Testing random walk hypothesis in pre-referendum period: The case of the gbp/usd exchange rate
Başlık çevirisi mevcut değil.
- Tez No: 838629
- Danışmanlar: Belirtilmemiş.
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonometri, Econometrics
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2018
- Dil: İngilizce
- Üniversite: University of Essex
- Enstitü: Yurtdışı Enstitü
- Ana Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 48
Özet
This study aims to test out-of-sample forecasting performance of a simple random walk model using an ARIMA model in the case of GBP/USD exchange rate. We conduct this analysis on the basis of the seminal paper of Meese and Rogoff (1983). Short time span forecasts which are less than six months are investigated. The pre-referendum period data is selected in order to avoid the fluctuation in GBP/USD exchange rate. Out-of-sample forecasts of the random walk and the ARIMA models are compared by the forecast evaluation statistics; RMSE, MAE, and MAPE. The ARIMA model is built by the Box-Jenkins approach. Each model generates six separate out-of-sample forecasts, starting from one month ahead forecast up until to six months ahead forecast. We evaluate aggregate RMSE, MAE, and MAPE values for the forecast comparison. The Diebold-Mariano (DM) test with HLN adjusted also examines whether both forecasts have the same accuracy or not. The results indicate that in the case of GBP/USD exchange rate, the ARIMA (1,0,2) model outperforms the naïve random walk model for the pre-referendum time period. However, the DM test statistics are not significant. If we consider the severity of this test, we can still point out the validity of our results.
Özet (Çeviri)
Özet çevirisi mevcut değil.
Benzer Tezler
- Fraktal piyasa hipotezinin uluslararası piyasalarda MFDFA yöntemi ile test edilmesi
Testing the fractal market hypothesis in international markets with the MFDFA method
FARUK TEMEL
Doktora
Türkçe
2023
İşletmeBurdur Mehmet Akif Ersoy Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
PROF. DR. OSMAN TUĞAY
- An analysis of derivative markets efficiency in emerging economies
Gelişmekte olan ekonomilerde türev piyasaları etkinliği analizi
MEHMET GÜRHAN DÖNMEZ
Yüksek Lisans
İngilizce
2011
İşletmeÇankaya ÜniversitesiYönetim Bilimleri Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. ECE CEYLAN KARADAĞLI
- Etkin piyasa hipotezinin doğrusal olmayan yöntemlerle test edilmesi: Borsa İstanbul üzerine uygulama
Testing efficient market hypothesis with nonlinear methods: Evidence from Borsa İstanbul
FUZULI ALIYEV
- Rassal yürüyüş teorisi ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda sınanması
Random walk theory and testing on Istanbul Stock Exchange
SERKAN KÖSE
Yüksek Lisans
Türkçe
2009
İşletmeDokuz Eylül Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. MİNE TÜKENMEZ
- Borsada işlem gören bankaların hisse senedi fiyat ve işlem hacimlerinin zayıf formda etkinliğinin test edilmesi: ABD'de borsada işlem gören bankaların analizi
Testing weak form market efficiency of publicly traded banks in The United States
ABDULKADİR CEVDET ÖZGEN