2008 finansal krizi döneminde işletmelerde piyasa verilerine dayalı olarak finansal başarısızlık olasılığının tahmini: İMKB uygulaması
Estimation of the possibility of financial failures based on market data in enterprises in 2008 financial crises: ISE application
- Tez No: 506010
- Danışmanlar: DOÇ. DR. SİBEL YILMAZ TÜRKMEN
- Tez Türü: Doktora
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2018
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Marmara Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Muhasebe Finansman Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: 221
Özet
Bu çalışmada, firmaların finansal başarısızlık olasılıklarının piyasa verileri kullanılarak tahmin edilmesi amaçlanmaktadır. Finansal başarısızlık olasılığının tahmin edilmesi iki farklı Black Scholes Merton (BSM) opsiyon modeli ve iki farklı KMV modeli kullanılarak yapılmıştır. Modellerin uygulandığı dönem 2008 Finansal Krizinin etkili olduğu 2007-2008 ve 2009 yılları olarak belirlenmiştir. Modellerin uygulanma alanı ise İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB) imalat sektöründe faaliyet gösteren 489 firma olarak belirlenmiştir. Modellere göre, firmaların finansal başarısızlık olasılıkları hesaplanmış ve finansal başarısızlık kriterleri çerçevesinde elde edilen firmaların başarısızlık durumları ile karşılaştırılmıştır. Modellerin başarım güçlerinin analizi için ROC eğrisi yöntemi kullanılmıştır. Bilgi içerikleri ise modellerin genel sınıflama oranlarına bakılarak analiz edilmiştir. Çalışma sonucunda başarılı bulunun BSM modeli ve KMV modeli değişkenleri panel regresyon analizine tabi tutulmuştur. Yapılan analiz sonucunda firmaların finansal başarısızlık olasılıklarına firma değeri, firma yükümlülükleri ve varlık volatilitesi değişkenlerinin etki ettiği tespit edilmiştir.
Özet (Çeviri)
The purpose of this study to estimate the financial failure probability of firms using market data. Estimating the probabilities of financial failure was made using two different Black Scholes Merton (BSM) option models and two different KMV models. The period in which the models were applied was determined as the 2007-2008 and 2009 years when the 2008 Financial Crisis was effective. The scope of application of the models is determined as 489 companies operating in Istanbul Stock Exchange (ISE) manufacturing sector. According to the models, firms' financial failure probabilities were calculated and compared with firm failures obtained within the framework of financial failure criteria. The ROC curve method was used to analyze the performance of the models. Information contents were analyzed by considering the general classification ratios of the models. The BSM model and KMV model variables were analyzed by panel regression analysis. As a result of the analysis, it has been determined that firm value, firm liabilities and asset volatility variables affect firms' financial failure probability.
Benzer Tezler
- Impact of capital structure on corporate performance during financial crisis: Evidence from shariah compliant companies
Sermaye yapısının finansal kriz döneminde işletme karlılığına etkisi: Şeriate uyumlu işletmelerden kanıtlar
NOR KHADIJAH MOHD AZHARI
Doktora
İngilizce
2020
MaliyeEskişehir Osmangazi Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
PROF. DR. BİROL YILDIZ
- Borsa İstanbul'da işlem gören sanayi işletmelerinin finansal başarısızlıklarının öngörülmesi: 2007-2019
Predicting financial failures of industrial companies listed in Borsa Istanbul: 2007-2019
HASAN DEMİRHAN
- Belirsizlik altında işletmelerin finansal performanslarının değerlendirilmesi: BİST imalat sektöründe işlem gören firmalara ilişkin bir araştırma
Evaluation of the financial performances of businesses under uncertainty: A research on the companies listed in the BIST manufacturing sector
SEDAT ÇEREZ
Yüksek Lisans
Türkçe
2023
İşletmeMarmara ÜniversitesiMuhasebe Finansman Bilim Dalı
DOÇ. DR. AYÇA AKARÇAY ÖĞÜZ
- Makro ihtiyati politika ve finansal istikrar ilişkisi: Türkiye'de konut sektörüne yönelik araçların etkinliği
The relationship between macro prudential policy and financial stability: Effectiveness of tools for the housing sector in Turkey
MURAT SARI
Yüksek Lisans
Türkçe
2022
EkonomiGalatasaray Üniversitesiİktisat Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ ZEHRA YEŞİM GÜRBÜZ
- Kriz dönemlerinde küçük ve orta ölçekli işletmelerde (KOBİ'lerde) izlenen rekabet stratejileri ve bir uygulama
Competitive strategies followed by SMEs in crisies periods and an application
CELAL HATİPOĞLU