Effects of the stock split announcements on the abnormal returns
Hisse bölünmesi duyurularının anormal getiriler üzerine etkisi
- Tez No: 775135
- Danışmanlar: PROF. DR. CENKTAN ÖZYILDIRIM
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Maliye, Finance
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2022
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İstanbul Bilgi Üniversitesi
- Enstitü: Lisansüstü Programlar Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Uluslararası Finans Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 57
Özet
Kurumsal olayların incelenmesi, karmaşık stok analizi sürecinin en önemli bileşenleri arasındadır. Son yıllarda, birçok bilim adamı hisse senedi bölünmelerini inceledi ve hisse bölünmelerinden sonra anormal getirilerin yüksek olasılıklarının olduğu sonucuna vardı. Hisse senedi bölünme tarihleri civarında anormal getirilerin varlığıyla ilgili 3 ana teori vardır: likidite hipotezi, sinyal hipotezi ve ticaret aralığı hipotezi. Bu çalışmalar, şirket yöneticilerinin neden hisseyi bölme kararı aldıklarını ve bölünme duyuruları ve icra tarihleri civarında neden anormal getiriler gözlemlendiğini açıklamayı amaçlamaktadır. Bu çalışmanın amacı, stoku etkileyen ve anormal getirilere neden olan unsurları belirlemektir. Bunun da ötesinde, bu çalışma, duyurudan hemen sonra bölünme gerçekleştiren şirketler ile duyuru ve icra arasında büyük boşluk bırakan şirketleri karşılaştırmayı amaçlamıştır. Verilen çalışmadan, eşit pencereler sırasında stok bölünmesi ve stok getirisi arasında anlamlı bir ilişki bulduk. Ayrıca etkinlik gününde likidite de çok önemliydi ve ayrıca bölünmüş hisse senetlerinin söz konusu pencerede hisse senedi fiyatlarını yüksek oranda etkilediğini kanıtladı.
Özet (Çeviri)
The study of corporate events is among the most important components of the complex process of stock analysis. Over the last decades, many scholars studied the stock splits and came to the conclusion that there are high probabilities of the abnormal returns after the stock splits. There are 3 major theories associated with the presence of the abnormal returns around the dates of the stock splits: liquidity hypothesis, signaling hypothesis and trading range hypothesis. Those studies aim to explain why executives of the company are taking the decision to split the stock and why abnormal returns can be observed around the dates of the split's announcements and execution. The aim of this study was to determine components that are affecting stock and causing abnormal returns. On top of that, this study intended to compare the companies that are performing a split immediately after the announcement and those companies that are leaving a big gap between announcement and execution. From our given study, we found a significant relationship between stock split and stock return during the even windows. Furthermore liquidity was also very significant at the event day further proving that split stocks do highly affect stock prices at that particular window.
Benzer Tezler
- Borsa istanbul'da bedelsiz sermaye artırım duyurularının hisse senedi getirilerine etkileri üzerine bir analiz
An analysis on the effect of stock split announcements on stock returns in Borsa İstanbul
BUĞRAHAN GÜRLER
Yüksek Lisans
Türkçe
2019
İşletmeYaşar ÜniversitesiUluslararası Ticaret Ve Finansman Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ MEHMET OĞUZ KARAHAN
- Filiz girişim (Startup) yatırımlarının hisse senedi değerlerine etkisinin olay çalışması ile analizi
Assessing the impact of investments to Startups on stock prices with event study
CANBERK YILMAZ
Yüksek Lisans
Türkçe
2021
Endüstri ve Endüstri Mühendisliğiİstanbul Teknik ÜniversitesiEndüstri Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. SEÇKİN POLAT
- Şirketlerin kâr dağıtım politikası ve kâr payı ödeme şekillerinin firma değerine etkisinin analizi ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda bir inceleme
Başlık çevirisi yok
SÜLEYMAN SERDAR KARACA
- Temettü dağıtım şekillerinin firma değerine etkisi ve İMKB 100 endeksindeki firmalar üzerine bir inceleme
Başlık çevirisi yok
NUR BELKAYALI
