Makroekonomik göstergelerin finansal oranlar üzerindeki etkisi: Borsa İstanbul sektörel uygulamalar
The effect of macroeconomic indicators on financial ratios: Stock Market İstanbul sectoral applications
- Tez No: 606633
- Danışmanlar: PROF. DR. METİN ATMACA
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Finansal oranlar, Makroekonomik göstergeler, Panel veri analizi, Financial ratios, Macroeconomic indicators, Panel data analysis
- Yıl: 2019
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Çanakkale Onsekiz Mart Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 109
Özet
Finansal oranlar işletmelerin finansal yapısını, sermaye hareketliliğini ve karlılığı arasındaki ilişkinin değerlendirilmesi ve karşılaştırılması için kullanılan bir araçtır. Bu çalışmada seçilmiş bazı makroekonomik göstergelerin finansal oranlar üzerindeki etkisi Borsa İstanbul'da işlem gören imalat sektörü açısından araştırılmıştır. Çalışmanın amacı makroekonomik göstergelerin finansal oranlar üzerindeki etkisi olup olmadığıdır. Bu bağlamda imalat sektöründeki 70 şirketin 2008-2017 dönemine ait finansal oranlar açısından satışların karlılığı, aktif karlılığı, cari oran, ticari alacak devir hızı, nakit oran, borçlanma oranı, borçlanma katsayısı ve yatırım oranı değerleri hesaplanarak modelde bağımlı değişken olarak alınmıştır. Söz konusu dönem için makroekonomik değişkenlerden; enflasyon, döviz kuru, faiz, büyüme ve para arzı oranları bağımsız değişken olarak belirlenmiştir. Değişkenler arasındaki ilişki yıllık olarak alınan veriler kullanılarak panel veri yöntemiyle analiz edilmiştir. Analiz sonucundaki bulgulara göre, kurulan modellerde değişkenler arasında bir ilişki vardır. Sabit etkili panel regresyon tahmin sonucunda ilk model için faiz oranının satışların karlılığını arttırdığı gözlenmiştir. İkinci modelde döviz kuru değişkeni varlık karlılığı üzerinde pozitif bir etkiye sahiptir. Enflasyon, faiz ve büyüme değişkenleri ise varlık karlılığını negatif etkilemektedir. Üçüncü modelde döviz kuru ve para arzı değişkeni cari oran üzerinde negatif bir etkiye sahiptir. Faiz ve enflasyon oranları ise cari oran üzerinde pozitif bir etkiye sahiptir. Dördüncü, beşinci, altıncı, yedinci ve sekizinci modellerin regresyon sonuçlarına göre istatistiki açıdan modeller anlamlı çıkmadığı için, olasılık değerleri açısından regresyon katsayıları yorumlanmamıştır. Dolayısıyla bağımlı değişkenler ile bağımsız değişkenler arasındaki ilişkiler ayrı ayrı modeller ile incelenmiştir.
Özet (Çeviri)
Financial ratios are a tool used to evaluate and compare the relationship between financial structure, capital mobility and profitability. In this study, effect of some selected macroeconomic indicators on financial ratios was investigated in terms of manufacturing sector in Borsa Istanbul. The purpose of this paper is to determine whether macroeconomic indicators have an impact on financial ratios. Profitability of sales, return on assets, current rate, receivables turnover rate, borrowing rate, borrowing coefficient, investment ratio and cash ratio values of 70 companies in manufacturing sector in terms of financial ratios for 2008-2017 period are taken as dependent variables in the model. In this period, inflation, exchange rate, interest, growth rates and money supply were determined as independent variables in terms of macroeconomic variables. The relationship between annually variables was analyzed with panel data method. According to the results of the research, it is concluded that there is a relationship between the variables used for each model established. As a result of fixed-effect panel regression estimation, the interest rate for first model has a positive impact on the profitability of sales. In second model, exchange rate variable has a positive impact on the return on assets. Inflation, interest and growth variables have a negative effect on the return on assets. In third model, exchange rate and money supply variable have a negative effect on the current rate. Also interest and inflation rates have a positive effect on the current rate. In the fourth, fifth, sixth, seventh, eighth models, the coefficients were not taken into consideration because the model was not significant as a whole according to the F statistics result in the regression results. Therefore, the relationships between dependent variables and independent variables were examined with separate models.
Benzer Tezler
- The relationship between interest rates and stock returns: Case study on BRIC countries and Turkey's stock indices
Faiz oranları ile hisse senedi getirileri arasındaki ilişki: BRIC ve Türkiye hisse senedi endeksleri üzerine vaka çalışması
BERKAY MANİOĞLU
Yüksek Lisans
İngilizce
2018
Ekonomiİstanbul Teknik Üniversitesiİşletme Mühendisliği Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ KAYA TOKMAKÇIOĞLU
DOÇ. DR. OĞUZHAN ÖZÇELEBİ
- Ülke riski ve özel sektör döviz açığının ülke riskine etkisi
Sovereign risk and the effect of private sector's fx exposure
HAYDAR ANIL KÜÇÜKGÖDE
- Sentiment analysis model proposal with deep learning techniques on big data: Portfolio selection with the help of industry indicators
Büyük veri üzerinde derin öğrenme teknikleri ile duygu analizi model önerisi: Sektör göstergeleri yardımıyla portföy seçimi
MAHMUT SAMİ SİVRİ
Doktora
İngilizce
2023
Endüstri ve Endüstri Mühendisliğiİstanbul Teknik ÜniversitesiEndüstri Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. ALP ÜSTÜNDAĞ
- Borsa İstanbul'da işlem gören sanayi işletmelerinin finansal başarısızlıklarının öngörülmesi: 2007-2019
Predicting financial failures of industrial companies listed in Borsa Istanbul: 2007-2019
HASAN DEMİRHAN
- Muhasebede ihtiyatlılık kavramı: Borç sözleşmeleri, sürdürülebilirlik raporlaması ve kriz dönemlerinde bankaların kredi kapasitesi üzerinde ihtiyatlı muhasebe uygulamalarının analizi
The principle of accounting conservatism: Analysis of conservative accounting practices on debt contracts, sustainability reporting and banks' credit capacity in crisis periods
DESTAN HALİT AKBULUT
