As a dividend yield investment strategy 'Dogs of Dow' in Istanbul Stock Market
Bir temettü verimliliği stratejisi olarak 'Dogs of Dow' Borsa İstanbul uygulaması
- Tez No: 569922
- Danışmanlar: PROF. DR. CENKTAN ÖZYILDIRIM
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, İşletme, Economics, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2019
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İstanbul Bilgi Üniversitesi
- Enstitü: Lisansüstü Programlar Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Uluslararası Finans Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Uluslararası Ekonomi ve Finans Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: 53
Özet
Temennü Verimliliğ Yatırım Stratejilerinden“Dogs of Dow”adlı stratejinin Borsa İstanbul Verileri Üzerinde Uygulanması Bu araştırma 2010 ile 2018 yılları arasında temettü verimliliği bazlı Dogs of Dow stratejisinin Bist 30 endeksinde performansının incelenmesini içerir.Dogs of Dow bir endeks içerisindeki hisselerin temettü verimliliği oranlarının karşılaştırılması ve temettü verimliliği en çok olan on hissenin seçilerek bir portföy oluşturma stratejisidir. Bu strateji yaklaşım olarak Fama'nın önerdiği the efficient market hipotezine (EMH) karşında durur. Bu araştırma John Slatterin bulduğu original Dogs of Dow metodunu esas alır. Buna ek olarak gerçek dünyada yatırımcıların maruz kaldığı risk, işlem maliyeti ve vergi etkilerini hesaba katar.Ulaştığımız sonuçlar stratejinin Borsa Istanbul endeksinde oldukça başarılı olduğunu ortaya koymuştur ve sonuçlarımız istatistiksel olarak desteklenmiştir
Özet (Çeviri)
This research examines the performance of the Dogs of Dow stock-picking strategy in Istanbul's stock exchange (BİST) over the period from 2010 to 2018. Dogs of Dow stockpicking strategy uses dividend pay-out ratios to select stocks that are under their net worth. The idea behind this strategy opposes the efficient market hypothesis (EMH) suggested by Fama (1970). This research applies the original method founded by John Slatter. However, we have also applied Sharpe´s formula to make risk adjustment. In our research, we select İstanbul´s stock exchange due to the fact that no prior studies have been conducted on the BIST; additionally, there is no income tax and a very insignificant transaction cost which can be neglected. The strategy´s performance is impressive when compared to the previous applications on other international stock exchanges. To conclude, our results have statistical significance and we reject the Null hypothesis of higher returns from the market.
Benzer Tezler
- Finansal piyasalarda tahmin yöntemleri: Türkiye'de tahvil-pay getiri farkı oranı ile finansal piyasaların tahmini üzerine bir araştırma
Méthodes de prévision sur les marchés financiers: Une recherche sur la prévision des marchés financiers et le ratio différence des taux d'obligations en Turquie
HAKKI AKDAŞ
- Menkul kıymetlerin pazarlanması ve aracı kurumlar üzerine bir uygulama
Merketing of securıtıes and a study on ıntermediary ınstıtutıons
AYÇA ERTURAN
- Şirketler arası birleşme ve devralmaların incelenmesi ve Türkiye'deki durum
Başlık çevirisi yok
CEMİL ÜSTÜN
Yüksek Lisans
Türkçe
1998
BankacılıkMarmara ÜniversitesiBankacılık Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. ERİŞAH ARICAN
- Şirketlerde birleşme ve devir işlemleri
Başlık çevirisi yok
YUSUF CEMİL SATOĞLU
Yüksek Lisans
Türkçe
1994
İşletmeMarmara ÜniversitesiBankacılık ve Sigortacılık Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. MUSTAFA İME