Geri Dön

Testing random walk hypothesis in pre-referendum period: The case of the gbp/usd exchange rate

Başlık çevirisi mevcut değil.

  1. Tez No: 838629
  2. Yazar: BURAK KORKUSUZ
  3. Danışmanlar: Belirtilmemiş.
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Ekonometri, Econometrics
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2018
  8. Dil: İngilizce
  9. Üniversite: University of Essex
  10. Enstitü: Yurtdışı Enstitü
  11. Ana Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 48

Özet

This study aims to test out-of-sample forecasting performance of a simple random walk model using an ARIMA model in the case of GBP/USD exchange rate. We conduct this analysis on the basis of the seminal paper of Meese and Rogoff (1983). Short time span forecasts which are less than six months are investigated. The pre-referendum period data is selected in order to avoid the fluctuation in GBP/USD exchange rate. Out-of-sample forecasts of the random walk and the ARIMA models are compared by the forecast evaluation statistics; RMSE, MAE, and MAPE. The ARIMA model is built by the Box-Jenkins approach. Each model generates six separate out-of-sample forecasts, starting from one month ahead forecast up until to six months ahead forecast. We evaluate aggregate RMSE, MAE, and MAPE values for the forecast comparison. The Diebold-Mariano (DM) test with HLN adjusted also examines whether both forecasts have the same accuracy or not. The results indicate that in the case of GBP/USD exchange rate, the ARIMA (1,0,2) model outperforms the naïve random walk model for the pre-referendum time period. However, the DM test statistics are not significant. If we consider the severity of this test, we can still point out the validity of our results.

Özet (Çeviri)

Özet çevirisi mevcut değil.

Benzer Tezler

  1. Fraktal piyasa hipotezinin uluslararası piyasalarda MFDFA yöntemi ile test edilmesi

    Testing the fractal market hypothesis in international markets with the MFDFA method

    FARUK TEMEL

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2023

    İşletmeBurdur Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. OSMAN TUĞAY

  2. An analysis of derivative markets efficiency in emerging economies

    Gelişmekte olan ekonomilerde türev piyasaları etkinliği analizi

    MEHMET GÜRHAN DÖNMEZ

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2011

    İşletmeÇankaya Üniversitesi

    Yönetim Bilimleri Ana Bilim Dalı

    YRD. DOÇ. DR. ECE CEYLAN KARADAĞLI

  3. Etkin piyasa hipotezinin doğrusal olmayan yöntemlerle test edilmesi: Borsa İstanbul üzerine uygulama

    Testing efficient market hypothesis with nonlinear methods: Evidence from Borsa İstanbul

    FUZULI ALIYEV

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2016

    İşletmeİstanbul Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. MURAT KIYILAR

  4. Rassal yürüyüş teorisi ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda sınanması

    Random walk theory and testing on Istanbul Stock Exchange

    SERKAN KÖSE

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2009

    İşletmeDokuz Eylül Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    YRD. DOÇ. DR. MİNE TÜKENMEZ

  5. Borsada işlem gören bankaların hisse senedi fiyat ve işlem hacimlerinin zayıf formda etkinliğinin test edilmesi: ABD'de borsada işlem gören bankaların analizi

    Testing weak form market efficiency of publicly traded banks in The United States

    ABDULKADİR CEVDET ÖZGEN

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2019

    MaliyeTürk Hava Kurumu Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. TOLGA OMAY