Finansal piyasalarda spekülatif balonların varlığının sınanması
Testing the existence of speculative bubbles in financial markets
- Tez No: 581232
- Danışmanlar: DR. ÖĞR. ÜYESİ HASAN AĞAN KARADUMAN
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonometri, Ekonomi, İşletme, Econometrics, Economics, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2019
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Yıldız Teknik Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İktisat Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: İktisat Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: 99
Özet
Bir varlığın temel değerinden saparak ilgili varlığın fiyatında meydana gelen hızlı artış olarak tanımlanan spekülatif balonlar, tarihten çok eski bir geçmişe sahip olup, iktisat literatürünün odak noktalarından biri olmuştur. 2008 yılında yaşanan küresel finans krizinden sonra ise araştırmacıların önemle üzerinde durduğu konuların başında gelmiştir. Bu çalışmada, spekülatif balonların ne olduğu ve nasıl ortaya çıktığını anlamak amaçlanmıştır. Bu kapsamda ilk olarak, Lale Çılgınlığı, Güney Denizi Balonu, Demiryolu Çılgınlığı, Dot-Com Balonu, 2008 Mortgage Krizi gibi tarihteki önemli spekülatif balonlar incelenmiş ve spekülatif balonlara neden olacak önemli faktörler üzerinde durulmuştur. Sonrasında, gelişmekte olan sekiz hisse senedi piyasası (Endonezya: JKSE, Hindistan: BSESN, Macaristan: BUX, Malezya: KLSE, Meksika: MXX, Polonya: WIG, Tayland: SETI, Türkiye: XU100) aylık fiyat-temettü oranları verileri kullanılarak analiz edilmiştir. Çalışmada kullanılan aylık fiyat- temettü oranları Thomson Reuters Datastream ve Bloomberg Terminal'den alınmıştır. Rasyonel balon dönemleri Philips, Shi ve Yu (2015) tarafından geliştirilen sağ kuyruklu ve özyinelemeli birim kök testi olan Generalized Sup Augmented Dickey-Fuller (GSADF) testi ile sınanmıştır. İstatistiki testlerin uygulanmasında EViews 9 ve RStudio programlarından faydalanılmıştır. Sonuç olarak Malezya ve Hindistan hisse senedi piyasalarında balon tespit edilmiştir. Ayrıca çalışmada ele alınan dönem 2008 Küresel Finansal Kriz ve Avrupa Borç Krizi gibi önemli gelişmeleri içermekte olup, gelişmekte olan hisse senedi piyasalarının mevcut durumları hakkında bilgiler vermektedir.
Özet (Çeviri)
The term speculative bubbles which are defined as the rapid increase in the price of an asset due to speculative movements, deviating from its fundamentals value, extends back a long time and has been one of the focus of the economic literature. After the 2008 Financial Crisis, this term has been one of the main issues that attract researchers. The purpose of the study is understanding what speculative bubbles are and how they emerged in financial markets. In this context, firstly, the some of the speculative movements in history such as Tulip Mania, South Sea Balloon, Railway Mani, Dot-com Bubble and 2008 Mortgage Crisis have been examined within the historical perspective in order to understand their structure and the key factors causing a speculative bubble have been underlined. Secondly, the eight emerging markets (Indonesia: JKSE, India: BSESN, Hungary: BUX, Malaysia: KLSE, Mexico: MXX, Poland: WIG, Thailand: SETI, Turkey: XU100) have been analyzed by using the data which is monthly price-dividend yield ratio between 2004-2018 in order to detect bubbles. The data used in this study are obtained from Thomson Reuters Datastream and Bloomberg Terminal. The rational bubble periods have been tested by Generalized Sub Augmented Dickey-Fuller (GSADF) test proposed by Philips, Shi and Yu (2015). EViews 9 and R Studio have been used in the implementation of statistical tests. As a result, the presence of rational bubbles has been detected in Indian and Malaysian stock markets. In addition, the study covers crucial historical financial developments such as 2008 Financial Crisis and European Debt Crisis and provides current information about the aforementioned emerging stock markets.
Benzer Tezler
- 2008 ekonomik krizi ve Covid19 pandemi krizinin maliye politikaları üzerindeki etkisi
The effect of the 2008 economic crisis and the Covid19 pandemic crisis on financial policies
BESTE BAKİ
Yüksek Lisans
Türkçe
2022
MaliyeMersin ÜniversitesiMaliye Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. HİLMİYE YASEMİN ÖZUĞURLU
- The role of taxation in European Union Sovereign debt crisis
Vergilendirmenin Avrupa Birliği kamu borçları krizi üzerindeki etkisi
SEMİHA ÖZTÜRK
Yüksek Lisans
İngilizce
2019
EkonomiOrta Doğu Teknik ÜniversitesiAvrupa Çalışmaları Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. GÜL İPEK TUNÇ
- Borsa İstanbul ve seçilmiş endekslerde rasyonel balonlar testi
Testing for rational bubbles in Borsa İstanbul and selected indices
ERKAN KORKUT
Yüksek Lisans
Türkçe
2022
BankacılıkMarmara ÜniversitesiSermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ CANAN DAĞIDIR ÇAKAN
- Davranışsal finans perspektifinden ekonomik dalgalanma dönemlerinde yatırımcı davranışları: Türkiye menkul kıymet piyasaları üzerine bir inceleme
Investor behavior during periods of economic fluctuation from a behavioral finance perspective: A review on Turkish securities markets
İRFAN SEKTİOĞLU
- Kripto para fiyatlarında balon oluşumunun tespiti: Bitcoin, Ethereum, MANA, Ripple, Tether, AVAX, BNB ve Dogecoin örnekleri
Detection of bubble formation in cryptocurrency prices: Examples of Bi̇tcoin, Ethereum, MANA, Ripple, Tether, AVAX, BNB, and Dogecoi̇n
EGEMEN SEÇKİN
Yüksek Lisans
Türkçe
2023
EkonomiAydın Adnan Menderes ÜniversitesiEkonomi Finans Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ ÖZGE BOLAMAN AVCI