Determinants of asset swap spread for Turkish banks
Türk bankaları için varlık takası marjını belirleyen etkenler
- Tez No: 684933
- Danışmanlar: DOÇ. DR. İBRAHİM ÜNALMIŞ
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, Economics
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2021
- Dil: İngilizce
- Üniversite: TED Üniversitesi
- Enstitü: Lisansüstü Programlar Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Ekonomi Finans Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 56
Özet
Swap ve vadeli işlem sözleşmeleri gibi enstrümanların finansal değeri, bir dayanak varlık referans alınarak oluşturulmaktadır. Bu tez çalışmasında üç Türk bankasının ihraç ettiği eurobondlara ait varlık takası marjını (VTM) etkileyen faktörler, örneğin firma değerindeki, firma oynaklığındaki ve faiz oranlarındaki değişimler GARCH modeli uygulanarak incelenmiştir. Çalışmanın sonucunda her üç Türk bankası için firma oynaklığı ve gecikmeli VTM ile VTM arasında pozitif korelasyon bulunduğu tespit edilirken firma değerindeki ve faiz oranlarındaki değişimlerin VTM'yi etkilemesi konusunda sadece iki Türk bankası için anlamlı sonuçların ortaya çıktığı gözlenmiştir.
Özet (Çeviri)
Derivative instruments such as swaps, futures, forwards and options, etc. are financial instruments. The value of a derivative instrument ensues from an underlying asset. This thesis focuses on the determinants of the asset swap (ASW) spread of three Turkish banks and examines the factors affecting it. Specifically, a GARCH model is applied to analyze the relationships between firms' value, firms' volatility, interest rate level changes and their ASW spreads. The study concludes that each of the three Turkish banks has a positive correlation with firms' volatility and lag of the ASW spread while two of them have significant results for the relationship between firms' value, interest rate level changes, and ASW spread.
Benzer Tezler
- Risk azaltıcı tekniklerin fon yönetiminde kullanımı: Türkiye örneği
The Using of hedging techniques for treasury management in Turkey
SEVAL ÖZKAN
Yüksek Lisans
Türkçe
1994
BankacılıkMarmara ÜniversitesiUluslararası Bankacılık ve Finans Ana Bilim Dalı
DR. SAADET TANTAN
- Kredi temerrüt takası primini belirleyen faktörler: Bir panel veri analizi
Determinants of credit default swap spread:A panel data analysis
BAHADIR UYSAL
- Döviz kurunu belirleyen faktörler ve kur riski
Determination of foreign exchange rates and foreign exchange risk
MEHMET COŞKUN ÖZAVNİK
- Bankacılık sektöründe faiz oranı riski ve belirleyicileri: BİST bankalarına yönelik bir uygulama
Interest rate risk and its determinants in the banking sector: An application for BİST banks
AHMET KORKMAZ
- Bankalarda aktif kalitesi ve sermaye yapısının belirleyicileri: Türkiye'de ticari bankalar üzerine bir araştırma
Determinants of assets quality and capital adequacy in banks: A research on commercial banks in Turkey
CENGİZHAN AYKAN
Doktora
Türkçe
2023
İşletmeTürk Hava Kurumu Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ ADNAN GÜZEL