Geri Dön

The cost of switching: Evidence from the Turkish pension fund system

Değişim maliyeti: Türk emeklilik sisteminden bulgular

  1. Tez No: 435131
  2. Yazar: DAMLA ERHAN
  3. Danışmanlar: YRD. DOÇ. DR. TOLGA UMUT KUZUBAŞ
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Ekonometri, Ekonomi, Econometrics, Economics
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2016
  8. Dil: İngilizce
  9. Üniversite: Boğaziçi Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İktisat Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 42

Özet

Bu çalışmada Türkiye'deki bireysel emeklilik sisteminde katılımcı özelliklerinin alım satım kararlarındaki etkilerini ve bu kararların yatırım performansıyla olan ilişkilerini inceledik. 178,651 katılımcının 2008-2013 yılları arasındaki fon dağılımlarını, katkı miktarlarını dikkate alarak analizi gerçekleştirdik. Özet istatistiklerimize göre alım satım aktiviteleri oldukça seyrek gözlemlenmektedir ancak ortalamanın üzerinde hareket eden bir azınlığa rastlanmaktadır. Regresyon analizlerimize göre, literatürle tutarlı olarak, bu azınlık genellikle varlıklı, orta yaşlı, eğitimli ve yüksek geliri olan erkeklerdir. Diğerlerine oranla hisse senedi yoğun fonlar tutarlar. Yatırım performanslarına baktığımızda ise seyrek değişim gerçekleştirenlere oranla yıllık 47 baz puan daha düşük getiri elde ederler. Aynı zamanda getirileri daha değişken ve yatırım performans ölçütü olarak aldığımız Sharpe oranları çok daha düşüktür.

Özet (Çeviri)

In this study, we investigate the effect of participant characteristics on trading activity and how trading activity relates to investment performance in private pension fund accounts for Turkey case. To conduct this analysis, we study 178,651 participants, their fund allocations and contribution amounts during the years 2008-2013. Descriptive summary statistics represent that there is very rare trading activity in the accounts and the trading minority trades excessively. Our regression results, consistently with the related literature, indicate that the traders are affluent, middle-aged men with higher income and education level. They also hold riskier portfolios including higher equity share. In terms of performance, traders earn 47 basis points less than non-traders on risk adjusted basis. They also have higher volatility and significantly lower Sharpe ratio indicating lower investment performance.

Benzer Tezler

  1. Banks' pricing strategies and income diversification: Theoretical and empirical evidence

    Başlık çevirisi yok

    CANER GEREK

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2016

    BankacılıkUniversity of Leicester

    DR. MOHAMMED SHABAN

    PROF. MERYEM DUYGUN

  2. Çeşitli büyüklüklerdeki alışveriş mekanlarını aydınlatma sistemleri tasarım ilkeleri

    Designing principles of lighting systems in store designs of various types

    HALE İKİZLER

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    1996

    Mimarlıkİstanbul Teknik Üniversitesi

    Mimarlık Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. MEHMET Ş. KÜÇÜKDOĞU

  3. Türk kredi kartları piyasasında değiştirme maliyetleri ve bir uygulama

    Başlık çevirisi yok

    MEHMET CÜNEYD DOĞRUER

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2005

    İşletmeGebze Yüksek Teknoloji Enstitüsü

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DOÇ.DR. GÖKHAN ÖZER

  4. Üç seviyeli NPC ara devreli DC/DC dönüştürücünün kontrolü ve MMA kaynak makinesi uygulaması

    Control of three level NPC DC/DC converter and application of MMA welding machine

    MERVE SABRİYE SELİK

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2017

    Elektrik ve Elektronik Mühendisliğiİstanbul Teknik Üniversitesi

    Mekatronik Mühendisliği Ana Bilim Dalı

    YRD. DOÇ. DR. MURAT YILMAZ

  5. Asenkron transfer modu ve çerçeve aktarma

    Asynchronous transfer mode and frame relay

    HALİT DÖNMEZ

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    1997

    Elektrik ve Elektronik Mühendisliğiİstanbul Teknik Üniversitesi

    Elektronik ve Haberleşme Mühendisliği Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. GÜNSEL DURUSOY