Finansal performans ölçütlerinin firma değeri üzerindeki etkisi: Borsa İstanbul'da bir araştırma
The effect of financial performance measures on firm value: An analysis on İstanbul Stock Exchange
- Tez No: 640836
- Danışmanlar: DOÇ. DR. MURAT ERTUĞRUL
- Tez Türü: Doktora
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2020
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Anadolu Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 178
Özet
Bu çalışmanın amacı Türkiye'de finansal performans ölçütlerinin şirket değeri üzerindeki uzun dönem etkisinin ortaya çıkarılmasıdır. Çalışmada bu etki sermaye yoğun ve emek yoğun şirketler olarak iki farklı grup altında incelenmiştir. Bunun için öncelikle iki farklı sermaye yoğunluğu oranı tek bir ölçüte indirgenerek Borsa İstanbul'da işlem gören şirketler sermaye yoğun ve emek yoğun olarak ayrılmıştır. Sonrasında bu şirketler 2006 4. çeyrek ve 2019 2. çeyrek arasındaki dönem boyunca incelenmiştir. Çalışmada pay getirileri ve pazar katma değeri bağımlı değişken olarak, ekonomik kâr, net kâr, öz sermaye kârlılığı, pazar değeri/defter değeri ve Tobin's Q oranı açıklayıcı değişkenler olarak seçilmiştir. Yapılan ikinci kuşak panel eşbütünleşme analizleri sonucunda kurulan modellerde uzun dönem ilişki tespit edilmiştir. Model tahmin sonuçlarına göre ise her iki grup şirket için de öz sermaye kârlılığı, pazar değeri/defter değeri ve Tobin's Q oranının uzun dönemde getirileri anlamlı ve pozitif yönde etkidikleri bulunurken, sermaye yoğun şirketlerde ekonomik kâr ve net kârın, emek yoğun şirketlerde ise sadece ekonomik kârın uzun dönemde pazar katma değerini anlamlı ve pozitif yönde etkiledikleri bulunmuştur.
Özet (Çeviri)
The aim of this study is to reveal the long-term effect of financial performance measures on firm value in Turkey. In the study, this effect has been examined under two different groups as capital-intensive and labor-intensive firms. For this, first of all, two different capital intensity ratios were reduced to single criterion and the firms traded on Istanbul Stock Exchange were separated on the basis of this criterion. These firms were then examined during the period between 2006 Q4 and 2019 Q2. In the study, stock returns and market value added were selected as dependent variables, and economic profit, net income, return on equity, market to book value and Tobin's Q were selected as explanatory variables. As a result of second generation panel cointegration analysis, a long-term relationship has been determined in the models established. According to the model estimation results, it was found that, return on equity, market to book value and Tobin's Q ratio have a significant and positive long-term effect on stock returns for both groups of firms, while, for capital-intensive firms, economic profit and net income, for labor-intensive firms, only economic profit have significant and positive long-term effect on market value added.
Benzer Tezler
- Muhasebe bilgi kalitesinin firma performansı ve firma değeri üzerine etkisinin incelenmesi
Investigation of the effect of accounting information quality on firm performance and firm value
ELÇİN DALKILIÇ
- Financial performance and productivity: Does foreign ownership matter?
Şirketlerde finansal performans ve verimlilik: Yabancı sermayeli olmanın etkileri
AYSA İPEK KÜÇÜKOSMANOĞLU
- The short-term and long-term impact of marketing related factors on business performance
Firma performansı üzerinde pazarlama ile ilişkili faktörlerin kısa ve uzun vadeli etkileri
ÇAĞLA BURÇİN AKDOĞAN
Doktora
İngilizce
2018
İşletmeİstanbul Teknik Üniversitesiİşletme Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. NİMET URAY
PROF. DR. KEMAL BURÇ ÜLENGİN
- Türkiye'de ihracat yapan KOBİ'lerin ortaklık ve sermaye yapılarının ihracat performansına etkisi
The effect of ownership and capital structure on export performance of Turkish exporting SME's
İLYAS ÇELİK
- Finansal ve finansal olmayan performans ölçümleri, müşteri memnuniyeti ve finansal göstergeler arasındaki ilişkinin İMKB'de test edilmesi
Financial and nonfinancial performance measurement, relation between customer satisfaction and financial indicators is to test in IMKB
ŞULE YÜKSEL YİĞİTER
