Türkiye pay piyasalarında sürü davranışı: Pay senedi beta katsayılarına dayalı ampirik bir analiz
Herd behavior in Turkey stock market: An empirical analysis based on stock beta coefficient
- Tez No: 652491
- Danışmanlar: PROF. DR. SİBEL ÇELİK
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2020
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Kütahya Dumlupınar Üniversitesi
- Enstitü: Lisansüstü Eğitim Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Bankacılık ve Finans Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 82
Özet
Geleneksel finans teorileri bireylerin rasyonel olduğu düşüncesi üzerine kurulmuş olup yatırımcıları ve finansal kararları etkisi altına alan psikolojik faktörleri dikkate almamaktadır. Bu durumun aksini varsayan davranışsal finans disiplini ise yatırımcıların karar süreçlerinde farklı psikolojik eğilimler gösterdiği ve bu durumun sürekliliği ile ilgili literatüre pek çok kanıt kazandırmıştır. Davranışsal finans, geleneksel finans modellerinin finansal piyasalarda rastlanan fiyat köpükleri ve akabinde izlenen çöküş ve krizleri açıklamada yetersiz kaldığı noktada bireylerin rasyonellikten uzaklaştığı ve sürü davranışı göstererek piyasaların dengesini bozduğu ve piyasa oynaklığıyla birlikte kırılganlıkları artırdığını savunmaktadır. Yapılan bu çalışma ile davranışsal finans literatüründe sürü davranışı ölçüm yöntemlerinden biri olan hisse senedi beta kat sayılarına dayalı Hwang ve Salmon (2004) modeli kullanılarak Türk finans piyasalarında sürü varlığı araştırılmıştır. Modelin uygulanması aşamasında Caparrelli, D'Arcangelis ve Cassuto'nun (2004) modele dair çıkarımlarından faydalanılmıştır. Analiz sonuçlarına göre BİST'te sürü varlığını destekleyen sonuçlara ulaşılmıştır.
Özet (Çeviri)
Traditional finance theories are based on the idea that individuals are rational and do not take into account psychological factors that influence investors and financial decisions. The behavioral finance discipline which assumes opposite of this has shown that investors are showing different psychological tendencies during the decision processes and continuity of this situation has provided a lot of evidences to the literature. The behavioral finance defends that traditional finance models argue that the individuals are away from rationality at the point of failure to explain price bubbles and subsequent collapse and crisis which common in markets and destabilize markets by showing herd behavior and increase fragility with market volatility. In this study herd existence in Turkish Financial Markets was investigated by using Hwang and Salmon (2004) model which depends on stock beta coefficients, one of the measurement methods of the behavioral finance. Caparrelli's, D'Arcangelis's and Cassuto's (2004) implications were used in the implementation phase of the model. According to the results of the analysis, results supporting the existence of herding behavior in BIST have been reached.
Benzer Tezler
- Türkiye pay piyasalarında yatırımcı duyarlılığı ve belirleyicileri
Investor sentiment and its determinants in Turkish stock market
KAĞAN KARADEMİR
- Küresel finansal kriz dönemlerinde adaptif piyasa hipotezinin pay piyasalarında test edilmesi: Borsa Istanbul endeksleri üzerine bir uygulama
Testing the adaptive market hypothesis in equity markets in global financial crisis periods: An application on Borsa İstanbul indices
SERMET DOĞAN
- Pay piyasalarında etkin piyasa hipotezinin sınanması: Avrupa Birliği'ne üye ülkeler ve Türkiye üzerine bir inceleme
Testing the efficient market hypothesis in stock markets: A study of European Union member countries and Turkey
ESRA IRMAK KIR
Yüksek Lisans
Türkçe
2019
İşletmeMersin Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
PROF. DR. İLHAN EGE
DR. ÖĞR. ÜYESİ EMRE ESAT TOPALOĞLU
- Pay piyasalarında etkin piyasalar hipotezinin farklı dağılım varsayımları bağlamında uzun hafıza modelleri ile tespiti: ABD ve Türkiye karşılaştırması
Determination of effective market hypothesis in stock markets by long memory models in the context of different distribution assumptions: US and Turkey comparison
ARİFE ÖZDEMİR
- Pay piyasalarında volatilite modellemesi: BİST banka endeksi üzerine bir uygulama
Volatility modeling in stock markets: An application on the BIST banks index
FAİK ÖTÜN
Yüksek Lisans
Türkçe
2023
EkonometriŞırnak ÜniversitesiUluslararası Ticaret Ve Finansman Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. TUĞBA NUR