Geri Dön

Distress Risk and Stock Returns in the UK

Başlık çevirisi mevcut değil.

PDF İndir

  1. Tez No: 772197
  2. Yazar: SEMİH KERESTECİOĞLU
  3. Danışmanlar: Belirtilmemiş.
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Bankacılık, Maliye, Banking, Finance
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2016
  8. Dil: İngilizce
  9. Üniversite: University of Exeter
  10. Enstitü: Yurtdışı Enstitü
  11. Ana Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 76

Özet

This study investigates the factors of corporate failure in an attempt to find an optimal model for bankruptcy prediction of UK based companies during the period, 1989 to 2013 using a dynamic logit model with yearly observations. The sample consists of 990 active and 463 bankrupt firms. Combining pure accounting and market ratios gives a significant result using the new model. In comparison with the previous models introduced by Altman (1968), Shumway (2001), Chava and Jarrow (2004) and Campbell et al (2008) the new model has the superior prediction ability. Secondly, this thesis introduces a new risk factor based on the new bankruptcy prediction model to capture distress risk in cross-sectional return variations and presents the relationship between distress risk and stock returns within the same sample. After inclusion of the new proxy in Fama and French (1993) three-factor model, it is found that the new factor gives significant results and the loading of HML reduces for the test portfolios. The four-factor model with the new proxy has more explanatory power than the three-factor model. Findings from Campbell et al (2008) in a US based study ascertain that distressed stocks generate low returns and high standard deviations, current research has found similar results in a UK sample. Highly distressed stocks have higher coefficients on the market, value, size and distress factors than low distressed stocks.

Özet (Çeviri)

Özet çevirisi mevcut değil.

Benzer Tezler

  1. Tez No

    772697

    Distress risk and stock returns in The UK

    Birleşik Krallık'taki iflas riski ve stok dönüşü

    SEMİH KERESTECİOĞLU

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2016

    MaliyeUniversity of Exeter

    Finans Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. ANGELA CHRISTIDIS

  2. Tez No

    562086

    Risk algısı ve demografik özelliklerin yatırımcı davranışlarına etkisi üzerine ampirik bir çalışma

    Impact of risk perception and demographic factors on individual investors' behavior: An empirical analysis

    FATİH SAĞLIK

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2019

    EkonomiAnkara Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. YALÇIN KARATEPE

  3. Tez No

    377852

    A stress testıng framework for the Turkısh bankıng sector: an augmented approach

    Türk bankacılık sektörü için bir stres testi çerçevesi: Bir genişletilmiş yaklaşım

    BAHADIR ÇAKMAK

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2014

    BankacılıkOrta Doğu Teknik Üniversitesi

    İktisat Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. NADİR ÖCAL

  4. Tez No

    289839

    Stock return reactions to the market risk, firm size, book to equity, momentum, financial distress: Evidence from İstanbul Stock Exchange (ISE)

    Hisse senedi getirilerinin pazar riski, firma büyüklüğü, piyasa değeri defter değeri, momentum, finansal oranlara karşı reaksiyonu: İstanbul Menkul Kıymetler Borsası örneğiyle

    ZEYNEP KÖSE

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2011

    EkonomiBahçeşehir Üniversitesi

    Borsa ve Finans Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. MEHMET HASAN EKEN

  5. Tez No

    27303

    İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda yıllık gelir rakamı açıklamalarının hisse senedi fiatlarına etkisi

    Başlık çevirisi yok

    TÜRKAN ÖNDER

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    1994

    İşletmeMarmara Üniversitesi

    İşletme (İngilizce) Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. DOĞAN ALTUNER

Geri Dön