Borsa İstanbul'da işlem gören gıda firmalarının hisse senedi getirilerine etki eden finansal oranların panel veri analiz yöntemi ile tespiti
Determining the effects of financial ratios on the stock returns of food companies that are traded at Borsa iİstanbul by using panel data analysis method
- Tez No: 433793
- Danışmanlar: PROF. DR. TURHAN KORKMAZ
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Hisse Senedi Getirileri, Finansal Oranlar, Panel Veri Analizi, BİST Gıda İşletmeleri, Stock Returns, Financial Ratios, Panel Data Analysis, BIST Food Companies
- Yıl: 2016
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Mersin Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 193
Özet
Bu çalışmanın temel amacı, finansal oranlar ile hisse senedi getirileri arasındaki ilişkiyi panel veri analiz yöntemi ile tespit etmektir. Bu amaçla, Borsa İstanbul'da faaliyet gösteren 19 gıda firmasına ait 2003:6-2015:12 dönemi 6 aylık finansal tablo verileri ve hisse senedi getirileri kullanılmıştır. Çalışmada, 2003:6-2015:12 dönemi (Model 1), kriz öncesi dönem (2003:6-2007:12 - Model 2) ve kriz sonrası dönem (2008:6-2015:12 - Model 3) olmak üzere 3 model kurulmuştur. Model 1'de ilgili dönemde finansal oranlar ile hisse senedi getirileri arasındaki ilişki, Model 2 ve Model 3'te ise finansal oranların hisse senedi getirileri üzerinde 2008 finansal krizi öncesi ve sonrası etkileri karşılaştırılarak incelenmiştir. Analiz sonuçlarına göre, Model 1'de cari oran, fiyat/kazanç oranı ve hisse başına kazanç oranı hisse senedi getirilerini pozitif yönde etkileyen anlamlı değişkenlerdir. Model 2'de, finansal oranlar ile hisse senedi getirileri arasında genel olarak anlamlı bir ilişki tespit edilemezken, cari oran ve fiyat/kazanç oranları özelinde anlamlı ilişkiler tespit edilmiştir. Son olarak, Model 3'te hisse senedi getirileri ile cari oran, fiyat/kazanç ve hisse başına kazanç oranları arasında anlamlı ve pozitif yönlü ilişkiler tespit edilmiştir. Çalışmanın diğer bir sonucunda, krizi öncesi dönemde finansal oranların hisse senedi getirileri üzerinde anlamlı bir etkiye sahip olmadığı, krizi sonrasında ise anlamlı ve oldukça güçlü bir etkiye sahip olduklarıdır.
Özet (Çeviri)
The main purpose of this study is to determine the relationship between financial ratios and stock returns by using panel data analysis method. For this purpose, semi-annual financial statement datas and stock returns of 19 companies that are traded at Borsa Istanbul in the period 2003:6-2015:12 are used. In the study, 3 models are builded for the period 2003:6-2015:12 (Model 1), before the crisis (2003:6-2007:12 - Model 2) and after the crisis (2008:6-2015:12 - Model 3). At Model 1 the relationship between financial ratios and stock returns is analyzed. At Model 2 and Model 3, the effects of financial ratios on stock retuns are analyzed and comparised for the periods before and after the 2008 financial crisis. According to the results of the analysis, at Model 1, current, price to earnings and earning per share ratios are siginificant variables that possitively effecs stock returns. At Model 2, as significant relations cannot be determined between financial ratios and stock returns in general, significant relation between current ratio, price to earnings and stock returns are determined in particular. Finally, at Model 3, significant and possitive directed relations are determined between current, price to earnings, earning per share ratios and stock returns.Another result of the study is that, financial ratios do not have a significant effect on stock returns for the period before the 2008 financial crisis, but have strong and significant effects for the period after the crisis.
Benzer Tezler
- Şirket birleşmeleri ve şirket satın alımları öncesi içeriden öğrenenlerin ticareti
İnsider training before mergers and acquisitions deals
UFUK ÜNVER
- Stratejik karar ve hisse senedi performansı ilişkisi: İMKB örneği
The relationship between strategic decision and equity performance: Case study from İstanbul stock exchange
ERDAL DİNÇ
Yüksek Lisans
Türkçe
2005
Endüstri ve Endüstri Mühendisliğiİstanbul Teknik ÜniversitesiEndüstri Mühendisliği Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. SEÇKİN POLAT
- Mali başarısızlık tahminlemesinde sektör bazlı bir karşılaştırma
Sector-based comparison of financial distress estimation
EMRE AKTÜMSEK
Yüksek Lisans
Türkçe
2018
İşletmeKırıkkale Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ İLKUT ELİF KANDİL GÖKER
- İşletmelerde finansal başarısızlık tahminlemesi ve Borsa İstanbul'da faaliyet gösteren gıda şirketlerinde uygulama
Financial distress forecasting in businesses and application in food companies operating in stock exchange Istanbul
KEREM URAL
- Finansal başarısızlık modellerinin çalışma sermayesi yönetimi ve sermaye yapısı teorileri doğrultusunda incelenmesi: BİST firmaları üzerine bir araştırma
An examination of financial failure models according to working capital management and capital structure theories: A research on BIST companies
SERDAR YAMAN