Geri Dön

Public debt management in Turkey with stochastic optimization approach

Rassal optimizasyon yaklaşımıyla Türkiye'de kamu borç yönetimi

PDF İndir

  1. Tez No: 178894
  2. Yazar: NURAY ÇELEBİ
  3. Danışmanlar: YRD. DOÇ. DR. ESMA GAYGISIZ
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Matematik, Mathematics
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2005
  8. Dil: İngilizce
  9. Üniversite: Orta Doğu Teknik Üniversitesi
  10. Enstitü: Uygulamalı Matematik Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: Finansal Matematik Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 104

Özet

Riski göz önünde bulundurarak devletin borcunun maliyetini optimize etmek Türkiye Cumhuriyeti'nin finansal yönetimini sürdürmekle yükümlü olan Hazine Müsteşarlığının görevlerinden birisidir. Bu görevlerden birisi de, çeşitli rassal değişkenlerden etkilenen bir problem olan maliyeti ve riski en düşük olan doğru enstruman ve vade kompozisyonunun seçimi problemidir. Bu tezin amacı, Türk Cumhuriyeti' nin borç yönetimi probleminin rassal simülasyon çerçevesinde portföy pozisyonlarındaki değişimlerle kısıtlanarak optimizasyonunun yapılmasıdır. Piyasa riskini ölçmek için optimal portföyün Riske-Maruz-Değer (VaR)'i hesaplanmıştır. Optimizasyon problemindeki makroekonomik değişkenler“autoregressive processes ?(?AR?)”?,“autoregressive integrated moving average processes ?(?ARIMA?)”? ve“generalized autoregressive conditionally heteroscedastic ?(?GARCH?)? processes”gibi ekonometrik modeller kullanılarak modellenmiştir. Simülasyon süreci 2005-2015 arasını kapsamaktadır.Borç portföyü, bir önceki aşamada üretilen 25,000 senaryonun her aşamada 30 gruba kümelenmesiyle bulunan temsili senaryolarla 2006 ve 2015 yıllarında optimize edilmiştir.

Özet (Çeviri)

The Prime Ministry of Undersecretariat of Treasury maintaining the financial administration of Republic of Turkey has several tasks to handle one of which is to manage the government?s debt in a way that minimizes the cost regarding risk. Choosing the right instrument and maturity composition that has the least cost and risk is the debt management problem to be dealt with and is affected by many stochastic factors. The objective of this thesis is the optimization of the debt management problem of the Turkish Government via a stochastic simulation framework under the constraints of changes in portfolio positions. Value-at-Risk of the optimal portfolio is calculated to measure market risk. Macroeconomic variables in the optimization problem are modeled with econometric models like autoregressive processes ?(?AR?)?, autoregressive integrated moving average processes ?(?ARIMA?)? and generalized autoregressive conditionally heteroscedastic ?(?GARCH?)? processes. The simulation horizon is 2005-2015. Debt portfolio is optimized at 2006 and 2015 where the representative scenarios for the optimization are found by clustering the previously generated 25,000 scenarios into 30 groups at each stage.

Benzer Tezler

  1. Tez No

    102393

    Portföy yönetiminde dinamik varlık yönetim stratejileri

    Dynamic asset allocation strategies in portfolio management

    MUSTAFA DUMAN

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2000

    BankacılıkMarmara Üniversitesi

    Sermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı

    YRD. DOÇ. DR. ÖZLEM KOÇ

  2. Tez No

    177494

    Multi-objective approaches to public debt management

    Kamu borç yönetimine çok-amaçlı yaklaşım

    EMRE BALIBEK

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2008

    Endüstri ve Endüstri MühendisliğiOrta Doğu Teknik Üniversitesi

    Endüstri Mühendisliği Bölümü

    PROF. DR. MURAT KÖKSALAN

  3. Tez No

    309268

    Kamu borç yönetimi açısından Türkiye'de piyasa yapıcılığı sisteminin yabancı ülke uygulamalarıyla karşılaştırmalı analizi

    Comparative analysis of primary dealer system in Turkey with foreign countries practices in terms of the public debt management

    MELTEM YÜCE

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2012

    EkonomiGazi Üniversitesi

    Maliye Ana Bilim Dalı

    YRD. DOÇ. DR. YAŞAR METHİBAY

  4. Tez No

    465811

    Kamu borç yönetimin para ve maliye politikaları ile koordinasyonu: Türkiye örneği

    Coordination of public debt management with monetary and fiscal policies: Instance of Turkey

    DİLEK KARA

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2017

    EkonomiKaradeniz Teknik Üniversitesi

    Maliye Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. AHMET ULUSOY

  5. Tez No

    475730

    Türkiye'de 2000 sonrası dönemde kamu borç yönetiminde yaşanan dönüşüm süreci ve borç ofisi uygulaması

    Transformation process in the public debt management period after 2000 in Turkey and the debt office practice

    FERHAT BATMAN

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2017

    EkonomiDokuz Eylül Üniversitesi

    Maliye Ana Bilim Dalı

    YRD. DOÇ. DR. AYŞE GÜNAY BEKAR

Geri Dön