Macroeconomic announcements and intraday stock market volatility
Makroekonomik gösterge açıklamaları ve gün içi hisse senedi piyasası oynaklığı
- Tez No: 476745
- Danışmanlar: DOÇ. DR. SEZA DANIŞOĞLU
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Maliye, Finance
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2017
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Orta Doğu Teknik Üniversitesi
- Enstitü: Uygulamalı Matematik Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Finansal Matematik Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 76
Özet
Bu çalışmada, olay etkisi metodu kullanılarak, faiz oranı ve enflasyon açıklamalarının hisse senedi borsasındaki oynaklığı üzerindeki etkileri incelenmiştir. Daha önce olay etkisi analizi amacıyla kullanılmayan“multiplicative component GARCH”modeli BIST-30 Endeksinin oynaklığını modellemede ve tahmin etmede kullanılmıştır. Yüksek frekanslı veri kullanarak faiz ve enflasyon açıklamalarının borsadaki etkilerini açıkça gözlemlemek mümkün olmaktadır. BIST-30 Endeksi, enflasyon duyurularına yalnızca ilk beş dakika içinde tepki verirken, faiz oranı duyurularına tepkisi daha geç ve daha uzun süreli olmuştur. Ayrıca, sonuçlar piyasanın olumsuz faiz kararlarına olumlu kararlardan daha uzun süre tepki verdiğini göstermektedir.
Özet (Çeviri)
This study examines the effects of interest and inflation rate announcements on stock market volatility by using a standard event study methodology. The BIST-30 Index volatility is modelled and forecasted by the multiplicative component GARCH model. This is one of the first studies where the announcement effects are analyzed on the basis of volatility forecasts produced by the multiplicative component GARCH. The announcement effects are observed clearly with the advantage of using high-frequency data. While the market reacts to inflation rate announcements during the first 5 minutes following the announcement, the market reaction to interest rate announcements is observed 15 minutes later and lasts longer. In addition, empirical findings suggest that the market's reaction to unfavorable interest rate surprises is longer than the reaction to favorable surprises. The thesis ends with a conclusion and an outlook to future studies and applications.
Benzer Tezler
- Analyses of the impacts of U.S. macroeconomic announcements on the stock markets of a selection of countries
ABD makroekonomik açıklamalarının seçilmiş ülkelerin finansal piyasaları üzerindeki etkilerinin analizi
MUZAFFAR ABASOV
Yüksek Lisans
İngilizce
2018
EkonomiOrta Doğu Teknik Üniversitesiİktisat (İngilizce) Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. ESMA GAYGISIZ LAJUNEN
- Makroekonomik duyuru sürprizlerinin güniçi getirilerdeki sıçrama ve eşsıçramalara etkisi: Türk finansal piyasaları üzerine bir analiz
The effect of macroeconomic announcement surprises on jumps and cojumps in intraday returns: An analysis on Turkish financial markets
HANDE UZUNOĞLU ÜNLÜ
Doktora
Türkçe
2021
EkonomiSüleyman Demirel Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ GAMZE GÖÇMEN YAĞCILAR
- Determinants of the slope of s&p 500 index options: A joint analysis of macroeconomic announcements and private information
S&P 500 endeks opsiyonlarından elde edilen zımni oynaklık eğrisinin belirleyici faktörleri: Makroekonomik duyuruların ve özel bilginin (VPIN) birlikte analizi
BURZE YAŞAR
Doktora
İngilizce
2014
İşletmeİhsan Doğramacı Bilkent Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. ASLIHAN SALİH
- Exchange rate volatility and news effects: An application with the Turkish daily data
Döviz kuru volatilitesi ve haber etkileri: Türkiye özelinde günlük veri ile bir uygulama
DÜNDAR MURAT DEMİRÖZ
- An empirical investigation of the news effects in Turkish financial markets
Türk finansal piyasalarında haberin etkisinin ampirik olarak incelenmesi
ZİLYA NAZİPOVA