Geri Dön

Financial modelling with random bridge signals and forward information

Rassal köprü tipi sinyaller ve ileriye dönük bilgiye dayalı finansal modelleme

  1. Tez No: 441933
  2. Yazar: NADİ SERHAN AYDIN
  3. Danışmanlar: PROF. DR. GERHARD WİEHELM WEBER, PROF. DR. ANTHONY G.CONSTANTINIDES
  4. Tez Türü: Doktora
  5. Konular: Matematik, Mathematics
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2016
  8. Dil: İngilizce
  9. Üniversite: Orta Doğu Teknik Üniversitesi
  10. Enstitü: Uygulamalı Matematik Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: Finansal Matematik Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 122

Özet

Bu tezde, finansal bilgi akışının modellenmesi ve bilgi-temelli varlık fiyatlama üzerinde durmaktayız. Calışmaya konu olan çerçevenin temel özellikleri detaylı bir şekilde türetildikten sonra sinyallerin bilgi içeriğinin ölçülebilmesi için bilgi teorisine dayalı kısa bir perspektif sunuluyor. Farklı yapıda sinyalleri içeren ardışık müzayede modeli aracılığıyla mevcut asimetrik bilgiye/düşünce temelli denge literatürüyle bir bağlantı kuruluyor. Piyasa katılımcılarının alım-satım sırasında karşılıklı öğrenme yoluyla etkin bir filtrasyon türetebildikleri durum da dahil olmak üzere, farksal bilginin toplam kar ve zararın (K&Z) paylaşımı ve fiyat oluşum hızı üzerindeki etkileri analiz ediliyor. Alım-satım yönünün doğruluğu açısından sinyal kalitesi için türetilen açık formüllerle piyasa katılımcılarının sinyal-bazlı beklenen K&Z'ları tanımlanıyor ve, alım-satımdan kazanç ortak beklentisi olduğu durum için, dinamik programlama bazlı bir karar alma kuralı tanıtılmak suretiyle optimal stratejinin varlığı araştırılıyor. Optimizasyon probleminin 'risk-düzeltmeli kazançlar' ve 'risk-çekimser katılımcılar' durumlarına kısa bir uzantısı veriliyor. Son olarak, gerçek hayattaki sinyaller için yapılan hususi bir tercih vasıtasıyla ve bilgi sürecinin hafifçe değiştirilmiş bir versiyonu sunularak, sinyal-bazlı çerçevenin pratikteki uygunalabilirliği seçili bir hisse senedi üzerinde irdeleniyor. Bilgi-bazlı fiyata Kummer fonksiyonu türünden analitik bir değer yaklaşımı türetiliyor.

Özet (Çeviri)

In this thesis, we focus on modelling financial information flow, and information-based asset pricing. The fundamental properties of the framework under study are recovered in detail, after which a brief information-theoretic perspective is offered to quantify the information content of signals. A link to the existing literature on asymmetric information/belief equilibrium is established through a sequential auction model with heterogeneous signals. The effects of differential information on the allocation of overall profit & loss (P&L) and the pace of price discovery are analysed − including the case where agents work out an effective filtration by mutually learning from trade. We characterise the signal-based expected P&L of agents based on explicit formulae for signal quality in terms of the correctness of trade direction, and explore for the existence of an optimal strategy by introducing a dynamic-programming-based decision rule, when there is a common anticipation of gains from trade. A short extension of the optimisation problem to the cases of 'risk-adjusted gains' and 'risk-averse agents' is provided. Finally, we examine, through a particular choice of real-world signal and by introducing a slightly modified version of the information process, the practical viability of the signal-based framework on a selected stock ticker. An analytical approximation to information-based price is derived through the Kummer's function.

Benzer Tezler

  1. İstanbul'da kentsel büyümenin senaryo tabanlı modellenmesi ve ekolojik açıdan değerlendirilmesi

    Scenario-based modeling and evaluation of urban growth in Istanbul

    ALİYE GONCA BOZKAYA KARİP

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2024

    Şehircilik ve Bölge PlanlamaMimar Sinan Güzel Sanatlar Üniversitesi

    Şehir ve Bölge Planlama Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. FATMA ÜNSAL

  2. Semi-supervised learning strategy for improved flash point prediction

    Parlama noktası tahminini iyileştirmek için yarı denetimli öğrenme stratejisi

    MERT SÜLÜK

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2024

    Bilgisayar Mühendisliği Bilimleri-Bilgisayar ve Kontrolİstanbul Teknik Üniversitesi

    Bilgisayar Mühendisliği Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. ŞULE ÖĞÜDÜCÜ

  3. Kopulalar ve bağımlılık yapıları

    Copulas and dependence structures

    AYŞE METİN

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2010

    İstatistikFırat Üniversitesi

    İstatistik Ana Bilim Dalı

    YRD. DOÇ. DR. SİNAN ÇALIK

  4. Particle MCMC for a time changed levy process

    Zaman değiştirilmiş bir levy süreci için parçacık Markov Zinciri Monte Carlo yaklaşımı

    AYHAN YÜKSEL

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2015

    MaliyeOrta Doğu Teknik Üniversitesi

    Finansal Matematik Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. AZİZE HAYFAVİ

    DOÇ. DR. COŞKUN KÜÇÜKÜÖZMEN

  5. Derin pekiştirmeli öğrenme yöntemi ile görüntü hash kodlarını oluşturma

    Generating image hash codes with deep reinforcement learning method

    ELİF AKKAYA

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2024

    Elektrik ve Elektronik MühendisliğiSakarya Üniversitesi

    Elektrik ve Elektronik Mühendisliği Ana Bilim Dalı

    DR. ÖĞR. ÜYESİ BURHAN BARAKLI