Sermaye yapısı ve karlılığa etkisi: Gıda firmaları üzerine bir çalışma
Capital structure and its impact on profitability: A study of listed food manufacturing companies in Borsa İstanbul
- Tez No: 417938
- Danışmanlar: DOÇ. DR. ARZUM ÇELİK
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2015
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Eskişehir Osmangazi Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 89
Özet
Diğer finansal karar alanlarındaki değişkenlerle olan yakın etkileşimlerinden dolayı sermaye yapısının belirlenmesi, en karmaşık olan finansal karar alanlarından birisidir. Sermaye yapısı, bir firmanın varlıklarını finanse ederken kullandığı borç ve özkaynak kompozisyonunu ifade etmektedir. Bu çalışmada 2008-2013 yılları arasındaki beş yıllık dönemde Borsa İstanbul'da kayıtlı ve işlem görmekte olan gıda üretim firmalarının sermaye yapılarının karlılıkları üzerindeki etkisi araştırılmıştır. Özkaynak getirisi (ROE) ve varlık getirisi (ROA), bağımlı değişken olarak; kısa vadeli borç, uzun vadeli borç ve toplam borç ise, bağımsız değişken olarak kullanılmıştır. Sermaye yapısının karlılık üzerindeki etkisi Panel Veri Yöntemi ile analiz edilmiştir. Analiz sonuçlarına göre bağımsız değişkenler (kısa vadeli, uzun vadeli ve toplam borçlar) ile varlık getirisi arasında anlamlı bir ilişki bulunamamıştır. Bununla beraber bağımsız değişkenler ile özkaynak getirisi arasında anlamlı bir ilişki olduğu belirlenmiştir. Özkaynak getirisi ile hem kısa vadeli borç hem de uzun vadeli borç arasında anlamlı negatif ilişki bulunmuştur. Bu sonuç uzun vadeli borcun göreceli olarak pahalı olduğuna işaret etmektedir. Söz konusu durum, uzun vadeli borçlanmanın riskinin vergi yararlarını aştığını da göstermektedir. Diğer yandan toplam borç ve özkaynak getirisi arasında da anlamlı bir pozitif ilişki olduğu belirlenmiştir.
Özet (Çeviri)
The capital structure is one of the most complex areas of financial decision making due to its interrelation with other financial decisions variables. Capital structure is the composition of debt and equity capital that comprise a firm's financing its assets. In this study we investigated the impact of capital structure on profitability of Turkish food manufacturing firms listed on Borsa Istanbul (BIST) during the six years period from 2008 to 2013. The study used Return on Equity (ROE) and Return on Asset (ROA) as dependent variables. In addition, short-term debt, long-term debt and total debt were used as independent variables. The impact of capital structure on profitability were analyzed using panel data methodology. According to the results, the relationship between all of the independent variables (short-term, long-term and total debts) and Return on Asset (ROA) is not significant. However, there is a significant relationship between independent variables and Return on Equity (ROE). It showed a significant negative relationship between short- term debt and profitability (return on equity). The result also revealed a significant negative relationship between profitability (return on equity) and long-term debt. This implies that the long-term debt have been relatively expensive. It also implies that the risk of using long-term exceeded the tax benefits. On the other hand the result revealed a significant positive relationship between total debt and profitability (return on equity).
Benzer Tezler
- Sermaye yapısının firmaların finansal performansı üzerine etkisi
The effect of capital structure on the firm financial performance
YURDAGÜL KABAKÇI
- The effects of capital structure on financial performance of firms: An evidence from Tunis Stock Exchange listed firms
Sermaye yapısının işletmelerin finansal performansına etkisi: Tunus Borsasında bir uygulama
EYA HADJ AMEUR
- Bankacılık sektöründe mikro ve makro değişkenlerin kârlılığa etkisi: Türk bankacılık sektöründe bir uygulama
The effects of micro and macro variables on profitability in the banking sector: An application on The Turkish banking sector
ŞEYDA DÖNMEZ
- Finansal kaldıraç kullanımının karlılığa etkisi: BİST çimento sektöründe bir uygulama
The effect of financial leverage usage on profitability: An application in the BIST cement sector
MUHAMMET TUĞRUL ÖZEN
Yüksek Lisans
Türkçe
2017
İşletmeÇağ Üniversitesiİşletme Yönetimi Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. AHMET GÖKHAN SÖKMEN
- Sermaye yapısının kârlılığa etkisi: Borsa İstanbul'da ampirik bir uygulama
The effect of capital structure on profitability: An empirical application on borsa İstanbul
CİHAN ÇOBANOĞLU
Yüksek Lisans
Türkçe
2015
İşletmeAbant İzzet Baysal Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
PROF. DR. SADIK ÇUKUR
