Geri Dön

Fama-french beş faktör varlık fiyatlama modeli: BİST üzerine uygulama

Fama-french five factor asset price model: Application on BİST

  1. Tez No: 463125
  2. Yazar: YUNUS KARAÖMER
  3. Danışmanlar: PROF. DR. SONGÜL KAKİLLİ ACARAVCI
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: İşletme, Business Administration
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2017
  8. Dil: Türkçe
  9. Üniversite: Mustafa Kemal Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 194

Özet

Bu çalışmanın amacı, Temmuz 2005 – Haziran 2016 tarihleri arası 132 aylık dönemde Borsa İstanbul'da Fama-French Beş Faktör Modeli'nin geçerliliğini test etmektir. Çalışmada, Temmuz 2005 – Haziran 2016 tarihleri arasındaki dönemde Borsa İstanbul'da büyüklük faktörü, değer faktörü, karlılık ve yatırım faktörü temel alınarak oluşturulan 14 farklı kesişim portföyünün risksiz faiz oranını aşan getirileri kullanılmıştır. Fama-French Beş Faktör Varlık Fiyatlama Modeli ile hisse senedi getirisi arasındaki ilişki incelenmiştir. Ayrıca analiz kapsamında CAPM, FF3F, FF4F gibi farklı varlık fiyatlama modelleri ile hisse senedi getirisi arasındaki ilişki de incelenmiştir. Bu amaçla dört farklı regresyon modeli oluşturulmuştur. Sonuç olarak 14 farklı kesişim portföyünün risksiz faiz oranını aşan getirilerinin kullanıldığı regresyon modellerinde, düzeltilmiş R2 değerleri ve GRS–F test istatistikleri değerlendirildiğinde Fama-French Beş Faktör Modeli'nin hisse senedi getirisini açıklamada diğer varlık fiyatlama modellerine kıyasla daha iyi bir performans sergilediği tespit edilmiştir. Ayrıca Fama-French Beş Faktör Modeli'nin Borsa İstanbul'da geçerli olduğu saptanmıştır.

Özet (Çeviri)

The aim of this study is to test the validity of the Fama-French Five Factor Model in Istanbul Stock Exchange during the 132-month period between July 2005 – June 2016. In the study, the excess returns of the risk-free interest rate of 14 different intersection portfolios constructed on the basis of size factor, value factor, profitability and investment factor have been in Istanbul Stock Exchange during period between July 2005 – June 2016 The relationship between the Fama-French Five-Factor Asset Pricing Model and stock return has been investigated. Moreover, it has been investigated the relationship between stock return and different asset pricing models such as CAPM, FF3F, FF4F. For this purpose, it has been created four different regression models. As a result, the regression models in which 14 different intersection portfolios was used in excess return of risk-free interest rate have been determined that Fama-French Five-Factor Model performs better than other asset pricing models in explaining the stock returns when the adjusted R2 values and GRS-F test statistics are evaluated. In addition, it has been proved that the Fama-French Five Factor Model is valid in Istanbul Stock Exchange.

Benzer Tezler

  1. Fama-French beş faktör varlık fiyatlama modeli Türkiye geçerliliğinin test edilmesi

    Fama-French five factor asset pricing model validation test for Turkey

    ALPER KARABAY

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2018

    Ekonomiİstanbul Üniversitesi

    Finans Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. MURAT KIYILAR

  2. Firma büyüklüğü ve hisse senedi getirileri arasındaki ilişkinin Fama French Beş Faktör Modeli ile incelenmesi: Borsa İstanbul üzerine bir uygulama

    Examination of the relationship between company size and stock returns with the Fama French Five Factor Model: An application on Borsa Istanbul

    AHMET ERTUĞRUL ÇALIM

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2022

    İşletmeHatay Mustafa Kemal Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. SONGÜL KAKİLLİ ACARAVCI

  3. Çok faktörlü finansal varlık fiyatlama modellerinin katılım endeksleri üzerine test edilmesi

    Testing multi-factor financial asset pricing models on participation indices

    AHMET ÖNER

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2024

    İşletmeİnönü Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. NEVZAT TETİK

  4. Fama ve French varlık fiyatlama modellerinin geçerliliği: Borsa İstanbul örneği

    The validity of Fama and French asset pricing models: Example of Istanbul Stock Exchange

    KEMAL COŞKUN

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2020

    İşletmeErciyes Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DR. ÖĞR. ÜYESİ TALİP TORUN

  5. Incorporation of foreign exchange risk to Fama-French factor model: A study on Borsa İstanbul

    Döviz kuru riskini içeren Fama-French faktör modeli: Borsa İstanbul üzerine bir çalışma

    FURKAN HÖÇÜK

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2022

    EkonometriOrta Doğu Teknik Üniversitesi

    Finansal Matematik Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. ESMA GAYGISIZ LAJUNEN