tipi fiyatlama i çermektedir. Bu daha kapsamlı model enflasyon trendi i çermeyen geleneksel NKPC modellerine g ore daha zengin dinamikler üretmektedir. Şaşırtıcı bir sekilde bu daha kapsamlı model A.B.D. enflasyon oynaklığını b üy ük ölçüde enflasyon seviyesi ve uzun d unem enflasyon beklentilerinde g ör ülen i çsel şoklar taraf ından y önlendirildi gini g östermektedir. Ayn zamanda 1960 ve 2014 yı lları aras ındaki A.B.D. çeyrek en flasyon ve çeyrek emek gelir pay verilerini kullanarak NKPC modelimizin daha basit bir versiyonunu Bayesian ekonometrisi çer çevesinde tahminledik. Bu model zamanla de gi şen emek gelir pay seviyesi d ışında zamanla de ği şen enflasyon seviyesi ve olası l ıksal enflasyon oynakl ı ğ ı i çermektedir. Ayrı ca rasyonel enflasyon beklentileri varsay ım ını zayıfla tarak k ısa dönem en flasyon beklentileri yerine ankete dayalı enflasyon beklentilerini kulland ık. Teorik bulgulara uygun olarak ampirik neticeler ge çmi s d önem en flasyon oynaklı ğ nı n enflasyon seviyesi üzerinde hi ç bir etkisi olmadı ğ ın ı ancak ge cmi s enflasyon seviyesinin en flasyon oynakl ığı nı etkiledi gini g östermektedir.
Özet (Çeviri)
We construct a New Keynesian Phillips Curve (NKPC) model with time varying trend inflation to analyze the dynamics between the US inflation level and volatility. The model involves a Calvo type pricing of firms where the firms that cannot optimize their prices fix their prices at the previous period's level. The extended model can generate much richer dynamics than the conventional NKPC without any trend inflation. Interestingly, the extended NKPC model indicates that the volatility of US inflation is driven mainly by the level of inflation and shocks to the long-run inflation expectations endogenously. We, further, estimate a simplified version of our NKPC model using US quarterly inflation and labor income share data over the period from 1960 until 2014 using Bayesian inference. The model involves time varying trend inflation (as well as time varying level of labor income share) together with stochastic volatility for inflation. In addition, we use survey based inflation expectations to replace the short-run inflation expectations relaxing the rational expectations assumption. In accordance with theoretical findings, empirical results verify that past volatility does not have a significant impact on the level, whereas the past level of inflation affects the volatility of the inflation.
Benzer Tezler
- Edgewise ve Begg teknik yöntemleri ile tedavi edilen vakalarda yüzün dik yön boyutlarında görülen değişiklikler
Başlık çevirisi yok
HAKAN GÖGEN
- Diyabetiklerde transuretral uyarımla elde edilen serebral potansiyeller, bulbokavernöz refleks ve sistometri
Başlık çevirisi yok
MEHMET KARATAŞ
- Dejeneratif lomber spinal stenozlu hastalarda ve fikse kadavralarda redundant sinir kökleri
Başlık çevirisi yok
ALİ KALKAN
Tıpta Uzmanlık
Türkçe
1988
Fiziksel Tıp ve Rehabilitasyonİstanbul ÜniversitesiFiziksel Tıp ve Rehabilitasyon Ana Bilim Dalı
- Serebellum ve 4. ventrikül tümörlerinin bilgisayarlı tomografi bulguları ile histopatolojilerinin karşılaştırılması
Başlık çevirisi yok
KAYA KANBEROĞLU