Geri Dön

Hisse senedi endeksine dayalı gelecek sözleşmeleri piyasası ve Türkiye'de riskten korunma aracı olarak uygulanabilirliği

Stock index futures market and application in Turkey as a hadging instrument

  1. Tez No: 135362
  2. Yazar: İLYAS AGAYEV
  3. Danışmanlar: PROF. DR. HÜLYA TALU
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Ekonomi, İşletme, Economics, Business Administration
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2002
  8. Dil: Türkçe
  9. Üniversite: İstanbul Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: Uluslararası İşletmecilik Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 141

Özet

ABSTRACT Futures markets have unarguable important place in economies of developed and developing countries. Along with the advantages and functions that they provide, the important function of futures markets is hedging of mutual funds against price risk. In this thesis, after we explained theoretical structure of futures markets and stock indexes, we reveal characteristics and general fields of use of stock index futures contracts. In further sections, we tried to explore the use of slock index futures contracts, that haven't found practical application in Turkey, as an instrument of hedging against price risk. To do so, assuming that futures contracts on National 100 stock index are traded and using cost-of-carry model, we calculated theoretical futures prices for National 100 index from January 2 to December 28, 2001. Using these prices, we explained the principles of hedging against price risk of mutual fund that is in Turkey and consists of National 100 index's stocks. We used regression analysis technique to derive data that we used in hedging of the mutual fund with National 100 index futures contracts. As it becomes clear from result of the application, the need and importance of stock index futures contracts, that doesn't exist in Turkey yet, is huge. Changes, concerning with developing and emerging of futures markets, that have to be done in the framework of ISE ( Istanbul Stock Exchange ) have found place in the end of the thesis. Gelecek piyasalar gelişmiş ve gelişmekte olan devletlerin ekonomilerinde tartışılmaz önemli yer alıyorlar. Sağladığı faydaları ve fonksiyonların yanı sıra, gelecek piyasaların en önemli işlevi yatırım fonlarının fiyat riskinden korunmasıdır. Bu tezde, gelecek piyasaların ve hisse senedi endekslerinin teorik yapısını anlatırken, hisse senedi endeksine dayalı gelecek sözleşmelerinin özelliklerini ve genel kullanım alanlarını açıkladık. İllerdeki bölümlerde, Türkiye'de henüz uygulaması bulamayan hisse senedi endeksine dayalı gelecek sözleşmelerinin fiyat riskinden korunmasında kullanımını araştırmaya çalıştık. Bunun için Ulusal 100 hisse senedi endeksine dayalı gelecek sözleşmelerinin işlem gördüğünü varsayarak, taşıma maliyeti modeline mdayanarak 2 Ocak - 28 Aralık 2001 tarihleri arasında günlük teorik fiyatlarını hesapladık. Bu fiyatlardan yararlanarak, Türkiye'de bulunan ve Ulusal 100 hisse snedi endeksindeki hisse senetlerinden oluşan yatırım fonunun fiyat riskinden korunmasının çalışma şeklini anlattık. Ulusal 100 hisse senedi endeksine dayalı gelecek sözleşmeleri ile yatırım fonunun riskten korunmasında kullandığımız verilerinin hesaplanmasında regresyon analizi kullandık. Uygulamanın sonucundan anlaşılacağı gibi, Türkiye'de henüz varolmayan hisse senedi endeksine dayalı gelecek sözleşmelerinin gereksinimi ve önemi çok büyük. Bu piyasaların gelişmesine ve ortaya çıkmasına yönelik, İMKB bünyesinde yapılması gerekli çalışmaları da tezin sonunda yer buldu. IV

Özet (Çeviri)

ABSTRACT Futures markets have unarguable important place in economies of developed and developing countries. Along with the advantages and functions that they provide, the important function of futures markets is hedging of mutual funds against price risk. In this thesis, after we explained theoretical structure of futures markets and stock indexes, we reveal characteristics and general fields of use of stock index futures contracts. In further sections, we tried to explore the use of slock index futures contracts, that haven't found practical application in Turkey, as an instrument of hedging against price risk. To do so, assuming that futures contracts on National 100 stock index are traded and using cost-of-carry model, we calculated theoretical futures prices for National 100 index from January 2 to December 28, 2001. Using these prices, we explained the principles of hedging against price risk of mutual fund that is in Turkey and consists of National 100 index's stocks. We used regression analysis technique to derive data that we used in hedging of the mutual fund with National 100 index futures contracts. As it becomes clear from result of the application, the need and importance of stock index futures contracts, that doesn't exist in Turkey yet, is huge. Changes, concerning with developing and emerging of futures markets, that have to be done in the framework of ISE ( Istanbul Stock Exchange ) have found place in the end of the thesis. Gelecek piyasalar gelişmiş ve gelişmekte olan devletlerin ekonomilerinde tartışılmaz önemli yer alıyorlar. Sağladığı faydaları ve fonksiyonların yanı sıra, gelecek piyasaların en önemli işlevi yatırım fonlarının fiyat riskinden korunmasıdır. Bu tezde, gelecek piyasaların ve hisse senedi endekslerinin teorik yapısını anlatırken, hisse senedi endeksine dayalı gelecek sözleşmelerinin özelliklerini ve genel kullanım alanlarını açıkladık. İllerdeki bölümlerde, Türkiye'de henüz uygulaması bulamayan hisse senedi endeksine dayalı gelecek sözleşmelerinin fiyat riskinden korunmasında kullanımını araştırmaya çalıştık. Bunun için Ulusal 100 hisse senedi endeksine dayalı gelecek sözleşmelerinin işlem gördüğünü varsayarak, taşıma maliyeti modeline m

Benzer Tezler

  1. Tez No

    71783

    Faiz riskinden korunmada vadeli işlem piyasası araçlarının kullanımı ve Türkiye'de uygulama çalışmaları

    Başlık çevirisi yok

    PINAR AKSEKİ

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    1998

    BankacılıkMarmara Üniversitesi

    Bankacılık Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. VİLDAN SERİN

  2. Tez No

    797085

    Impact of Covid-19 on Islamic and conventional stock indexes

    Covıd-19'un İslami ve geleneksel hisse senedi endeksleri üzerindeki etkisi

    ALMABROK F AHMİD

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2022

    MaliyeAtatürk Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. ENSAR AĞIRMAN

  3. Tez No

    257503

    Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası'nda türev ürünlerin uluslararası muhasebe standartlarına göre muhasebeleştirilmesi

    Accounting process of derivatives according to international accounting standards in Turkish Derivatives Exchange

    GÜRDAL TUFAN ÇETİN

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2009

    İşletmeGazi Üniversitesi

    İşletme Bölümü

    PROF. DR. SEMİH HÜSEYİN TOKAY

  4. Tez No

    313228

    Ortalamaya dönme modelinin portföy yatırım stratejilerine etkisi: Gelişmekte olan ülkeler üzerine bir uygulama

    The impact of mean reversion model on portfolio investment strategies: An application on the emerging markets

    YASEMİN DENİZ AKARIM

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2012

    İşletmeDumlupınar Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. ŞERAFETTİN SEVİM

  5. Tez No

    862643

    Long term competitive advantage effect on company value with fuzzy logic and machine learning applications

    Bulanık mantık ve makine öğrenmesi uygulamaları ile uzun vadeli rekabet avantajının şirket değeri üzerine etkisi

    ZEKERİYA BİLDİK

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2024

    İşletmeİstanbul Teknik Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. KAYA TOKMAKÇIOĞLU

Geri Dön