The search for alpha in emerging markets
Başlık çevirisi mevcut değil.
- Tez No: 520497
- Danışmanlar: Belirtilmemiş.
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Maliye, Finance
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2016
- Dil: İngilizce
- Üniversite: University of London - London School of Economics and Political Science
- Enstitü: Yurtdışı Enstitü
- Ana Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 24
Özet
Özet yok.
Özet (Çeviri)
This paper analyses the viability of zero-investment portfolio strategies (size, value, momentum and their variations) in 3 Emerging Markets (Brazil, China and India) from 2000 to 2013. Abnormal returns are measured with CAPM, Fama French 3-factor and Carhart 4-factor asset pricing models based on Prof. Stefano Marmi's publicly available database (Scuola Normale Superiore [SNS], 2012, Data Library). The portfolios are evaluated both from local and international investors' perspectives. In the same time period, uncovered interest rate parity (between USD and local currencies) does not hold and as a result excess USD returns of the portfolios are affected from the market inefficiency. Empirical results of the tested strategies in Emerging Markets indicate significant risk-adjusted abnormal returns in particular cases, especially in Brazil. Zero-investment portfolio returns in emerging markets during the 2007-08 global financial crisis may be valuable and provide diversification at the same time for international investors. Abnormal returns and diversification benefits of these strategies are supported with the favourable performance measures and low correlations especially in China. However, not all abnormal returns in emerging markets are statistically or economically significant. Low alpha returns in China and India can diminish by other market frictions such as international transaction fees and double taxation.
Benzer Tezler
- Biyomagnetik olaylar
Başlık çevirisi yok
M.TOGAN ÇANDIR
Yüksek Lisans
Türkçe
1996
Elektrik ve Elektronik Mühendisliğiİstanbul Teknik ÜniversitesiPROF.DR. İNCİ AKKAY
- Akustik malzemenin sayısal analizler ve deneysel çalışmalar ile ses yutumu korelasyonu
Sound absorption coefficient correlation between experimental studies and numerical analyzes
TURGUT GENCAY BAKTIR
Yüksek Lisans
Türkçe
2018
Makine Mühendisliğiİstanbul Teknik ÜniversitesiMakine Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. İSMAİL AHMET GÜNEY
- KOBİ yöneticilerinin stratejik bilinç, stratejik yönetim algıları ve uyguladıkları rekabet stratejilerinin işletme performansına etkisi: TR83 bölgesi imalatçı firmalar üzerine bir uygulama
The effect of strategic awareness, perceptions of strategic management and competitive strategies applied by SME managers on business performance: An application on manufacturing firms in TR83 region
TUNAHAN AHMET GÜRLE
Yüksek Lisans
Türkçe
2023
İşletmeTokat Gaziosmanpaşa Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. YÜCEL EROL
- Theoretical investigation of the cross-sections for some radioisotopes used in medicine
Tıpta kullanılan bazı radyoizotoplar için tesir kesitlerinin teorik incelenmesi
SUSAN SHUKUR NOORI NOORI
Doktora
İngilizce
2019
Fizik ve Fizik MühendisliğiSüleyman Demirel ÜniversitesiFizik Ana Bilim Dalı
PROF. DR. İSKENDER AKKURT
DR. ÖĞR. ÜYESİ NURDAN KARPUZ DEMİR
- Search for direct supersymmetric top quark with deep learning techniques at LHC and HL-LHC
Derin öğrenme teknikleriyle LHC ve HL-LHC'de süpersimetrik top kuark arayışı
CEREN GÜZELGÜN
Yüksek Lisans
İngilizce
2018
Fizik ve Fizik Mühendisliğiİstanbul Teknik ÜniversitesiFizik Mühendisliği Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. MUAMMER ALTAN ÇAKIR