Borsa İstanbul'da finansal oranlar ve makroekonomik göstergelerle risk ve getiri arasındaki asimetrik ilişki
Asymmetric relationship between financial ratios and macroeconomic indicators risk and return in Borsa Istanbul
- Tez No: 729938
- Danışmanlar: DOÇ. DR. SÜLEYMAN KALE
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Bankacılık, Ekonomi, İşletme, Banking, Economics, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Getiri, Risk, Asimetrik Etki, Eş –Bütünleşme, NARDL, Panel, Stock Return, Risk, Asym metrical Effects, Cointegration, NARDL, Panel
- Yıl: 2022
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Kırklareli Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Bankacılık ve Finans Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 209
Özet
Bu çalışmanın amacı finansal oranlar ve makroekonomik değişkenlerde meydana gelen artış ve azalışların imalat sanayinde faaliyet gösteren işletmelerin hisse senedi getirileri ve riski üzerinde kısa ve uzun dönem asimetrik etkilerinin varlığını araştırmaktır. Bu amaçla 2005Q1-2019Q4 döneminde BIST'da imalat sanayinde faaliyet gösteren işletmeler analize dahil edilmiştir. Değişkenler arasındaki asimetrik etki Doğrusal Olmayan Gecikmesi Dağıtılmış Otoregresif Model (NARDL) ile incelenmiştir. Çalışma panel veri setinden oluştuğundan Panel NARDL modeli kullanılmıştır. Hisse senedi getirileri ve risk bağımlı değişken olarak kullanılırken, bağımsız değişkenler ise cari oran nakit dönüş süresi, toplam borç oranı, öz sermaye karlılığı ve sanayi üretim endeksidir. Analizden elde edilen sonuçlara göre, imalat sanayi ve imalat sanayinin yedi alt sektöründe faaliyet gösteren işletmelerde, çeşitli finansal oranların ve sanayi üretim endeksinin risk ve getiri üzerinde asimetrik etkilerinin bulunduğu tespit edilmiştir.
Özet (Çeviri)
The aim of this study is to investigate the short and long-term asymmetric effects of increases and decreases of financial rates and industrial production index on the stock returns and risk of manufacturing companies. Fort his purpose, enterprises operating in the manufacturing industry in BIST in the period 2005Q1-2019Q4 were included in the analysis . In this study, the asymmetrical effects of increases and decreases in the independent variables on the dependent variable were examined using the Nonlinear Delay Distributed Autoregressive Model (NARDL). Since panel data were used in the study, it was analyzed with the Panel NARDL method. While stock returns and risk are used as dependent variables, the independent variables are current ratio, cash conversion cycle, total debt ratio, return on equity and industrial production index. According to the results obtained from the analysis, it has been determined that various financial ratios and industrial production index have asymmetric effects on risk and return in the manufacturing industry and businesses operating in the seven sub-sectors of the manufacturing industry.
Benzer Tezler
- Sentiment analysis model proposal with deep learning techniques on big data: Portfolio selection with the help of industry indicators
Büyük veri üzerinde derin öğrenme teknikleri ile duygu analizi model önerisi: Sektör göstergeleri yardımıyla portföy seçimi
MAHMUT SAMİ SİVRİ
Doktora
İngilizce
2023
Endüstri ve Endüstri Mühendisliğiİstanbul Teknik ÜniversitesiEndüstri Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. ALP ÜSTÜNDAĞ
- The relationship between interest rates and stock returns: Case study on BRIC countries and Turkey's stock indices
Faiz oranları ile hisse senedi getirileri arasındaki ilişki: BRIC ve Türkiye hisse senedi endeksleri üzerine vaka çalışması
BERKAY MANİOĞLU
Yüksek Lisans
İngilizce
2018
Ekonomiİstanbul Teknik Üniversitesiİşletme Mühendisliği Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ KAYA TOKMAKÇIOĞLU
DOÇ. DR. OĞUZHAN ÖZÇELEBİ
- Ülke riski ve özel sektör döviz açığının ülke riskine etkisi
Sovereign risk and the effect of private sector's fx exposure
HAYDAR ANIL KÜÇÜKGÖDE
- Makroekonomik göstergelerin finansal oranlar üzerindeki etkisi: Borsa İstanbul sektörel uygulamalar
The effect of macroeconomic indicators on financial ratios: Stock Market İstanbul sectoral applications
EMEL YILDIRIM
Yüksek Lisans
Türkçe
2019
İşletmeÇanakkale Onsekiz Mart Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
PROF. DR. METİN ATMACA
- Borsa İstanbul'da işlem gören sanayi işletmelerinin finansal başarısızlıklarının öngörülmesi: 2007-2019
Predicting financial failures of industrial companies listed in Borsa Istanbul: 2007-2019
HASAN DEMİRHAN