Predicting financial distress in private companies:The case of Turkish firms
Halka açık olmayan şirketlerde finansal sıkıntıyı öngörmek: Türk firmaları örneği
- Tez No: 701246
- Danışmanlar: DR. ÖĞR. ÜYESİ ALİ ÇOŞKUN, DR. ÖĞR. ÜYESİ MEHMET FATİH ULU
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Diskriminant analizi, Finansal sıkıntı, Şirketler, Discriminant analysis, Financial distress, Companies
- Yıl: 2021
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Boğaziçi Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Bu tez, halka açık olmayan şirketlerin finansal sıkıntılarını tahmin eden bir diskriminant skoru geliştirmektedir. PF-Score adını verdiğimiz bu diskriminant skorunun sunulması, halka açık olmayan şirketlerin finansal sıkıntı tahminine ilişkin literatürdeki boşluğu doldurmayı amaçlamaktadır. Bu çalışmada literatürde ağırlıklı olarak kullanılan diskriminant analizi kullanılmıştır. Örneklemimiz 2.391 mali açıdan başarısız şirket ve 345.426 sağlıklı firma içermekte ve tüm gözlemler halka açık olmayan Türk şirketlerinden oluşmaktadır. PF-Score modelinin katsayılarını discriminant analizi ile belirledikten sonra finansal sıkıntı tahmininde karlılık rasyolarının daha etkili olduğunu gözlemledik. Ayrıca verimlilik, likidite ve kaldıraç rasyoları da önem sıralamasında uygun tahmin ediciler olarak bulunmuştur. Skor eşiğini belirledikten sonra modelimizin sorunlu firmaları %60 doğrulukla ayırt edebildiğini ve sağlıklı firmaları %75 doğruluk oranıyla izole edebildiği sonucunu elde ettik. Literatürdeki Altman Z-Score modellerinin tahmin gücünü de test ettik. Tahmin modellerinin karşılaştırmalı ROC ve AUC analizi de tezde verilmektedir. Son olarak PF-Score'un halka açık olmayan firmaların finansal sıkıntılarını tahmin eden diğer diskriminant analizi modellerine göre daha isabetli tahmin sonuçları ürettiğini gözlemledik.
Özet (Çeviri)
This thesis provides a discriminant score to predict the financial distress of privately held companies. Providing a discriminant score named PF-Score is intended to fill the gap in the literature of the private firms' financial distress prediction. In this paper, we used discriminant analysis which used in literature predominantly. Our sample consists of Turkish privately held companies involving 2.391 financially failed companies and 345.426 healthy firms' observations. Having determined coefficients of the PF-Score model, we observed that profitability ratios are more effective in distress prediction. Moreover, the coefficients of efficiency, liquidity, and leverage ratios were also found convenient estimators in the ranking of importance. After determining the threshold, we obtained that our model can distinguish distressed firms with 60% accuracy and can isolate healthy firms with a 75% accuracy rate. We also tested the accuracy of the Altman Z-Score models. Comparative ROC and AUC analyses of the prediction models are also provided in the paper. Eventually, we found that PF-Score outperformed other discriminant analysis prediction models of private firms.
Benzer Tezler
- Dokuma kumaşlarda örgü tipinin ham kumaşın boyutları ve geometrik özellikleri üzerindeki etkilerinin araştırılması
Başlık çevirisi yok
EMEL ÖNDER
Yüksek Lisans
Türkçe
1985
Tekstil ve Tekstil MühendisliğiEge ÜniversitesiTekstil Mühendisliği Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. GÜNGÖR BAŞER
- Studies on the cuttability of rocks at O.A.L. Çayırhan district by laboratory cutting tests
Başlık çevirisi yok
KÜRŞAD CEYLAN
Yüksek Lisans
İngilizce
1987
Maden Mühendisliği ve MadencilikOrta Doğu Teknik ÜniversitesiMaden Mühendisliği Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. NACİ BÖLÜKBAŞI
- Havuçların haşlanmasında difüzyonun modellenmesi
Başlık çevirisi yok
FİGEN KAYMAK
Yüksek Lisans
Türkçe
1986
Gıda MühendisliğiEge ÜniversitesiGıda Mühendisliği Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. SUZAN KINCAL
- Arpada diallel melez analizleri ile bazı tarımsal özelliklerin kalıtımı üzerinde araştırmalar
Başlık çevirisi yok
KAYIHAN Z. KORKUT
Doktora
Türkçe
1981
ZiraatEge ÜniversitesiBitki Islahı ve Genetik Ana Bilim Dalı
PROF. DR. İBRAHİM DEMİR
- Ankara Üniversitesi'nde spor yapan öğrencilerin beslenme durumları ve fiziki performansları üzerinde bir araştırma
A Research on the nutritional status and physical performance of the students who were active in sports at the University of Ankara
BÜLENT ASMA