Modeling interest rates moving in a band
Bir bant içerisinde hareket eden faizlerin modellenmesi
- Tez No: 528180
- Danışmanlar: DOÇ. DR. AZİZE HAYFAVİ
- Tez Türü: Doktora
- Konular: Matematik, Mathematics
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2018
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Orta Doğu Teknik Üniversitesi
- Enstitü: Uygulamalı Matematik Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Finansal Matematik Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 115
Özet
Merkez bankaları tarafından kontrol edilen faiz oranlarının veya para birimlerinin bir bant içinde hareket etmesi söz konusu olabilmektedir. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, TL para piyasasındaki kısa vadeli faizlerde ince ayarların yapılabilmesi için likidite politikasıyla birlikte aktif olarak faiz koridoru sistemini uygulamaktadır. Tek faktöre dayanan tahvil fiyatlama modelleri, kısa vadeli getirileri tüm verim eğrisinin tek belirleyicisi olarak kullanmaktadır. Türkiye'deki kısa vadeli faizin koridorda hareket ettiğini göz ardı etmek bono fiyatlarının hatalı olmasına yol açmaktadır. Bu çalışmada faiz oranının Vasicek süreci olarak modellendiği tek faktörlü bir verim eğrisi modeli oluşturmaya çalışıyoruz. Tahvil fiyatının analitik olarak hesaplanması, tezin literatüre en önemli katkısıdır. Zaman serilerinin ortalamaya geri dönüşü ve normalliği test edilerek faizlerin Vasicek süreci ile modellenebileceği gösterilmiştir.
Özet (Çeviri)
It is not uncommon to observe interest rates or currencies to move in a band or being subject to an upper and/or lower bound set by national central banks. The Turkish Central Bank is using the interest rate corridor system actively in tandem with the liquidity policy to fine–tune the short rate in the TRY money market. Bond pricing models relying on a single factor use the short rate as the sole determinant of the entire yield curve. It would be a big mistake to ignore the fact that the short rate in Turkey is moving in a corridor, while pricing bonds using the short rate as the single factor. In this work, we try to establish a one factor yield curve model, where the interest rate is modeled as Vasicek process. The closed-form bond price is the main contribution of the novel approach devised in the thesis. Furthermore, mean reversion and normality tests of the time series justifies the usage of Vasicek process as the underlying interest rate model.
Benzer Tezler
- Stochastic modeling of random interest rates in life insurance
Hayat sigortalarında rassal faiz oranlarının stokastik modellemesi
N. GÜLDEN ERGÖKMEN
Yüksek Lisans
İngilizce
2001
İstatistikOrta Doğu Teknik Üniversitesiİstatistik Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. A. SEVTAP SELÇUK
- Enflasyonun çeşitli ekonometrik modeller kullanılarak ölçülmesi ve tahmin performanslarının karşılaştırılması
Analyzing inflation by using various econometric models and comparison of their forecast performances
PINAR KAYA SAMUT
- Otomotiv sektörü için AI-Si-Fe-x alaşımlarının geliştirilmesi
Başlık çevirisi yok
NECİP ÜNLÜ
Doktora
Türkçe
1998
Metalurji Mühendisliğiİstanbul Teknik ÜniversitesiMetalurji Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. NİYAZİ ERUSLU
- Ulusal şebekeye bağlı güneş pili sistemlerinin modellenmesi ve gerçeklenmesi
Başlık çevirisi yok
SEZGİN PARMAKSIZ
Yüksek Lisans
Türkçe
1997
Bilgisayar Mühendisliği Bilimleri-Bilgisayar ve Kontrolİstanbul Teknik ÜniversitesiBilgisayar Mühendisliği Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. METİN GÖKAŞAN