Exchange rate volatility and stock returns: a case of China and Turkey
Döviz kuru oynaklığı ve borsa getirileri: Çin ve Türkiye örneği
- Tez No: 628081
- Danışmanlar: YRD. DOÇ. DR. ÖZLEM SAYILIR
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Maliye, Finance
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2018
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Anadolu Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Finans Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 90
Özet
Bu çalışmada Çin ve Türkiye'de, 1990'dan 2016'ya kadar, hisse senedi getirileri ile döviz kuru oynaklığı arasındaki ilişki analiz edilmiştir. Döviz kuru oynaklığının hesaplanmasında GARCH(1,1) modeli uygulanmıştır. Serilerin durağanlığının test edilmesi için ADF birim kök testi kullanılmıştır. .Daha sonra EKK Regresyon yöntemi ve Granger Nedensellik yöntemi ile döviz kuru oynaklığı ve hisse senedi getirileri ilişkisi modellenmiştir. EKK Regresyon sonuçları, Çin 'de ya da Türkiye'de döviz kuru oynaklığının hisse senedi getirileri üzerindeki etkisine dair kanıt sunmamaktadır. Öte yandan, EKK Regresyon sonuçları GSMH'nın Türkiye ve Çin'de hisse senedi getirileri üzerinde anlamlı ve pozitif bir etkiye sahip olduğunu göstermektedir. Granger nedensellik bulguları doğrultusunda, Türkiye'de döviz kuru oynaklığından hisse senedi getirilerine doğru nedenselliğe ilişkin kanıt bulunmuştur. Ayrıca, Türkiye'de GSMH'dan hisse senedi getirilerine doğru Granger nedensellik olduğu bulunmuştur. Çin'de ise, hisse senedi getirilerinden GSMH'a doğru Granger nedensellik tespit edilmiştir.
Özet (Çeviri)
This study analyzes the relationship between stock returns and exchange rate volatility in China and Turkey from 1990 to 2016. GARCH(1,1) model is employed to estimate the volatility of exchange rate. ADF unit root test is used to test for stationarity of the series. Then, relation between exchange rate volatility and stock returns is modelled with OLS Regression and Granger Causality methods. The OLS Regression results show no evidence of an impact of exchange rate volatility on stock returns in China or Turkey. On the other hand, OLS Regression results exhibit that GDP has a significant and positive impact on stock returns in Turkey and China. Regarding Granger causality findings, there is evidence of causality from exchange rate volatility to stock returns in Turkey. Moreover, Granger causality from GDP to stock returns in Turkey is found. In China, the Granger causality runs from stock returns to GDP.
Benzer Tezler
- Karşılanmamış faiz oranı paritesi teorisi kapsamında ara kazanç ticareti (Carry Trade): Türkiye, BRICS, İngiltere ve ABD arasında karşılaştırmalı analiz
Carry trade within the context of uncovered interest rate parity theory: Comparative analysis of Turkey, BRICS, England and USA
DENİZ ERER
- Factors influencing the return and volatility of Georgian Stock Market
Gürcistan Menkul Kıymetler Piyasasının getiri ve fiyat hareketliğini etkileyen faktörler
ILIA BOTSVADZE
Yüksek Lisans
İngilizce
2012
İşletmeMarmara Üniversitesiİşletme (İngilizce) Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. RUKİYE CEYDA ÜVEZ
- Döviz kurunun hisse senetleri üzerinde etkisi: Türkiye örneği
The impact of exchange rate to stock markets: Case of Turkey
ZAHRA GASIMOVA
Yüksek Lisans
Türkçe
2021
Ekonomiİstanbul Aydın Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ MORTAZA OJAGHLOU
- Carry trade yatırım stratejisi ve belirleyicileri: Türkiye örneği
Carry trade investment strategy and its determinants: The case of Turkey
MEHMET TEMİZ
- Portföy yönetiminde dinamik varlık yönetim stratejileri
Dynamic asset allocation strategies in portfolio management
MUSTAFA DUMAN
Yüksek Lisans
Türkçe
2000
BankacılıkMarmara ÜniversitesiSermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. ÖZLEM KOÇ