Economic policy uncertainty, global oil price, interest rate, and stock market returns - A cointegration and causality analysis
Ekonomik politika belirsizliği, küresel petrol fiyatları, faiz oranları ve hisse senedi piyasası getirileri: Bir eşbütünleşme ve nedensellik analizi
- Tez No: 517253
- Danışmanlar: PROF. DR. EMİN AVCI
- Tez Türü: Doktora
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2018
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Marmara Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme (İngilizce) Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Muhasebe Finansman Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: 224
Özet
Bir ülkenin ekonomik büyümesi borsalarının değişen dinamikleriyle yakından bağlantılıdır. Ekonomik faaliyetlerdeki temel rollerinden dolayı; borsaların işleyişi ve aşağı-yukarı hareketleri her zaman finansal kurumlar, şirketler, bireysel yatırımcılar ve hükümetler tarafından dikkatle takip edilmektedir. Hisse senedi piyasalarının getirileri makroekonomik göstergelerin sistematik etkisi ile belirlenmektedir. Bir ülkenin ekonomisini tanımlayan temel göstergeler, aynı zamanda hisse senedi piyasası getirilerini ve varlık fiyatlarını tahmin etmenin de temelini oluşturmaktadır. Bu göstergeler aynı zamanda sistematik risk faktörleri olduğundan dolayı bir varlığın veya hisse senedinin fiyatlandırılmasında dikkate alınmalıdır. Çeşitli fiyatlandırma teorileri, farklı sistematik değişkenleri bir faktör olarak tanımlar ve bu faktörü varlık fiyatlarını belirleme amacıyla bir modele dâhil eder. Ekonomik göstergelerinin yanı sıra, politik ortamın da genel olarak ülke ekonomisine ve özelde hisse senedi piyasalarına olan etkisi yadsınamaz. Ekonomik politika belirsizlik (EPU) endeksi bir ülkede hükümetin ekonomi politikalarındaki belirsizliğin ölçülmesinde sıklıkla kullanılmaktadır. Bu tezin amacı; Brezilya, Çin, Hindistan, Rusya ve Güney Kore gibi beş gelişmekte olan ülkede borsa endeksleri, makroekonomik değişkenler ve EPU arasındaki zamana bağlı eşbütünleşme ve nedensellik ilişkisini incelemektir.
Özet (Çeviri)
Economic growth of a country is highly linked with the changing dynamics of its stock markets. Due to their fundamental roles in economic activities, the operation of stock markets and their up and down movements always carefully followed by financial institutions, corporations, individual investors, and governments. Return of stock markets determined by the systematic effect of macroeconomic indicators. The primary indicators that describe the economy of a country, at the same times, are also the bases for estimating stock market returns and asset prices. These indicators are also systematic risk factors, hence should be considered in the pricing of an asset or a stock. Various pricing theories describe different systematic variables as a factor and incorporate them in a model to determine asset prices. Besides the economic indicators, political climate also has an undeniable effect on the economy in general and on stock markets in particular. Economic Policy Uncertainty (EPU) Index is widely used to measure uncertainties related to government's economic policies of a country. The aim of the dissertation was to examine the time-varying cointegration and causal relationship between stock market indices, macroeconomic variables and EPU in five emerging countries such as Brazil, China, India, Russia and South Korea.
Benzer Tezler
- XAU/USD prıce predıctıon usıng deep learnıng: hyperparameter optımızatıon wıth bayesıan, grey-wolf and genetıc algorıthms
Derin öğrenme kullanarak XAU/USD fiyat tahmini: bayes, gri kurt ve genetik algoritmalarla hiperparametre optimizasyonu
MELİS KÜÇÜK
Yüksek Lisans
İngilizce
2025
Bilgisayar Mühendisliği Bilimleri-Bilgisayar ve Kontrolİstanbul Teknik Üniversitesiİşletme Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. FERHAN ÇEBİ
- Covid-19 pandemisi döneminde Türkiye'de para ve maliye politikasının karşılaştırılması
Comparison of monetary and financial policy in Turkey during the Covid-19 pandemic period
ATAKAN BÜYÜKBOSTANCI
- Emtia, enerji ve finans piyasalarında risk yayılımı etkisi
The risk spillover across asset, energy, and financial markets
HÜSEYİN ÖZDEMİR
- Analyses on environment and economic development in Africa
Afrika'da çevre ve iktisadi gelişme üzerine analizler
DERESE KEBEDE TEKLIE
Doktora
İngilizce
2025
Ekonomiİstanbul Teknik Üniversitesiİktisat Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. METE HAN YAĞMUR
- Mezo-mı̇kro ölçek model kuplesı̇ wrf-les ı̇le yüksek çözünürlüklü rüzgar alanının belı̇rlenmesı̇
High-resolution wind field determination with wrf-les through meso-micro scale model coupling
ERKAN YILMAZ
Doktora
Türkçe
2025
Meteorolojiİstanbul Teknik ÜniversitesiMeteoroloji Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. ŞÜKRAN SİBEL MENTEŞ
PROF. DR. GÖKHAN KİRKİL