Public debt management in Turkey with stochastic optimization approach
Rassal optimizasyon yaklaşımıyla Türkiye'de kamu borç yönetimi
- Tez No: 178894
- Danışmanlar: YRD. DOÇ. DR. ESMA GAYGISIZ
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Matematik, Mathematics
- Anahtar Kelimeler: Borçlanma yönetimi, Ekonometrik modeller, Optimizasyon, Rastgele programlama, Debt management, Econometric models, Optimization, Stochastic programming
- Yıl: 2005
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Orta Doğu Teknik Üniversitesi
- Enstitü: Uygulamalı Matematik Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Finansal Matematik Ana Bilim Dalı (disiplinlerarası)
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Riski göz önünde bulundurarak devletin borcunun maliyetini optimize etmek Türkiye Cumhuriyeti'nin finansal yönetimini sürdürmekle yükümlü olan Hazine Müsteşarlığının görevlerinden birisidir. Bu görevlerden birisi de, çeşitli rassal değişkenlerden etkilenen bir problem olan maliyeti ve riski en düşük olan doğru enstruman ve vade kompozisyonunun seçimi problemidir. Bu tezin amacı, Türk Cumhuriyeti' nin borç yönetimi probleminin rassal simülasyon çerçevesinde portföy pozisyonlarındaki değişimlerle kısıtlanarak optimizasyonunun yapılmasıdır. Piyasa riskini ölçmek için optimal portföyün Riske-Maruz-Değer (VaR)'i hesaplanmıştır. Optimizasyon problemindeki makroekonomik değişkenler“autoregressive processes ?(?AR?)”?,“autoregressive integrated moving average processes ?(?ARIMA?)”? ve“generalized autoregressive conditionally heteroscedastic ?(?GARCH?)? processes”gibi ekonometrik modeller kullanılarak modellenmiştir. Simülasyon süreci 2005-2015 arasını kapsamaktadır.Borç portföyü, bir önceki aşamada üretilen 25,000 senaryonun her aşamada 30 gruba kümelenmesiyle bulunan temsili senaryolarla 2006 ve 2015 yıllarında optimize edilmiştir.
Özet (Çeviri)
The Prime Ministry of Undersecretariat of Treasury maintaining the financial administration of Republic of Turkey has several tasks to handle one of which is to manage the government?s debt in a way that minimizes the cost regarding risk. Choosing the right instrument and maturity composition that has the least cost and risk is the debt management problem to be dealt with and is affected by many stochastic factors. The objective of this thesis is the optimization of the debt management problem of the Turkish Government via a stochastic simulation framework under the constraints of changes in portfolio positions. Value-at-Risk of the optimal portfolio is calculated to measure market risk. Macroeconomic variables in the optimization problem are modeled with econometric models like autoregressive processes ?(?AR?)?, autoregressive integrated moving average processes ?(?ARIMA?)? and generalized autoregressive conditionally heteroscedastic ?(?GARCH?)? processes. The simulation horizon is 2005-2015. Debt portfolio is optimized at 2006 and 2015 where the representative scenarios for the optimization are found by clustering the previously generated 25,000 scenarios into 30 groups at each stage.
Benzer Tezler
- Portföy yönetiminde dinamik varlık yönetim stratejileri
Dynamic asset allocation strategies in portfolio management
MUSTAFA DUMAN
Yüksek Lisans
Türkçe
2000
BankacılıkMarmara ÜniversitesiSermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. ÖZLEM KOÇ
- Multi-objective approaches to public debt management
Kamu borç yönetimine çok-amaçlı yaklaşım
EMRE BALIBEK
Doktora
İngilizce
2008
Endüstri ve Endüstri MühendisliğiOrta Doğu Teknik ÜniversitesiEndüstri Mühendisliği Bölümü
PROF. DR. MURAT KÖKSALAN
- Kamu borç yönetimi açısından Türkiye'de piyasa yapıcılığı sisteminin yabancı ülke uygulamalarıyla karşılaştırmalı analizi
Comparative analysis of primary dealer system in Turkey with foreign countries practices in terms of the public debt management
MELTEM YÜCE
- Debt management and financialisation as facets of state restructuring: The case of Turkey in the post 1980 period
Devletin yeniden yapılandırılmasının veçheleri olarak borç yönetimi ve finansallaşma: 1980 sonrası Türkiye örneği
ALİ RIZA GÜNGEN
Doktora
İngilizce
2012
Kamu YönetimiOrta Doğu Teknik ÜniversitesiSiyaset Bilimi ve Kamu Yönetimi Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. GALİP YALMAN
- 2000 sonrası Türkiye'de kamu borç yönetimi ve kamu borçlarının analizi
After 2000 analysis of public debt management and public debt in Turkey
ELİF KELEŞ
Yüksek Lisans
Türkçe
2022
MaliyeManisa Celal Bayar ÜniversitesiMaliye Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. SERKAN CURA