Sermaye yapısı kararlarının şirket finansal performansına etkisi: Borsa İstanbul örneği
The effect of capital structure decisions on the firm financial performance: An example from borsa İstanbul
- Tez No: 563627
- Danışmanlar: DOÇ. DR. BENGÜ VURAN
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Maliye, İşletme, Finance, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Sermaye Yapısı, Finansal Performans, Borsa İstanbul, Panel Veri Analizi, Prais-Winsten Tahmincisi, Capital Structure, Financial Performance, Borsa İstanbul, Panel Data Analysis, Prais-Winsten Estimator
- Yıl: 2019
- Dil: Türkçe
- Üniversite: İstanbul Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Finans Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: 119
Özet
Sermaye yapısı kararları şirketlerin finansal performanslarını, finansal sürdürülebilirliğini, finansal riskini ve şirket finansal değerini etkileyen en önemli kararlardandır. Bu araştırmanın amacı sermaye yapısının şirket finansal performansı üzerine etkisini ampirik olarak incelemekdir. Bunun için Borsa İstanbul'da imalat sektöründe işlem gören 120 şirketin 2011-2017 yıllarına ait finansal verileri panel veri analizi metodu ile incelenmiştir. Finansal performans belirleyicileri olarak Toplam aktif karlılığı (ROA), özsermaye karlılığı (ROE), net kar marjı (NKM) ve Tobin's Q bağımlı değişkenleri kullanılmışdır. Kısa vadeli borç oranı, uzun vadeli borç oranı, toplam borcun toplam özsermayeye oranı, borç dışı vergi kalkanı, şirket büyüklüğü ve şirket büyüme oranları ise bağımsız değişkenler olarak belirlenmiştir. Birimler arası korelasyon ve yatay-kesit verilerinden kaynaklanan heteroskedasite sorunları bulunduğu için Prais-Winsten tahmincisi kullanılmışdır. Araştırma sonucunda sermaye yapısı ile finansal performans arasında negatif ilişki olduğu belirlenmiştir.
Özet (Çeviri)
Capital structure decisions are one of the most important decisions that affect the financial performance, financial sustainability, financial risk and financial value of the companies. The purpose of this research is to empirically examine the impact of capital structure on company financial performance. For this purpose, the financial data of the 120 companies in the manufacturing sector traded in Borsa Istanbul for the period of 2011-2017 were analyzed by the panel data analysis method. Return on asset (ROA), Return on equity (ROE), net profit margin (NKM) and Tobin's Q dependent variables were used as indicators of financial performance. Short-term debt ratio, long-term debt ratio, total debt to total equity ratio, non-debt tax shield, company size, and company growth rates were identified as the independent variables. The Prais-Winsten estimator was used because of the correlation between the units and the heteroskedacity problems resulting from the horizontal cross-sectional data. As a result of the research, it was determined that there is a negative relationship between capital structure and financial performance.
Benzer Tezler
- The influence of financing decisions on financial performance and value of manufacturing companies listed on Borsa İstanbul
Borsa İstanbul'da işlem gören imalat şirketlerinin finansman kararlarının finansal performansı ve değeri üzerindeki etkisi
ABDULRAHMAN ALABDEH
Yüksek Lisans
İngilizce
2023
MaliyeMarmara Üniversitesiİşletme (İngilizce) Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. MEHTAP ÖNER
- Sermaye yapısı kararlarının şirket performansı üzerindeki etkisi: Borsa İstanbul üzerine bir araştırma
The effects of capital structure decisions on company performance: a study on Borsa İstanbul
HADIL M. A ALFARRA
Yüksek Lisans
Türkçe
2016
İşletmeİstanbul Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. MEHMET SABRİ TOPAK
- Bankaların finansal yapısı çerçevesinde bağımsız denetçi görüşünün hisse senedi performansı üzerine etkisi
The effect of independent auditor's opinion on share performance in the framework of the financial structure of banks
CENK AYDOĞAN
Doktora
Türkçe
2021
İşletmeManisa Celal Bayar Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
PROF. DR. AYŞE NECEF YERELİ
- Ar-Ge faaliyetlerinin firmaların finansal performansına olan etkileri üzerine bir araştırma
A research on the effects of R&D activities on the financial performance of firms
PELİN LATİFOĞLU ÇİFTÇİ
- Şirket birleşme ve satın alma kararlarını etkileyen finansal faktörlerin belirlenmesi ve sektörlere göre performanslarının değerlendirilmesi
Determination of financial factors affecting company mergers and acquisitions and evaluation of their performance according to sectors
MERT ÜMİT ASLAN