Altın fiyatındaki volatilitenin döviz kuru ve BİST100 endeksi ile olan ilişkisi: Ekonometrik bir inceleme
The relationship of gold price volatility with the exchange rate and BIST100 index: An econometric analysis
- Tez No: 711997
- Danışmanlar: PROF. DR. SİBEL YILMAZ TÜRKMEN
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, Economics
- Anahtar Kelimeler: Volatilite, BIST100, Döviz Kuru, EGARCH, Durağanlık, Volatility, BIST100, Exchange Rate, EGARCH, Stability
- Yıl: 2022
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Marmara Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Muhasebe Finansman Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: 82
Özet
Finansal piyasalarda risk unsuru her zaman yatırımcılar için yatırım kararını alırken kritik bir unsur olarak rol oynamaktadır. Yatırımcıların risk algısı ve hanehalkının elindeki varlıkların değerini koruma isteği gerek yatırımcıların gerekse hanehalkının riskten kaçınmasını ya da risklerini azaltacak varlıklara yatırım yapmasını sağlayan bir davranış modeli geliştirmiştir. Bu davranış sonucunda yatırımcılar ve hanehalkı tarafından riskten korunmanın en iyi yollarından biri altın satın almak olarak görülmektedir. Altın, geçmişten günümüze insanlık tarihi boyunca değer koruma aracı olarak görülmüş olup, günümüzde de bu özelliğini devam ettirmektedir. Altın fiyatlarındaki oynaklığın modellenmesi bu nedenle mikro ve makro ölçekte yatırımcıların yatırım kararlarına yön verdiği için önem arz etmektedir. Bu çalışmada, 2010-2020 yılları arasında gerçekleşen Türkiye'deki günlük altın fiyatları EGARCH (1,1) yöntemiyle modellenmiş olup, asimetrik şokların volatiliteye etkisinin olup olmadığı incelenmiştir. Aynı zamanda döviz kuru ve borsa fiyatlarının altın fiyatlarındaki oynaklığa etkisini göstermek için altın fiyatlarıyla oluşturulan EGARCH (1,1) modelindeki varyans denklemine eklenmiştir. Sonuç olarak her iki değişkenin altın fiyatlarındaki oynaklığı etkilediği görülmüş olup oluşturulan EGARCH (1,1) modeli istatistiksel olarak anlamlı bulunmuştur.
Özet (Çeviri)
Risk factor in financial markets always plays a critical role for investors in making investment decisions. Both the risk perception of the investors and the desire to protect the value of the assets held by the household has developed a behavioral model that enables both investors and households to avoid risk or invest in instruments that will reduce their risks. As a result of this behavior, one of the best ways to avoid risk by investors and households is to buy gold. Gold has been seen and continues to be seen as a value preservation tool throughout human history from past to present. Modeling the volatility in gold prices is therefore important as it guides investors' investment decisions at micro and macro scale. In this study, the daily gold prices in Turkey between 2010 and 2020 were modeled with the EGARCH (1.1) method and whether the effect of asymmetric shocks was investigated. At the same time, it is added to the variance equation in the EGARCH (1,1) model created with gold prices to show the effect of exchange rates and stock market prices on the volatility in gold prices. As a result, it was seen that both variables affect the volatility in gold prices and the EGARCH (1,1) model created was found to be statistically significant.
Benzer Tezler
- Opsiyon işlemleri, döviz opsiyonları ve TRL/döviz opsiyonları fiyatlama ve risk yönetiminde uygulamaya yönelik model önerisi
Option transactions, currency options and a practical model for pricing and risk management of TRL/FX options
MUSTAFA DOĞAN
- Obligation convertibles en action: I'evaluation et I'application
Hisse senedi ile değiştirilebilir tahvillerin değerlemesi ve uygulanabilirlikleri
CEYDA HATIRNAZ
Yüksek Lisans
Fransızca
2002
Endüstri ve Endüstri MühendisliğiGalatasaray ÜniversitesiPROF. DR. ETHEM TOLGA
- Ekonomik endeksler kullanılarak Türkiye'deki altın fiyatındaki değişim yönünün yapay sinir ağları ile tahmini
Forecasting of the direction changes in the gold price in Turkey with artificial neural network by using economic indices
CEVDET İLKER KOCATEPE
Yüksek Lisans
Türkçe
2017
Bilgi ve Belge YönetimiGazi ÜniversitesiYönetim Bilişim Sistemleri Ana Bilim Dalı
DR. OKTAY YILDIZ
- Altın fiyatını etkileyen faktörlerin zaman serisi analiziyle tespiti
Determination of faktors affeting the gold price troughttime series analysis
MÜSLÜM POLAT
- Monte Carlo-based mine valuation - sensitivity and risk analysis for an open pit gold mine
Monte Carlo temelli maden değerlendirmesi - açık ocak altın maden için hassasiyet ve risk analizi
ABOLFAZL KHODAEIBABAJAN
Yüksek Lisans
İngilizce
2024
Maden Mühendisliği ve Madencilikİstanbul Teknik ÜniversitesiMaden Mühendisliği Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. CÜNEYT ATİLLA ÖZTÜRK