A time series analysis of the effects of monetary policy on selected macroeconomic variables in Turkey
Para politikasının Türkiye'de seçilmiş makroiktisadi değişkenler üzerindeki etkilerinin zaman serisi analizi
- Tez No: 837975
- Danışmanlar: PROF. DR. MUSTAFA ÖZER
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonometri, Ekonomi, Econometrics, Economics
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2023
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Anadolu Üniversitesi
- Enstitü: Lisansüstü Eğitim Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İktisat Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 168
Özet
Bu çalışmada para politikasının Türkiye'deki iktisadi hayatın nabzını tutan makroekonomik göstergeler ile ilişkinin ve nedenselliğin saptanması amaçlanmıştır. Çalışmada yapılan analizin bağımsız değişkeni politika faizi olarak belirlenmiştir. Konut, üretici, tüketici, hisse senedi, motorlu taşıt ve petrol fiyatları; perakende satışlar, döviz kuru, kredi genişlemesi, sanayi üretimi, uzun vadeli hükümet tahvilleri, para arzı tanımları ve bileşik öncü göstergeler analizin bağımlı değişkenlerini oluşturmaktadır. Ampirik analizlerde ARDL sınır ve Toda-Yamamoto nedensellik testleri kullanılmıştır. Yapılan sınır testi sonuçlarında; para politikasının üretici, tüketici ve motorlu taşıt fiyatları, perakende satışlar, döviz kuru, özel sektör kredi genişlemesi, uzun vadeli hükümet tahvilleri, para arzı ve bileşik öncü göstergeler ile uzun dönemde anlamlı bir ilişki saptanmıştır. Politika faizi konut fiyatları ile yalnızca kısa dönemde anlamlı bir ilişkiye sahipken; M2, M3, tüketici ve motorlu taşıt (üretici) fiyatları, kredi genişlemesi ve perakende satışlar ile kısa dönemde anlamlı bir ilişki oluşturmamaktadır. Nedensellik testi sonuçları politika faizi ile M2, M3, üretici ve motorlu taşıt (tüketici) fiyatları, kredi genişlemesi ve döviz kuru arasında çift yönlü; politika faizinden M1'e, tüketici, konut ve motorlu taşıt (üretici) fiyatlarına, perakende satışlara, hükümet tahvillerine ve bileşik öncü göstergelere doğru tek yönlü bir ilişki saptamıştır. Sanayi üretimi, hisse senetleri ve petrol fiyatları ile politika faizi arasında herhangi bir ilişki saptanmamıştır.
Özet (Çeviri)
In this study, it is aimed to detect the relationship and the causality between monetary policy and the macroeconomic indicators that keep the pulse of the economic life in Turkey. The independent variable of the analysis was determined as the policy rate. Housing, producer, consumer, stock, motor vehicles and oil prices; retail sales, exchange rate, credit expansion, industrial production, long-term government bonds, money supply and compound leading indicators are also the dependent variables. ARDL limit and Toda- Yamamoto causality tests were used in the empirical analysis. In the results of the bound test; In the long run, a significant relationship was found between producer, consumer and motor vehicle prices, retail sales, exchange rate, private sector credit expansion, long- term bonds, money supply and leading indicators with monetary policy. While the policy rate has a significant relationship with house prices only in the short run; it has not a significant relationship with M2, M3, consumer and producer-based motor vehicles prices, credit extension, retail sales in the short run. The causality test results has detected the bi-directional causality between policy rate and M2, M3, consumer-based motor vehicles and producer prices, credit expansion and exchange rate; uni-directional causality from policy rate to M1, consumer prices, house and producer-based motor vehicles prices, retail sales, long-term bonds and leading indicators. Any relationship was found between industrial production, stocks and oil prices and the policy rate.
Benzer Tezler
- The inflation and interest rate volatility: A time series analysis in Türkiye for 1990-2022
Türkiye'de enflasyon ve faiz oranı oynaklığı: 1990-2022 dönemi için zaman serisi analizi
KENAN KASIM
Yüksek Lisans
İngilizce
2024
Ekonomiİstanbul Gelişim ÜniversitesiEkonomi Finans Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ REYHAN ÖZEŞ ÖZGÜR
- Major parite fiyat hareketlerinde balonların varlığı üzerine ampirik bir çalışma
An empirical study on the existence of bubbles in major parity price movements
ALİ CAN GENER
Yüksek Lisans
Türkçe
2025
Maliyeİstanbul Gelişim Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ MURAT TOPCU
- The relationship between interest rates and stock returns: Case study on BRIC countries and Turkey's stock indices
Faiz oranları ile hisse senedi getirileri arasındaki ilişki: BRIC ve Türkiye hisse senedi endeksleri üzerine vaka çalışması
BERKAY MANİOĞLU
Yüksek Lisans
İngilizce
2018
Ekonomiİstanbul Teknik Üniversitesiİşletme Mühendisliği Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ KAYA TOKMAKÇIOĞLU
DOÇ. DR. OĞUZHAN ÖZÇELEBİ
- Türkiye'de döviz kuru volatilitesinin belirleyicilerinin incelenmesi; 2003 – 2021 dönemi örneği
Enquête sur les déterminants de lavolatilité des taux de change en turquie;exemple de la période 2003 – 2021
MÜSLÜM AYDIN BİLGİN
Yüksek Lisans
Türkçe
2022
EkonometriGalatasaray Üniversitesiİktisat Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ RUHİ TUNCER
- Türkiye'de 2018 finansal krizinden çıkış sürecinde izlenen para politikalarının reel ekonomiye etkilerinin adaptif ve rasyonel beklentiler açısından analizi
An analysis of the effects of monetary policies implemented during the recovery from the 2018 financial crisis in Turkey on the real economy from the perspective of adaptive and rational expectations
AYŞENUR YAMAN