İmalat sektöründeki işletmelerde çalışma sermayesi yönetimi ve firma performansı ilişkisi
The relationship between working capital management and performance of a firm in manufacturing firms
- Tez No: 503495
- Danışmanlar: DOÇ. DR. RABİA AKTAŞ
- Tez Türü: Doktora
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Firma performansı, Performans, Üretim sektörü, İşletme sermayesi, İşletme sermayesi yönetimi, Firm performance, Performance, Production sector, Working capital, Working capital management
- Yıl: 2018
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Celal Bayar Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Firmaların bütün faaliyetlerini etkileyebilen ve bu açıdan son derece önemli olan çalışma sermayesi ile ilgili geniş bir akademik çalışma yelpazesi bulunmaktadır. Bu çalışmada da, Borsa İstanbul'da (BIST) işlem gören imalat sanayi firmalarının çalışma sermayesini etkileyen değişkenlerin tespit edilerek, çalışma sermayesinin hem faaliyet performanslarına hem de finansal performanslarına olan etkilerinin incelenmesi amaçlanmaktadır. Çalışma sermayesi belirleyicilerinin ve çalışma sermayesi ile finansal performans arasındaki ilişkinin incelemesinde Panel Veri Analizi, faaliyet performansını yansıtan etkinlik ve toplam faktör verimliliği incelemesinde Veri Zarflama Analizi ve Malmquist Toplam Faktör Verimliliği Endeksi, çalışma sermayesi ve faaliyet performansı arasındaki ilişkinin incelemesinde ise Lojistik Regresyon Analizi kullanılmıştır. Sonuç olarak; çalışma sermayesi oranı ve nakit dönüşüm süresi, aktif karlılığı, özkaynak karlılığı arasında pozitif; çalışma sermayesi ve finansman gideri/net satışlar, duran varlıklar/aktif toplamı, stok/dönen varlıklar oranı arasında negatif yönlü istatistiksel olarak anlamlı bir ilişki bulunmuştur. Karlılık ve cari oran, dönen varlıklar/aktif toplamı arasında pozitif; karlılık ve borç/özkaynak oranı arasında negatif yönlü istatistiksel olarak anlamlı bir ilişkinin olduğu gözlenmiştir. İncelenen dönem boyunca 112 firmadan sadece 6'sı göreli etkin faaliyet göstermektedir ve genel olarak azalan getiriye sahip firma sayısı oldukça fazladır. Pür teknik etkinlik iyileşmesine bağlı etkinlik kaynaklı verimlilik artışı tespit edilmiştir. Lojistik Regresyon Analizinde, cari orandaki bir birimlik artışın firmaların etkin olma olasılığını 1,5 ve net satış büyüme oranındaki bir birimlik artışın firmaların etkin olma olasılığını 4,3 kat arttırmakta olduğu tespit edilmiştir.
Özet (Çeviri)
There is a wide range of academic studies on working capital which can influence all operations of firms and which is crucial in this respect. In this study, it is aimed to examine the effects of working capital on both operational performance and financial performance by determining the variables that affect working capital of manufacturing industry firms that are listed in the Stock Exchange Istanbul (BIST). Panel Data Analysis was used in the study of working capital determinants and the relationship between working capital and financial performance and Data Enveloping Analysis and Malmquist Total Factor Productivity Index method was used in the study of efficiency and total factor productivity reflecting operational performance, Logistic Regression Analysis in the study of the relationship between working capital and operational performance. As a result; it was found that a statistically significant positive relationship between working capital ratio and cash conversion cycle, asset profitability, equity profitability; a statistically significant negative relationship between working capital and financing expense/net sales, fixed assets/asset total, stock/current assets ratio. It was observed that a statistically significant positive relationship between profitability and current ratio, current assets/assets total; a statistically significant negative relationship between profitability and debt/equity ratio. During the examination period, only 6 firms of 112 operate relative effectively and in general, the number of firms with a declining return is quite high. In additional, productivity increasing from efficiency that increase due to improvement in pure technical efficiency has been detected. It was detected in Logistic Regression Analysis that a unit increase in the current rate increases the likelihood of firms being effective by 1.5 and a unit increase in net sales growth increases the probability of firms being effective by 4.3 times.
Benzer Tezler
- Türk imalat sanayiinde faaliyet gösteren firmaların entelektüel sermaye kullanım etkinliği ve firma performansı ilişkisi
Intellectual capital efficiency and firm performance rrelationship in Turkish manufacturing sector
AYŞE ELVAN BAYRAKTAROĞLU
Doktora
Türkçe
2015
Endüstri ve Endüstri Mühendisliğiİstanbul Teknik ÜniversitesiEndüstri Mühendisliği Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. MURAT BASKAK
PROF. DR. FETHİ ÇALIŞIR
- Hizmet sektöründe performans odaklı çok amaçlı karar verme: Banka performans ölçümünde analitik hiyerarşi süreci uygulaması
Performance-based multiple objective decision making in service sector: Analytical hierarchy application in banking performance evaluation
YILDIZ ESRA ALBAYRAK
Doktora
Türkçe
2004
Endüstri ve Endüstri Mühendisliğiİstanbul Teknik ÜniversitesiEndüstri Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF.DR. HALUK ERKUT
- Çalışma sermayesi finanslama stratejilerinin firma kârlılığına etkisi: Borsa İstanbul imalat işletmeleri üzerine bir uygulama
The effect of working capital financing strategies on firm profitability: An application on Borsa Istanbul manufacturing firms
ERSİN TİMUR
- Çalışma sermayesi yönetimi ve firma performans göstergeleri arasındaki ilişkinin BİST imalat sektöründe araştırılması
An investigation of the relationship between working capital management and firm performance indicators in manufacturing sector quoted on Borsa Istanbul
İSMAİL ÖZTANIR
- Entelektüel sermayenin firmaların finansal performansına etkisi: Borsa İstanbul üzerine bir çalışma
The impact of intellectual capital on firms' financial performance: A study on Borsa Istanbul
RESUL ERGİN
Yüksek Lisans
Türkçe
2025
İşletmeKayseri ÜniversitesiMuhasebe ve Finans Yönetimi Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ EMRE HAYRİ BARAZ