Estimation of static and dynamic optimal hedge ratios: An application to the BIST30 index futures
Statik ve dinamik optimal korunma oranlarının tahmini: BIST30 endeks vadeli sözleşmeleri üzerine bir uygulama
- Tez No: 670454
- Danışmanlar: DOÇ. DR. SERDA SELİN ÖZTÜRK
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonometri, Econometrics
- Anahtar Kelimeler: Borsa endeksi, Borsa İstanbul, GARCH model, Optimal korunma oranları, Vadeli işlem sözleşmeleri, Stock exchange index, İstanbul Stock Exchange, GARCH model, Optimal hedge ratios, Future contracts
- Yıl: 2021
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İstanbul Bilgi Üniversitesi
- Enstitü: Lisansüstü Programlar Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Finansal Ekonomi Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Bu çalışmanın amacı, belirli ekonometrik modellerin karşılaştırmasını sağlayarak optimal korunma oranını belirlemektir. Çalışmada, analizler BIST30 hisse senedi endeks kapanış fiyatları ile BIST30 endeks vadeli sözleşmelerinin kapanış fiyatları üzerinden gerçekleştirilmiş ve optimal korunma oranının tahmini, En küçük kareler (OLS), otoregresif koşullu değişen varyans (GARCH), basit hata düzeltme modeli (ECM) ve vektör hata düzeltme modeli (VECM) gibi statik modeller kullanılarak gerçekleştirilmiştir . Ayrıca dinamik optimal korunma oranını tahmin etmek için iki değişkenli VECM-Diag-BEKK-GARCH modeli kullanılmıştır. Modellerin riskten koruma performansı varyans değişiminde meydana gelen azalma olarak ölçülmüştür. Çalışma sonuçları, VECM ve GARCH modellerinin geleneksel doğrusal regresyon modeline göre sınırlı olarak daha iyi performans gösterdiğini ve dinamik VECM-Diag-BEKK-GARCH modelinin statik modellerden daha iyi performans sergileme konusunda yetersiz kaldığını göstermiştir.
Özet (Çeviri)
The aim of this paper is determining the optimal hedge ratio by providing a comparision of various econometric models. The daily closing prices of BIST 30 Index and BIST30 Index Futures are used for forecasting and the optimal hedge ratio are estimated by employing static models such as the Ordinary Least Squared (OLS) model, the Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (GARCH) models , the Error Correction Model (ECM) and the Vector Error Correction Model (VECM). Also we employ the bivariate VECM-Diag-BEKK-GARCH model to estimate dynamic hedge ratio. The hedging performance is measured in terms of the variance reduction provided by each models. According to the findings, the VECM and the GARCH models provide only slightly better performance than the traditional linear regression model and the bivariate VECM-Diag-BEKK-GARCH model fails to outperformed the static models.
Benzer Tezler
- An estimation of anthropometric characteristics of adult female population of Turkey
Türkiye yetişkin kadın nüfusunun antropometrik ölçümlerinin tahminlemesi
CANSU ERGÜN
Yüksek Lisans
İngilizce
2017
Endüstri ve Endüstri MühendisliğiBoğaziçi ÜniversitesiEndüstri Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. MAHMUT EKŞİOĞLU
- Integration of machine learning and optimization models for data-driven decisions: Applications to lot sizing problem with random yield
Veri tabanlı karar alma için bütünleşik yapay öğrenme ve eniyileme modelleri: Olasılıksal üretim randımanı durumunda lot belirleme problemi uygulamaları
BIJAN BIBAK
Doktora
İngilizce
2025
Endüstri ve Endüstri MühendisliğiKoç ÜniversitesiEndüstri Mühendisliği ve Operasyon Yönetimi
PROF. DR. AHMET FİKRİ KARAESMEN
- Development of a spatial model on nuclear power plant accidents based on vulnerability and evacuation plans
Kırılganlık ve tahliye planlarına dayalı nükleer santral kazaları için mekansal bir modelin geliştirilmesi
MARYNA BATUR
Doktora
İngilizce
2025
Jeodezi ve Fotogrametriİstanbul Teknik ÜniversitesiGeomatik Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. REHA METİN ALKAN
- 6 serbestlik dereceli endüstriyel robotlar için sürü zekâlı algoritmalara dayalı optimal yörünge planlaması ve kontrolü
Optimal trajectory planning and control based on swarm intelligence algorithms for 6 dof industrial robots
HASAN KARCI
Doktora
Türkçe
2023
Elektrik ve Elektronik MühendisliğiKocaeli ÜniversitesiElektronik ve Haberleşme Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. ALİ TANGEL
- Sayısal hücre görüntülerinin kodlanması ve nicel analizi
Coding and quantitative analysis of the digital cell images
NEŞE APAK
Yüksek Lisans
Türkçe
1993
Elektrik ve Elektronik Mühendisliğiİstanbul Teknik ÜniversitesiY.DOÇ.DR. MUHİTTİN GÖKMEN