Geri Dön

İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nın etkinliğinin GARCH modeli ile test edilmesi

Testing the efficieny of İstanbul Stock Exchange by GARCH model

  1. Tez No: 161552
  2. Yazar: ALI BAKHSHALIYEV
  3. Danışmanlar: DOÇ.DR. GÜLER ARAS
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: İşletme, Business Administration
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2005
  8. Dil: Türkçe
  9. Üniversite: Yıldız Teknik Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 102

Özet

ÖZET Bu çalışma 1986:01 - 2004:06 döneminde İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında işlem gören bütün hisse senetlerinin dolar ve TL bazlı aylık getiri verilerini kullanarak. İMKB'nin zayıf formda etkinliğini incelemektedir. 1986:01 - 2003:06 dönemine ait veriler modellerin tahmininde, 2003:06 - 2004:06 dönemine ait veriler ise modellerin öngörü performansının değerlendirilmesinde kullanılmıştır.. Rassal Yürüyüş Modelinin test edilmesinde Otoregresif (AR) ve Genelleştirilmiş Otoregresif Koşullu Değişken Varyans (GARCH) Modeli kullanılmıştır. Sonuç olarak GARCH modelinin geçmişe yönelik modellemede bulunabileceğini ancak bu modellerin geleceğe yönelik tahminlerde kullanılamayacağı görülmektedir. Bu da geçmiş yıllara ait hisse senedi fiyatlarının gelecek yıllara ait hisse senedi fiyatlarının tahmininde kullanılamayacağım gösterir. Dolayısıyla İstanbul Menkul Kıymetler Borsasının zayıf formda etkin olduğunu söyleyebiliriz. iv

Özet (Çeviri)

ABSTRACT This study analysis weak form efficiency of Istanbul Stock Exchange by using the data of monthly yields of all stocks that have been effected transaction in ISE in the bases of dollar and TL in the period of 1986:01-2004:06. The data of 1986:01-2004:06 periods is used in the estimation of models, and the data of 2003:06 - 2004:06 periods is used in the evaluation of foresight performance. AR and GARCH models have been used in the test of Random Walk Model. Consequently, it is seen that GARCH model can be used in the past oriented modeling but these models can not be used in the future oriented estimations. It shows that, the prices of stocks of past years can not be used in the estimations of the prices of stocks of next years. Accordingly, we can say that ISE is provides weak form efficiency.

Benzer Tezler

  1. Weak-form efficiency tests in İstanbul Stock Exchange by using moving a verages techniques

    İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nın zayıf etkinliğinin hareketli ortalamalar yöntemiyle ölçülmesi

    H. SERKAN YILMAZ

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    1996

    İşletmeİhsan Doğramacı Bilkent Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. GÜLNUR MURADOĞLU

  2. Etkin pazar kuramı ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nın zayıf formda etkinliğinin test edilmesi

    Efficient market hypothesis and testing the weak form efficiency of İstanbul Stock Exchange

    BUKET PELİN KELES

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2003

    İşletmeMarmara Üniversitesi

    Sermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. NİYAZİ BERK

  3. Etkin piyasalar kuramı ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nın (İMKB) zayıf formda etkinliğinin test edilmesi

    Efficient market theory and testing the weak-form efficency of the İstanbul Stock Market (ISM)

    MUTLU EKİCİ

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2008

    EkonometriSakarya Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    YRD. DOÇ. DR. MEHMET SARAÇ

  4. Hisse senedi piyasalarının zayıf ve yarı güçlü yapıda etkinliğinin ekonometrik testi : İMKB örneği

    An econometric analysis of ISE market efficiency weak and semi strong forms

    SERDAR KURT

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2004

    EkonomiKaradeniz Teknik Üniversitesi

    İktisat Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. HİLMİ ZENGİN